据半导体行业20日消息，三星电子目前正与谷歌和微软洽谈长期供货合同。由于存储器已被视为人工智能（AI）数据中心扩展的关键瓶颈，大型科技公司正竞相寻找国内存储器制造商。

尽管人们担心人工智能泡沫，但美国大型科技公司并没有停止扩大设施投资，反而加大了投资力度，导致内存供应短缺问题日益严重。

因此，通用DRAM的价格飙升，超过了高带宽内存（HBM）的利润率，大型科技公司正在与内存制造商签订长期供应合同，以确保内存的稳定供应。  

尽管各方正在考虑各种长期供应合同的具体形式，但据报道，最有可能的方案是长期固定供应量，同时将价格与现货市场挂钩。这种结构似乎意味着大型科技公司需要向三星电子预付大笔款项，如果它们在三到五年内未能购买承诺的供应量，这些款项将被扣除。然而，由于价格与现货市场挂钩，如果现货市场价格在一定范围内波动，合同价格也会相应上涨或下跌。

存储半导体价格分为现货价格和固定交易价格。现货价格是根据B2C市场（例如分销商和中小型PC组装企业）的即时供需关系每日形成的。固定价格是半导体制造商（例如三星电子和SK海力士）与苹果和亚马逊等全球大型企业之间签订的大规模供应合同的基准价格。

如果以这种方式达成协议，三星电子就能确保长期需求的可预测性，从而加快产能扩张，并通过避免库存积压来防止像过去那样出现价格暴跌。一位半导体行业人士解释说：“这份长期供货合同实际上意味着，他们被指示在产量得到保证的情况下扩大产能。”他补充道：“通过承诺在较长时间内提供大量产量，他们就能安心地进行扩张。”

不仅三星电子，美光科技也在签署长期供货合同。美光科技在2026财年第二季度财报中宣布，已签署首份五年期战略客户协议（SCA）。据报道，SK海力士也已与部分客户签署了长期供货合同，预计到今年上半年，存储器厂商将与所有主要科技公司签署长期供货协议。

对此，三星电子一位官员表示：“很难确认有关客户公司的具体细节，”但他补充说：“目前，所有主要客户都要求大量的内存。”

这份合同意义重大，因为达成具有约束力的长期协议将彻底改变存储器行业的格局。此前，由于大规模产能扩张与需求波动不同步，存储器行业一直经历着周期性的低迷期。

然而，一旦签订长期供应合同，需求可见性就能得到三年以上的长期保障，使企业能够充满信心地进行投资，并在不大幅降价的情况下保持合理的利润率。

尤其值得注意的是，这份长期供货合同的关键在于其“约束力”。虽然早在2019年左右就签署过一份长期供货合同，但当时该合同缺乏约束力，客户可以随时取消订单。然而，今年签署的这份长期供货合同则通过收取巨额预付款来强制履行合同。另一位消息人士称：“据我了解，三星电子已收到微软超过100亿美元的预付款，并且双方正在商讨一项方案，即如果微软未能收货，则从预付款中扣除相应金额。”

如果长期供货合同最终敲定，三星电子的投资预计将进一步扩大。这是因为随着需求前景的明朗化，三星电子已不再有理由犹豫投资。事实上，美光科技已宣布将在2026财年投资超过250亿美元，几乎是去年138亿美元投资额的两倍。

此前，在18日的股东大会上，三星电子副董事长兼首席执行官全英贤表示：“对于半导体部门而言，最大限度地减少中长期业务的不确定性，并保持稳健的存储器供需至关重要。”他还补充道：“如果通过（多年合同）确保长期供应，客户和公司都可以提高业务的可预测性和可见性。”