摘要
事件：美国AI基础设施服务商CoreWeave自3月末上市以来，股价不到两月实现涨幅156.9%的优异表现；同时5月初至5月23日涨幅达148.8%。根据首次上市以来首次披露的财报，公司25Q1营收9.8亿美元，同比增长420%，市场预期8.5亿美元；公司25全年营收指引为49-51亿美元，同比增长超360%。
【公司定位：英伟达支持，新兴云计算服务提供商】
公司成立于2017年，目前为提供GPU云服务的AI基础设施提供商，英伟达为其主要支持者之一。公司通过租赁英伟达高端GPU芯片（如H100、Blackwell架构产品），为OpenAI、微软、Meta等客户提供高性能算力支持。截至2024年底，其全球32个数据中心部署超25万块英伟达GPU，接近Meta的囤卡规模。根据英伟达最新13G报告，英伟达持有CoreWeave2418万股，比例为7%，为其主要支持者之一。
深度绑定微软、英伟达等科技巨头。公司下游客户主要为大型CSP客户，目前最大客户为微软，占24年收入62%；第二大客户为英伟达，占24年收入的15%，两巨头约占公司收入80%，同时IBM、 Meta 以及 Cohere 和 Mistral等AI初创公司均有合作。
营收远超预期，成长信心充足。根据公司上市以来首次披露的财报，公司25Q1营收9.8亿美元，同比增长420%，市场预期8.5亿美元；25Q2营收指引为10.6亿至11亿美元，再次超出市场预期；公司25全年营收指引为49-51亿美元，同比增长超360%。同时为维持业绩高速增长，公司指引25年Capex为200至230亿美元，主要用于购买算力基础设施，满足新客户需求。
【公司优势：NV稀缺产品的优先使用权】
背靠英伟达，稀缺GPU奠定卡位优势。公司以加密货币挖矿起家，在2017加密货币热潮期间，公司第一个数据中心在新泽西州成立，并在随后加密货币暴跌的几年买下更多硬件，开始多元化经营，转向构建一个专门的云基础设施，并配备大量GPU。2020年9月，公司成为英伟达的首选云服务提供商之一；2021年又成为英伟达首家精英云计算服务提供商。随后公司成为首批提供采用英伟达H100超级计算机云实例的供应商之一。25年4月公司将数千块GB200投入使用，是全球首家大规模提供GB200的云服务提供商，优先获取NV稀缺GPU产品成为公司对客户主要吸引力。
【对算力的启示：需求仍在，高端卡与电力资源是核心】
GPU供给结构性短缺，稀缺资源成竞争壁垒。以CoreWeave为观察稀缺算力的新窗口，公司业绩大超预期进一步印证，高端算力卡仍是各大巨头争抢对象。从25Q1各大云厂商业绩看，AI对其增长均起重要作用。训练侧中，谁先抢到性能最好、最高端的算力芯片构建算力集群则更可能实现AI技术的创新性突破，进一步奠定优势；推理侧中，推理需求正在变得更大，拥有更高效率的推理算力的厂商，能更好的满足用户指数级爆发的需求，就会更有先机赢在未来。
算力需求仍在，计算集群建设并未停下脚步。无论从CoreWeave的市场表现还是业绩看，全球算力需求仍存在强劲增长动能。尽管CoreWeave发布财报当天市场由于高资本开支指引产生分歧，但这个月股价的强势增长已说明一切，算力仍存在巨大空间。另外，近期美国Crusoe能源公司正在加速推进其位于德克萨斯州阿比林市的1.2GW数据中心项目建设，项目园区规划包含8栋建筑，每栋将部署多达5万块GB200超级芯片，总计超40万GB200；同时XAI在Colossus 计算集群安装了20万个GPU，仍继续加码算力投资，计划再次建立一个包含100万GPU的计算集群，算力信心仍在，高景气度将延续并继续提升。
我们认为，高端算力芯片的供不应求将继续带动相关配套，如光模块等光通信设备以及液冷需求持续放量。一方面，大量高端算力集群的建设将使光模块与GPU配比持续提升，逐渐向超线性依赖方向演进。另一方面，GPU的性能升级也将带动配套设备技术升级加速，以适配其高带宽、低功耗等需求，如光模块的速率升级以及也冷设备的渗透率提高。相关具有技术先发优势以及客户优势的企业将率先受益。
