根据生意社报道，近日关于征求<<陕西省发展和改革委员会陕西省工业和信息化厅关于执行差别电价有关事项的通知>>意见的函受到关注。该政策文件提到对电石、烧碱等行业中限制类和淘汰类产能收取加价电费。但根据陕西省发改委官网互动交流区域显示，陕西省发改委正在会同相关部门对该政策进行研究，未正式印发。我们认为，该政策目前虽未落地，但为高能耗行业的反内卷提供了新的政策思路，当前这些化工子行业正处于周期底部，仅头部拥有自备电厂的企业具有超额盈利。反内卷背景下，我们预计高能耗子行业的优质龙头未来有望脱颖而出。工业硅：【推荐标的】合盛硅业；【受益标的】新安股份。电石、氯碱行业：【推荐标的】三友化工。【受益标的】新疆天业、中泰化学、君正集团、世龙实业等。

行业观点2：BOPET价格坚挺上涨，部分企业仍存提价意向

BOPET：根据百川盈孚数据，截至1月8日，BOPET华东市场12μ普通膜主流价格为7500-7700元/吨，周均价为7556.25元/吨，较上周上涨42.68元/吨，涨幅0.57%。部分企业仍存提价意向，但价格维稳成为当前关键。市场呈现多方博弈格局，上游与BOPET、BOPET与下游之间持续角力，企业价格表现在实际成交中略有分化。【推荐标的】恒力石化；【受益标的】双星新材。

本周行业新闻：巨正源揭阳150万吨醋酸项目打通全流程

根据化工在线报道，据巨正源股份公司消息，2025年12月31日，巨正源（揭阳）新材料基地150万吨/年醋酸项目完成全部程序调试，正式进入试生产阶段。

推荐及受益标的

风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注¹