之前我在文章和短视频里豆做过需求相关分析，当时预估2025年全球锂电总需求不超过1600GWh，现在来看，这个预估稍微保守了一些，主要是对储能电池的出货量估计偏低。今天我们重新拆解三大核心市场，把数据更新一下：

一是动力电池市场，由于目前不确定中国出口电动汽车的装机数据是否存在重复统计，我们暂将动力电池总需求锁定在1100-1200GWh之间，取中位数1150GWh；二是消费与小动力市场，需求稳定在140-150GWh；三是储能市场，经过全年数据复盘，估计需求在450GWh左右。三者相加，2025年全球锂电池总需求约为1750GWh。

再细分一下供应主体：根据动力电池联盟给出的数据，中国企业在电动汽车市场贡献了960GWh的动力电池装机量，其中包含国内市场769.7GWh和出口189.7GWh；消费与小动力市场，基本由中国企业主导供应，我们按140GWh计算；储能市场，中国企业供应约380GWh。三者合计，中国企业对应的锂电池需求约1480GWh。剩下的270GWh左右需求，则由松下、LG、三星、SK等海外企业贡献。

分析完需求，我们再看全球锂电池的生产情况，也就是全年总产量有多少。

动力电池联盟的数据显示，2025年中国市场锂电池总产量为1750GWh，对比我们刚才算出的1480GWh中国企业对应需求，多出的270GWh左右可视为库存，库存占比超过15%。

海外企业以韩国企业为主，他们的生产策略也普遍偏保守增产，我们假定其库存占比也在15%左右，结合海外270GWh的需求，可推算出海外企业锂电池总产量约为318GWh，我们取整数320GWh。这样一来，中外企业合计，2025年全球锂电池总产量约为2070GWh。

接下来，我们就要根据锂电池总产量，推算出对应的锂资源需求量

这一步需要先明确不同类型锂电池的产量占比：目前中国电动汽车市场中，磷酸铁锂电池用量占比已达80%，且储能市场全部采用磷酸铁锂电池；而海外企业的磷酸铁锂电池产量仍非常少。综合这些因素判断，在全球2070GWh的锂电池总产量中，磷酸铁锂电池约占2/3，剩下的1/3为三元电池、钴酸锂电池、锰酸锂电池等其他类型电池。

这里给大家一个明确的用量参考：每GWh磷酸铁锂电池大约消耗590吨碳酸锂，每GWh三元电池约消耗690吨碳酸锂，每GWh钴酸锂电池约消耗770吨碳酸锂。这个用量估算已经包含了生产过程中的正常损耗，无需额外加算。

按照这个标准计算，2025年全球锂电池生产对应的锂资源需求，折合成碳酸锂约为135万吨。除了锂电池领域，锂资源还广泛应用于玻纤、陶瓷、医疗等其他领域，这些领域全年大约消耗15万吨碳酸锂。两者相加，2025年全球锂资源总需求量（折碳酸锂）约为150万吨。

这里有一个关键点需要补充：正极材料的库存也会消耗锂资源，这一点必须纳入考量。正极材料的库存主要集中在中国市场，我们参考锂业分会的统计数据：2025年正极材料的产量与出货量基本持平，总量约498万吨，净增库存为-1.6万吨，也就是说全年不仅没有新增库存，还出现了少量去库。

不过大家要注意，近几年累积下来的正极材料总库存仍有120-130万吨，其中磷酸铁锂库存约100万吨，三元材料库存15-20万吨，其他类型材料库存约10万吨。但由于2025年没有新增正极材料库存，也就没有新增对应的锂资源消耗，因此全年锂资源总需求量（折碳酸锂）仍维持在150万吨左右。

最后，我们来看2025年锂资源的总供应量。目前各类机构公布的供应量数据集中在155-165万吨之间，其中上海有色网和锂业分会给出的数据最高，达177.5万吨；伯恩斯坦给出的数据最低，为155万吨，其数据来源目前暂不明确。

需要注意的是，多数机构都承认，这些供应量数据存在一定程度的重复统计，因此实际有效供应量会略低于统计数据。综合来看，2025年全球锂资源总供应量大概率略低于总需求量。

另外，我们在微信上经常能看到一些机构发布的碳酸锂周库存数据，其准确度我不便评判，但从全年趋势来看，2025年碳酸锂整体处于去库状态，只是去库幅度不大。这一趋势，也与我们刚才分析的“供应量略低于需求量”的结论相互印证