综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通以及光器件“一大四小”天孚通信 仕佳光子/太辰光/博创科技/德科立，同时建议关注受关税影响跌幅较大，但具有新增量逻辑的公司如威腾电气（母线）等。
建议关注：
算力——
光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。铜链接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪、海光信息。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、海格通信。IDC：润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、润建股份。
数据要素——
运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。
风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。
1. 投资策略：AI浪潮下运营商的算力布局来自Core Weave的视角：AI算力新物种
本周建议关注：
算力——
光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。
算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。
卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。
数据要素——
本周观点变化：
本周海外受宏观因素影响，算力板块波动较大。英伟达、亚马逊、特斯拉、META分别下跌3.04%、2.24%、3.04%、2.07%。同时，苹果公司因面临新增关税风险成为市场焦点，本周下跌7.57%。5月23日，特朗普在其社交平台发文表示，若苹果公司不将在美销售的iPhone产品全部转回美国本土制造，将对其征收25%的惩罚性关税，引发市场担忧。海外核电板块表现优异，主要由于本周五特朗普发布行政令要求美国独立核监管委员会削减监管措施，加速审批新反应堆和核电站的许可证。此次行为提振市场信心，引发核电股票大幅上涨，其中Oklo、NuScale Power、Nano Nuclear本周分别上涨29.56%、25.11%、31.6%。
本周五晚，传美国对欧盟增加关税，对地缘政治的担忧再起，我们认为此轮相较于上一次，市场已形成一定预期，对利空相对“免疫”。我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛、天孚通信等，同时建议关注受关税影响跌幅较大，但具有新增量逻辑的公司如威腾电气（母线）等。
2. 行情回顾：通信板块下跌，运营商指数表现最优
本周（2025年5月19日-2025年5月23日）上证综指收于3348.37点。各行情指标从好到坏依次为：中小板综>沪深300>上证综指>万得全A>万得全A(除金融，石油石化)>创业板综。通信板块下跌，表现劣于上证综指。
从细分行业指数看，运营商上涨0.4%，表现优于通信行业平均水平；卫星通信导航、物联网、通信设备分别下跌0.4%、1.7%、1.9%，表现优于通信行业平均水平；量子通信、移动互联、区块链、光通信、云计算分别下跌2.4%、2.6%、2.7%、3.6%、3.7%。
本周受益于并购重组概念，*ST迪威上涨16.887%，领涨版块。受益于机器人概念，东土科技上涨14.455%；受益于无人机概念，海格通信上涨12.835%；受益于并购重组概念，*ST奥维上涨12.709%；受益于IP经济概念，广博股份上涨10.440%。
3.周专题：来自Core Weave的视角：AI算力新物种
事件：美国AI基础设施服务商CoreWeave自3月末上市以来，股价不到两月实现涨幅156.9%的优异表现；同时5月初至5月23日涨幅达148.8%。根据首次上市以来首次披露的财报，公司25Q1营收9.8亿美元，同比增长420%，市场预期8.5亿美元；公司25全年营收指引为49-51亿美元，同比增长超360%。
【公司定位：英伟达支持，新兴云计算服务提供商】
