中际旭创股价创新高是否与1.6T光模块需求超预期有关？以下是两者关联性分析。

股价表现与行业趋势高度同步

截至2025年12月8日，中际旭创股价盘中触及559.88元历史新高，年内涨幅达351.56%。这一突破恰逢多家机构上调2026年1.6T光模块需求预测：

• 摩根士丹利最新报告指出2026年AI硬件将迎"超级爆发"
• Anthropic与谷歌签订的TPU V7协议推动1.6T需求预期从300万只上调至1500万只
• 英伟达Rubin架构加速部署，1.6T需求预估翻倍至1500万只
  
  

1.6T需求超预期的核心证据

1. 客户采购规模跳升

   
   

• 谷歌2026年1.6T采购量占全球预测需求的35-40%，单家需求可能突破300万只
• 英伟达GB300服务器采用1.6T模块比例从1:2.5提升至1:5
• 行业整体1.6T需求预期从1000万只上调至2000-3300万只
  
  

2. 供给端瓶颈显著

   
   

• 关键EML芯片产能仅支持900万只1.6T模块生产，缺口达42%
• 法拉第旋光片等无源器件供应紧张，Coherent优先保障关联企业
• 实际交付能力可能仅达预测需求的60-70%
  
  

3. 价格维持高位

   
   

• 1.6T模块当前报价1300-1500美元，显著高于800G模块
• 2026年上半年价格预计维持1800-2200美元高位
  
  

中际旭创的竞争优势验证

1. 产能规划领先

   
   

• 2026年1.6T规划产能560万只，占全球供应量的50%
• 800G产能同步扩至1400-1500万只，形成产品矩阵
  
  

2. 技术壁垒坚实

   
   

• 硅光方案占比达60-70%，良率超同行15%以上
• 独家供应谷歌1.6T硅光模块
  
  

3. 供应链保障有力

   
   

• 提前锁定Coherent 40%旋光片配额
• 苏州湃矽硅光芯片月产能50万片
  
  

风险提示

1. 产能扩张可能受设备交付周期限制（需12-18个月）
2. 新技术路线（如CPO）可能改变竞争格局
3. 客户需求预测存在虚高可能，实际出货或低于预期
   
   

综上，中际旭创股价创新高与1.6T光模块需求超预期存在强关联，其作为行业龙头充分受益于供需错配带来的量价齐升。但需警惕技术迭代和产能落地不及预期的风险。

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