2024年实现营业收入46.36亿元，同比增长9.29%；归母净利润3.12亿元，同比下滑10.36%。公司现金流质量显著提升，经营性现金流净额同比增长99.25%至2.61亿元。2024年，归母净利率为 6.56%，同比下滑1.19%，主要系核心业务毛利率下滑以及费用刚性。综合毛利率22.40%，同比小幅下降0.92pct，销售/管理/研发费用率为1.84%/3.70%/9.21%，同比分别 0.08pct/ 0.38pct/-0.07pct。软件及IT解决方案实现收入30.07亿元，是公司发展基石，其中金融科技解决方案产品线收入 13.00 亿元，增速 9.41%。人工智能及大数据创新产品线收入0.80亿元（同比 65.29%），成为增长新引擎。业务数字化运营条线收入 16.29 亿元，增速 12.18%，其中智慧客服及消费金融精准营销产品线收入 8.20 亿元，增速 37.46%。分业务来看，AI相关业务高速增长。从客户结构来看，中小银行收入4.47亿元，同比17.26%、非银金融客户收入3.66亿元，同比23.42%。及非金融客户实现收入 3.01亿元，同比增长23.77%。中小银行和非银金融 机构收入增速显著快于公司整体增速，客户战略进一步验证。
3、AI产品加速落地：大模型算法服务平台 产品矩阵成型
公司的大模型核心产品——京北方AI大模型算法服务平台，支持在业务系统工作流中快速集成 AI 能力，进行定制开发有针对性的 AI Agent 功能模块，目前在手订单覆盖银行、非银及非金融领域。公司打造一系列通用型数智技术产品，包括 OCR 智能识别平台、RPA 机器人流程自动化平台、及 AI 数字人系统。其中，AI 数字人系统能够进一步实现 AI Agent 的实体化构建，深度赋能客户渠道营销体系与智能客服应用场景 。在4月11日的“智启未来·慧塑金融”论坛上，公司重磅发布了系列AI创新成果。通过“技术研究-场景适配-能力建设-案例沉淀”四步走策略，已成功将大模型应用于智能投顾、文档自动化处理等场景。盘庚测试云平台再次迎来重大升级，融合AI大模型能力，推出盘庚测试云平台AI Agent家族，通过AI赋能重塑测试生态，有效解决客户痛点。
在关税战持续升级的背景下，加速建设跨境支付体系与推广数字人民币具有战略意义。 数字人民币采用“中心化管理、双层运营”模式，由中国人民银行（央行）作为第一层，商业银行及合作机构作为第二层和2.5层共同构建生态体系。其中，第二层主要是经央行授权的商业银行，成员构成包含国有大行、股份制银行和互联网银行。公司是国内领先的数字化转型综合服务提供商，客户主要集中在国有大型商业银行和股份制商业银行，主要客户处于数字人民币生态体系的第二层。
公司在数字人民币领域的核心系统外围渠道、互联互通、数字钱包应用、第三方支付、核心账簿、核算管理、运营管理等多个方面积累了丰富的经验，具备全链路建设能力，数字人民币产品将持续迭代，助力金融机构数字化转型和金融信创，提供全方面、高品质的综合服务。
预计公司2025-2027年营业收入为51.47/56.85/62.91亿元，同比增长11.01%/10.46%/10.67%；归母净利润为3.63/4.16/4.71亿元，同比增长16.34%/14.67%/13.34%. 维持“买入”评级。
AI 大模型落地不及预期、信创推进不及预期、市场竞争加剧风险。
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