公司成立于2017年，目前为提供GPU云服务的AI基础设施提供商，英伟达为其主要支持者之一。公司通过租赁英伟达高端GPU芯片（如H100、Blackwell架构产品），为OpenAI、微软、Meta等客户提供高性能算力支持。截至2024年底，其全球32个数据中心部署超25万块英伟达GPU，接近Meta的囤卡规模。根据英伟达最新13G报告，英伟达持有CoreWeave2418万股，比例为7%，为其主要支持者之一。
深度绑定微软、英伟达等科技巨头。公司下游客户主要为大型CSP客户，目前最大客户为微软，占24年收入62%；第二大客户为英伟达，占24年收入的15%，两巨头约占公司收入80%，同时IBM、 Meta 以及 Cohere 和 Mistral等AI初创公司均有合作。
营收远超预期，成长信心充足。根据公司上市以来首次披露的财报，公司25Q1营收9.8亿美元，同比增长420%，市场预期8.5亿美元；25Q2营收指引为10.6亿至11亿美元，再次超出市场预期；公司25全年营收指引为49-51亿美元，同比增长超360%。同时为维持业绩高速增长，公司指引25年Capex为200至230亿美元，主要用于购买算力基础设施，满足新客户需求。
【公司优势：NV稀缺产品的优先使用权】
背靠英伟达，稀缺GPU奠定卡位优势。公司以加密货币挖矿起家，在2017加密货币热潮期间，公司第一个数据中心在新泽西州成立，并在随后加密货币暴跌的几年买下更多硬件，开始多元化经营，转向构建一个专门的云基础设施，并配备大量GPU。2020年9月，公司成为英伟达的首选云服务提供商之一；2021年又成为英伟达首家精英云计算服务提供商。随后公司成为首批提供采用英伟达H100超级计算机云实例的供应商之一。25年4月公司将数千块GB200投入使用，是全球首家大规模提供GB200的云服务提供商，优先获取NV稀缺GPU产品成为公司对客户主要吸引力。
【对算力的启示：需求仍在，高端卡与电力资源是核心】
GPU供给结构性短缺，稀缺资源成竞争壁垒。以CoreWeave为观察稀缺算力的新窗口，公司业绩大超预期进一步印证，高端算力卡仍是各大巨头争抢对象。从25Q1各大云厂商业绩看，AI对其增长均起重要作用。训练侧中，谁先抢到性能最好、最高端的算力芯片构建算力集群则更可能实现AI技术的创新性突破，进一步奠定优势；推理侧中，推理需求正在变得更大，拥有更高效率的推理算力的厂商，能更好的满足用户指数级爆发的需求，就会更有先机赢在未来。
算力需求仍在，计算集群建设并未停下脚步。无论从CoreWeave的市场表现还是业绩看，全球算力需求仍存在强劲增长动能。尽管CoreWeave发布财报当天市场由于高资本开支指引产生分歧，但这个月股价的强势增长已说明一切，算力仍存在巨大空间。另外，近期美国Crusoe能源公司正在加速推进其位于德克萨斯州阿比林市的1.2GW数据中心项目建设，项目园区规划包含8栋建筑，每栋将部署多达5万块GB200超级芯片，总计超40万GB200；同时XAI在Colossus 计算集群安装了20万个GPU，仍继续加码算力投资，计划再次建立一个包含100万GPU的计算集群，算力信心仍在，高景气度将延续并继续提升。
我们认为，高端算力芯片的供不应求将继续带动相关配套，如光模块等光通信设备以及液冷需求持续放量。一方面，大量高端算力集群的建设将使光模块与GPU配比持续提升，逐渐向超线性依赖方向演进。另一方面，GPU的性能升级也将带动配套设备技术升级加速，以适配其高带宽、低功耗等需求，如光模块的速率升级以及也冷设备的渗透率提高。相关具有技术先发优势以及客户优势的企业将率先受益。
综上，我们继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头中际旭创、新易盛等，同时建议关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通以及光器件“一大四小”天孚通信 仕佳光子/太辰光/博创科技/德科立，同时建议关注受关税影响跌幅较大，但具有新增量逻辑的公司如威腾电气（母线）等。
4. 首座“星际之门”下单，甲骨文下400亿美元“超级大单”，买40万英伟达GB200
