3月25日，锂价回暖信号拉满！广期所碳酸锂主力合约早盘大涨7%，融捷股份强势封板，国城矿业、西藏珠峰等锂矿概念股跟涨。
更关键的是，市场背后千亿巨头集体看多——紫金矿业率先释放乐观信号，明确2026年锂价反转趋势已启动；融捷股份、海南矿业随后在开采、储量上接连宣布取得产量突破；此前大中矿业与万华化学也在联手布局远期产能……
资本正加速向碳酸锂供应端集结，行业反转大戏已然拉开。
重磅发声！紫金矿业：2026锂价反转正式启动
在锂产业领域，紫金矿业的判断从来都是市场的“风向标”。
3月23日，这家千亿矿业巨头在2025年度业绩说明会上，给震荡已久的锂市吃下一颗定心丸——高管明确表示，展望2026年，锂价反转趋势已经启动，锂产业正从之前的“纸面过剩”，逐步向紧平衡态势演变。
紫金矿业执行董事、总裁林泓富在业绩会上表示，全球能源转型的大方向不会变，新能源汽车早已从高速扩张进入高质量发展阶段，储能在政策和经济性的双重驱动下，成为锂需求的核心增长极；更关键的是，固态电池商业化正在加速推进，AI数据中心等新场景，正成为拉动锂需求的“超级引擎”。长期来看，到2030年全球锂需求有望突破300万吨。
作为布局锂产业的重要力量，紫金矿业2025年已实现当量碳酸锂2.55万吨的产量，依托其全球资源布局优势，无疑将成为锂价反转的直接受益者，而它的乐观表态，也彻底点燃了资本对锂产业供应端的布局热情。
产量暴增175%！融捷股份解锁亚洲最大锂矿
与此同时，乐观预期还在扩散。3月23日融捷股份年报显示，2025年6%品位锂精矿产量达18.56万吨，同比暴涨174.83%，源于其掌控的亚洲最大在产硬质岩锂矿，川西甲基卡134号脉全线发力。
在此之前，融捷股份长期被“大矿小选”的瓶颈困住：甲基卡134号脉拥有105万吨/年的采矿产能，但选矿产能只有45万吨/年，按照公司锂矿平均1.42%的品位估算，现有选矿产能最多只能生产9万吨锂精矿，产量被牢牢锁定。直到2024年12月，融捷股份子公司融达锂业与甘孜州康定市人民政府签署《原矿外运合作协议》，允许两年内将部分原矿石委外选矿，这才彻底打破瓶颈。
2025年，融捷股份锂精矿产量从上年6.75万吨的峰值，直接跃升至18.56万吨，逼近采矿产能的理论上限。融捷股份在2026年经营计划中明确，会继续推进该项目落地，若进展不及预期，也不排除续签外运协议来保障产量。
储量猛增48.5%！海南矿业打破资源瓶颈
该矿2025年1月建成，当年产锂精矿4.5万吨，2026年1月，首批3万吨锂精矿运抵海南洋浦港，成为海南自贸港封关后首票“零关税”申报入境的新能源矿产，充分享受自贸港政策红利，进一步降低了产品成本。近期，3月19日，又有2万吨锂精矿抵达洋浦港，形成了“矿山开采-运输-加工”的一体化闭环。
除了储量突破，海南矿业在锂盐加工端也稳步推进。旗下星之海氢氧化锂产线2025年5月实现合格品下线，当年就完成首批产品销售，实现商业化突破。眼下正值锂电行业价格回暖，星之海正在加快产能爬坡，同时推进碳化产线技改，计划2026年年中具备碳酸锂生产能力，进一步提升市场适配性。
大佬联手砸钱！大中 万华布局20万吨锂盐
随着需求的增长、价格的回升，除了现有的锂矿开采外，远期产能也在加速布局。
3月23日，大中矿业公告，将与眉山高新区、万华电池材料合作建设20万吨/年锂盐项目，成立合资公司推进落地。项目分三期建设：一期3万吨/年、二期7万吨/年、远期10万吨/年，一、二期合计投资22亿元。双方合资成立四川大中赫锂业，注册资本3亿元，大中矿业持股80%、万华电池材料持股20%，一期项目需两年内建成投产。
这次合作堪称“优势互补”，大中矿业手握四川加达锂矿的资源优势，首采区已备案碳酸锂当量资源量达148.42万吨，一期原矿开采达产后可年产约5万吨碳酸锂，此次合作能推动其从锂矿采选，向中游冶炼延伸，构建起采选冶一体化产业链。
万华化学则在加速布局磷酸铁锂等电池材料业务，打造第二增长曲线，通过这次合作，万华系企业能获得稳定的锂盐供应——协议明确，合资公司每年需将50%的碳酸锂产量优先供应万华系企业，万华方面也承诺，同等市场条件下采购量不低于该保证供应量，形成稳定的供需闭环。
其实不难发现，当前锂产业供应端的资本动向，早已形成了清晰的逻辑链条。从价格预期的反转，到国内开采的加速，再到海外开拓，以及远期投资” 的资本正在加速集结。
对此，相关券商也给出了乐观判断：短期锂价虽然受宏观流动性影响较大，但价格回落后会获得更多基本面支撑，预计短期呈震荡运行态势。
据统计，2025年锂电产业链公开投资项目超过282个，总投资额超过8200亿元，同比增幅超过74%，进入2026年，扩产势头丝毫未减，这也从侧面印证了资本对锂产业的看好
VIP复盘网