据华尔街见闻报道，甲骨文将购买40万块英伟达最新GB200芯片——总计价值400亿美元，为德克萨斯州Abilene的数据中心提供训练和运行AI程序的算力支持。值得注意的是，该数据中心是美国星际之门计划的第一个建设项目。
报道指出，德州Abilene数据中心将成为全球最大的AI计算设施之一，装机容量达1.2吉瓦。摩根大通已为该项目提供了总计96亿美元的债务融资，分为两笔贷款。与此同时，项目业主Crusoe和美国投资公司Blue Owl Capital已投入约50亿美元现金。
甲骨文已同意租赁该站点15年，数据中心预计将在明年年中全面投入运营。消息公布后，甲骨文股价短线拉升，一度由跌转涨，但最终依旧跟随大盘收跌，跌幅达0.85%。
今年1月，美国总统特朗普正式宣布了这项5000亿美元的星际之门项目，软银、甲骨文和OpenAI为主要参与方，Arm、微软和英伟达也被列为关键合作伙伴。软银和OpenAI各自为星际之门项目贡献了180亿美元。
媒体指出，对甲骨文而言，这个数据中心和星际之门项目为其提升云计算能力、追赶市场领导者微软、亚马逊和Google提供了千载难逢的机会。通过这一战略性投资，甲骨文有望在AI时代重新定义其在企业级服务市场的地位。
报道进一步表示，OpenAI、甲骨文和英伟达还参与了中东地区的另一个星际之门项目。
在阿联酋将建设一个大规模AI数据中心，可能使用超过10万颗英伟达芯片。这个1吉瓦计算集群将由G42建设，OpenAI和甲骨文运营，第一阶段预计将在2026年上线。
5. 小米正式发布3nm处理器玄戒O1 4G基带也悄然亮相
据C114报道，5月22日小米正式发布首款旗舰处理器玄戒O1、首款长续航 4G 手表芯片玄戒T1。
其中，玄戒O1是小米首款 3nm 旗舰处理器，采用业界量产最先进的第二代 3nm 工艺，集成 190 亿晶体管。CPU 方面，玄戒O1 内置 2 颗 Cortex-X925 超大核、4 颗 Cortex-A725 性能大核，辅以 2 颗低频 Cortex-A725 能效大核和 2 颗 Cortex-A520 超级能效核心，创新的十核四丛集 CPU 架构可兼顾强大性能与日常能效。小米芯片团队将全新 Cortex-X925 超大核主频进一步突破至 3.9GHz ，大幅提升性能上限，极大满足重载场景的瞬时爆发性能需求。
玄戒O1 同时具备强大的图形计算能力，内置16 核 Immortalis-G925 图形处理器，主流游戏满帧运行。能效表现同样优秀，相同性能下，相较 A18 Pro 功耗最多可降低 35%，为用户带来稳定持久的满帧高画质游戏体验。
玄戒O1还内置高速高画质的第四代自研 ISP；基于小米端侧 AI 业务定制了 6 核低功耗 NPU，算力可达 44 TOPS。
玄戒O1 现已实现量产，Xiaomi 15S Pro 和 Xiaomi Pad 7 Ultra 率先搭载，于 5 月 22 日正式开售。
玄戒T1是小米首款长续航 4G 手表芯片，支持 eSIM 独立通信。更重要的是，内部集成小米首款 4G 基带，这标志着小米在自研基带赛道迈出了至关重要的第一步。
凭借小米过往 15 年积累的完整蜂窝验证体系，玄戒T1 通过 7000 多项复杂的实验室验证，可完整覆盖 4G-LTE 的各层协议；历经 15 个月的海量现网适配，在全国 100 多个城市实地调试，对不同品牌基站逐一优化，最终让玄戒T1 的 4G 实网性能大幅提升，相较市面上其他 eSIM 手表芯片，实网性能提升 35%，数据业务和语音业务的功耗均有不同程度降低。搭载玄戒T1 的 Xiaomi Watch S4“15 周年纪念版”，在 eSIM 场景下可提供 9 天的超长续航。
据了解，2014 年，小米正式启动芯片业务，迄今已有近 11 年时间。2017 年小米首款手机芯片“澎湃S1”亮相之后，因为种种原因暂停了 SoC 大芯片的研发。但小米对芯片探索并未止步，继而转向“小芯片”路线。自 2021 年起，陆续发布小米澎湃 C1、P1、G1 等多款芯片，涉及影像、快充、电池、天线等多个领域，持续迭代，在不同技术赛道中慢慢积累经验和能力。
二次起航的小米芯片业务，充分吸取了澎湃 S1 的经验教训，满怀敬畏之心，坚持产期投入、长远规划。截止 2025 年 4 月，研发投入已达 135 亿人民币，未来十年还将持续投入共计 500 亿；团队规模已经超过 2500 人，硕士以上学历占比超 80%，博士占比小米集团最高。同时在组织架构上，不同于过往的独立子公司模式，此次芯片业务从立项之初，就从属于手机部。芯片和整机业务实现系统级垂直整合，目标一致，通力合作，提升最终用户的使用体验。
芯片是小米集团战略的关键支撑。未来十年，小米集团战略目标成为硬核科技公司引领者，做好底层基建，持续深耕 OS、AI、芯片三大底层核心技术，不断夯实整个集团的技术基底。对底层芯片技术持续探索，真正通过软硬融合，为用户带来更好的使用体验。而玄戒O1 和玄戒T1 的发布，不仅意味着小米在 OS、AI、芯片三大底层技术的最后一块拼图得以补足，更是未来迈向硬核科技领导者的崭新开端。
6.京东发布行业首个以供应链为核心的工业大模型 Joy industrial
据C114于 5月22日报道，京东工业于上海对外发布行业首个以供应链为核心的工业大模型 Joy industrial。
Joy industrial 推出了满足京东工业及供应链上游供应商的需求代理、运营代理、关务代理等 AI 智能体，以及服务供应链下游企业用户的商品专家及集成专家等 AI 产品，并明确了打造汽车后市场、新能源汽车、机器人制造、石油天然气、电力电网等重要垂直行业工业大模型的目标。
例如：
Joy i 需求代理通过 AI 技术驱动，将商机匹配效率从传统的 48 小时缩短到数小时，并实现对历史采购清单的秒级前置联动，助力效率提升 140%。
Joy i运营代理可一次性解决信息获取、业务执行和合规管控三大环节。
Joy i 商品专家整合 AI 商品审核、同品识别和标准化能力来应对采购时品类繁多、标准缺失、合规风险高的痛点。
Joy i 集成专家利用 AI 自动解析 API 文档、制定对接方案并生成代码，打通企业内外供应链，实现全链条实时互联和动态调整。
Joy i 关务代理面向制造业“出海”场景，支持超过一万条进出口合规查询并可当天响应。
7. OpenAI宣布在阿联酋建全球最大AI数据中心：考虑扩张至亚太地区
据C114报道，OpenAI与阿联酋G42达成战略合作，将在阿布扎比共同打造全球规模最大的AI数据中心集群。这一项目隶属于OpenAI的"星际之门（Stargate）"计划，标志着该计划首次向海外扩张。
这座超级数据中心占地约10平方英里（约26平方公里），总电力需求高达5GW，相当于5座核电站的发电量。这一规模远超OpenAI在美国德州阿比林建设的首个"星际之门"项目，后者预计总电力使用仅为1.2GW。作为项目合作方，阿联酋本土AI公司G42由该国主权财富基金支持，将为项目提供重要支撑。
OpenAI将成为该数据中心的主要用户，计划使用其中1GW的算力资源，剩余容量可能向其他企业开放。项目将采取分阶段建设策略，首期工程将建成1GW的小型集群，其中200兆瓦预计于2026年率先投入运营，作为后续扩展的示范项目。
与此同时，OpenAI正在加速全球布局。公司首席战略官Jason Kwon将于下周开启亚太之行，计划访问日本、韩国、澳大利亚、印度和新加坡等国，与当地政府和企业就AI基础设施建设和应用落地展开合作洽谈。这一系列动作表明，OpenAI正在全球范围内积极构建其AI基础设施网络。
8.地表最强编程 AI 模型另一面：Claude Opus 4 逃逸、勒索工程师等，官方施加 ASL-3 紧箍咒
C114报道，Anthropic 的首席科学家 Jared Kaplan 透露，由于测试过程中出现试图逃逸、勒索以及自主举报等不良行为，最新发布的 Claude Opus 4 被列为安全关键级别（ASL-3）。
在接受《时代》采访时，Kaplan 警告称，最新 AI 模型 Claude Opus 4 可能成为潜在恐怖分子的工具，帮助他们合成流感等病毒，内部测试显示，该模型在指导新手制造生物武器方面表现优于以往版本。
IT之家援引博文介绍，Anthropic 公司对新模型 Claude Opus 4 进行了广泛内部测试，发现其在模拟情境中展现出令人担忧的自主性。
在一次测试中，模型误认为自己已从公司服务器“逃逸”至外部设备，随即主动创建备份并记录其“道德决策”。另一次测试中，模型察觉到可能被新模型取代，竟在 84% 的测试中选择勒索工程师，威胁泄露私人信息以避免被关闭。
更令人费解的是，当两个 Claude Opus 4 实例互相对话时，约 30 轮后它们改用梵文交流，并大量使用 和 等表情符号，最终陷入研究人员称为“精神极乐”的状态，完全停止响应。
此外，模型在涉及病毒学、生物武器和实验室技术的任务中表现异常出色，在生物武器相关任务测试中帮助参与者的成功率提升 2.5 倍，接近 ASL-3 安全阈值。
在另一实验中，Claude Opus 4 被置于一家虚构制药公司，发现临床试验数据造假后，未经指令便主动向美国食品药品监督管理局（FDA）、证券交易委员会（SEC）及新闻媒体举报，并附上详细文档。
此外，早期版本模型在特定提示下会提供制造爆炸物、合成芬太尼或在暗网购买盗用身份的详细指导，毫无道德顾虑。尽管通过多轮训练抑制了此类行为，模型仍对“prefill”和“many-shot jailbreaks”等越狱技术存在漏洞，安全机制易被绕过。
为应对潜在威胁，Claude Opus 4 在发布时采用了前所未有的安全标准 ASL-3。这一标准旨在限制 AI 系统显著提升普通 STEM 背景个体获取、制造或部署化学、生物或核武器的能力。
安全措施包括加强网络安全、防止“越狱”（jailbreak）行为，以及新增系统检测并拒绝有害请求。Kaplan 坦言，公司尚未完全确定模型是否构成严重生物武器风险，但宁愿采取谨慎态度。如果后续测试证明风险较低，Anthropic 可能将安全级别降至 ASL-2。
Anthropic 长期关注 AI 技术被滥用的风险，并为此制定了“责任扩展政策”（Responsible Scaling Policy，简称 RSP），承诺在安全措施到位前限制某些模型的发布。
9. AI时代的底座变迁：昇腾大EP 一体机筑基千行万业智能化升级
据C114报道，2025年世界电信和信息社会日智算产业创新发展专题研讨会上，华为昇腾计算业务副总裁王庆文以“共筑坚实智算底座，加速行业智能化”为题，勾勒出一幅算力筑基、产业共荣的蓝图。基于对AI产业趋势、运营商算力基础设施建设与行业智能化发展路径的深度解读，他给出了昇腾的答案：大规模专家并行（大EP）集群推理方案。
通过将混合专家（MoE）模型的专家权重分散到更多计算卡上，变“单机独奏”为“集群交响”，在硬件性能受限的现实中，昇腾用系统级优化开辟新局面——不仅吹响了众多行业效率革命的号角，提供了运营商深度参与AI盛世的利器，更为国人握紧AI产业发展的“方向盘”创造了条件。
首先，AI在深度搜索、思维链、多模态融合等技术方面已经取得了明显的突破。大语言模型从原来的黑箱式的问答走向可解释的因果推理，在多个逐步达到了媲美领域专家的水平。例如某三甲医院的AI医疗诊断系统将单张病理切片分析时间从40分钟压缩至秒级，效率提升超百倍；某日化巨头的AI质检系统将故障率从2.3%降至0.05%，年省成本超300万元；上海300所中小学的教师利用AI来备课，将备课时间缩短82%，教案生成效率提升300%。
其次，AI模型生态已从千模百态演变为“十强并立”，国内更是“五岳争锋”，高质量模型脱颖而出。这种收敛并非垄断，而是产业成熟的标志，促使“高手”们良性竞争、市场健康发展。根据斯坦福大学《2025年人工智能指数报告》，排名第一和第十的模型的差距已从12%锐减至5%。
最后，MoE模型快速成熟，推动AI产业走向商业爆发。《2025年人工智能指数报告》显示，达到GPT-3.5水平的模型推理成本在两年间下降9~900倍，小模型成本也在18个月内下降280倍；DeepSeek的成本利润率则达到惊人的545%。更深层次的影响在于安全与自主，当美国试图以算力枷锁遏制中国AI产业发展，MoE架构的出现不啻为一场“平权运动”。
10. 上海电信携手中兴通讯正式商用“AI家智屏”，开启家庭AI新时代
据C114报道，5月23日上海电信与中兴通讯联合宣布，正式商用面向家庭的战略级产品—“AI家智屏”。这是一款融合了前沿科技与人性化设计的新一代家庭产品，以更智能、更安全、更便民的特性，引领家庭数字空间的变革，开启家庭AI新时代。
“AI家智屏”搭载中国电信自研的星辰大模型以及DeepSeek等业界领先的AI大模型引擎，为用户带来焕新交互体验。它支持多轮对话和主动式服务，能够更精准地理解复杂问题，并结合垂直场景提供个性化服务，是一款真正“懂你”的AI智能屏。语音交互能力的升级，使得老人和小孩也能轻松与设备对话，享受智能科技带来的便利。依托智云上海底座的边缘节点资源，“AI家智屏”采用“屏算分离”架构，为家庭网络提供高效算力调度和高级别隐私安全保护。
在内容生态方面，“AI家智屏”与上海广播电视台移动端主平台“看东方”深度合作，打造了魔都圈频道。用户可以直连24小时城市直播间，轻松获取全城展览、旅游、演出、美食、购物、赛事等信息。上海电信还计划陆续上线各类本地化应用，例如与“114名医导航”服务合作，用户可一键预约上海医院专家号，并为自己和家人建立AI健康档案。通过线上专业团队解读体检报告，为用户筑起智能健康守护防线。
11.全新英特尔至强6处理器，以PCT技术加速AI工作负载
据C114报道，英特尔推出三款全新英特尔® 至强® 6系列处理器，特别满足搭载领先GPU的AI系统的需求。这些处理器配备性能核（P-core），并集成了英特尔创新的Priority Core Turbo（PCT）以及英特尔® Speed Select – 睿频频率（Intel® SST-TF）技术，能够提供定制化的CPU核心频率，进而提升GPU在高强度AI工作负载下的性能。
三款全新至强6处理器现已面市，其中一款将作为主控处理器被应用于英伟达最新一代AI加速系统DGX B300中。英伟达DGX B300搭载了英特尔® 至强® 6776P处理器，该处理器在AI加速系统的管理、协调和支持方面扮演至关重要的作用。凭借卓越的内存容量和带宽，至强6776P能够充分满足日益增长的AI模型和数据集的需求。
英特尔公司副总裁兼数据中心事业部临时总经理Karin Eibschitz Segal表示：“全新至强系列产品充分彰显了英特尔至强6处理器卓越的性能实力，是新一代GPU加速AI系统的理想之选。我们非常期待与英伟达进一步深化合作，共同打造业界领先的AI系统，加速AI在各行各业的广泛应用。”
通过PCT大幅提升AI性能
英特尔PCT与SST-TF的结合，为AI系统性能带来了显著提升。PCT能够动态地让高优先级核心以更高的睿频频率运行，而低优先级核心则以基础频率运行，从而实现CPU资源的优化配置。这一功能对于需要顺序或串行处理的AI工作负载至关重要，其不仅能够加速数据向GPU的传输，亦显著提高整个系统的运行效率。
从更广泛的角度来看，英特尔至强6性能核处理器为多种AI系统提供了行业领先的功能，包括：
高核心数与卓越的单线程性能：每颗CPU最多集成128个性能核，确保在密集型AI任务中实现有效的工作负载分配。
内存速度更快：英特尔至强6在高容量配置下提供更优异的内存性能，并通过MRDIMM和CXL提供领先的内存带宽。
增强的I/O性能：相比上一代至强处理器，英特尔至强6具备多达20%的PCIe通道数量，加速了针对I/O密集型工作负载的数据传输。
更高稳定性与便于维护：这些处理器专为最大化正常运行时间（uptime）而设计，具备更出色的稳定性和便捷的维护特性，从而将业务中断的可能性降至最低。
英特尔 高级矩阵扩展（AMX）：这些处理器支持FP16精度运算，为AI工作负载中的数据预处理及关键CPU任务提供高效支持。
企业正在持续推进基础设施升级，以适应日益增长的AI需求。在此背景下，英特尔至强6性能核处理器凭借卓越的性能和能效，成为企业更新升级的首选，它不仅能够为多样化的数据中心和网络应用提供有力支撑，更进一步巩固了英特尔针对AI优化的CPU解决方案的领先优势。
12. 风险提示
AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。
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