1.本周观点
1.1 特斯拉第三代机器人有望面世，具身智能向AGI方向持续进发
2026年2月，特斯拉官宣第三代Optimus人形机器人即将于2026年第一季度亮相。这款机器人是公司首个面向大规模生产的通用型产品，从第一性原理出发全新设计，能通过观察人类行为、演示、口头描述或视频学习新技能并执行任务，视频中展示了其炒菜、清理桌面、流水线摆零件等操作场景，特斯拉远期目标实现该机器人年产百万台，规模化生产后单台成本预计控制在2万美元。
Optimus有望成为实现通用人工智能（AGI）的重要载体，Grok深度参与机器人智能化应用。根据IT之家报道，2026年3月，马斯克在社交媒体X上表示，特斯拉将成为研发通用人工智能（AGI）的企业之一，且大概率是首个打造出人形/原子塑形形态通用人工智能的公司。根据澎湃新闻，马斯克曾表示，在产能规划上，Optimus第3代年产能目标100万台；Optimus第4代年产能目标1000万台。训练路径上，特斯拉计划部署至少1万台Optimus，甚至扩展至2万至3万台，通过真实场景下的自对弈训练完成能力提升。未来，Grok将作为中枢，统一调度这些机器人执行建设、制造等复杂任务。
Optimus与星舰发展密切相关。根据IT之家，科技媒体 notebookcheck发布博文称SpaceX公布了人类星际生活的宏伟愿景，模仿经典“帝国大厦建筑工人”照片，展示了 Optimus 机器人建设火星基地的场景。
除特斯拉外，英伟达作为全球AI算力龙头，也积极布局具身智能、世界模型等领域。CES2026大会上，黄仁勋表示，物理AI的“ChatGPT时刻”快要来了，但面对的挑战也很多，因此英伟达推出了开源的物理AI世界基础模型Cosmos，已经用海量视频、真实驾驶与机器人数据，以及3D模拟做过预训练。
作为物理AI的底层核心，Cosmos是英伟达推出的开源物理AI世界基础模型，专为解决物理世界数据短板问题打造。1）预训练基础：基于海量真实视频、驾驶/机器人数据 3D模拟完成预训练，能理解物理世界的运行规律，实现语言、图像、3D、动作的跨模态关联。2）核心技能：支持内容生成、物理推理、轨迹预测（单张图片即可实现），可根据3D场景生成逼真视频、依据驾驶数据还原符合物理规律的运动，甚至能复刻物理世界中的罕见场景，解决真实数据采集慢、成本高的问题。3）核心价值：以合成数据为物理AI发展打下基础，为自动驾驶、机器人等场景提供充足的训练数据，弥补真实世界数据的不足。
英伟达以Isaac平台 GR00T通用基础模型为核心，联合全球头部企业推动机器人在多场景的商业化落地。1）生态合作：Boston Dynamics、Franka Robotics、LG Electronics、Neura Robotics等全球机器人领军企业，基于该体系开发产品，覆盖工业机器人等品类。2）场景落地：包括人形机器人、双足/轮式服务机器人、工业机械臂、工程机械、无人机、手术辅助设备等，形成完整的“机器人生态图景”。3）技术支撑：依托英伟达的算力、推理上下文内存存储平台的“记忆能力”，让机器人具备持续推理、长期工作的能力，适配物理世界的复杂多变场景。
1.2 政策与产业共振，国内具身智能加速发展可期
政策：具身智能成为政策支持的重点领域。《2026年政府工作报告》中提到：培育壮大新兴产业和未来产业。建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。构建促进专精特新中小企业发展壮大机制，培育独角兽企业。高效用好国家创业投资引导基金，大力发展创业投资、天使投资，政府投资基金要带头做耐心资本，推动更多初创企业加快成长为科技领军企业。
产业：具身智能大脑、世界模型成为机器人领域发展的重点。1）具身智能的“大脑”是实现智能泛化的关键，在“大脑”即AI模型层面，视觉-语言-动作模型（VLA）与世界模型（WorldMode）的融合或将成为主流趋势。阿里达摩院12月发布的RynnVLA-002，将VLA模型与世界模型统一在单一框架中，形成了“动作世界模型”。这种架构实现了双向增强：世界模型利用物理规律优化动作生成，而VLA则增强了视觉理解以支持更精准的图像预测。在LIBERO仿真基准测试中，RynnVLA-002无预训练的情况下达到了97.4%的成功率。2）国产世界模型公司极佳视界发布并开源具身世界模型GigaWorld-0，成功将世界模型生成数据在VLA训练中的占比提升至90%。所训练的VLA模型在新纹理、新视角、新物体位置三大泛化维度上均实现近300%的性能提升，标志着具身智能正式迈入“数据高效、高泛化、低成本”的新阶段。
头部企业技术持续创新，引领行业发展。智元具身研究中心推出第二代一体化具身大小脑系统GenieReasoner。针对VLA模型中语义推理与动作控制的模态对齐难题，智元具身研究中心提出了一种支持统一离散化预训练的模型架构，并通过流匹配缓解了传统离散Tokenizer的动作精度瓶颈。同时具身研究中心开源了ERIQ-聚焦于真机操控全流程的具身推理评测基准，用以解耦量化评估VLA中具身大脑不同维度的推理能力。智元具身研究中心团队在ERIQ benchmark、仿真环境GenieSim以及多种真机本体上进行了全面的测试。在ERIQ Benchmark对模型大脑推理能力的解耦评测中显示，GenieReasoner在具备优秀的通识能力的同时，在具身榜单ERIQ 的15个子任务（包括空间感知、任务规划、纠错等）中刷新了性能SOTA纪录，平均推理准确率相比base模型大幅提升，并超过了顶级闭源模型。
“通用大脑”有望成为国内具身智能发展的又一重点领域。以通智科技与宇树科技的合作为例，双方联合打造具身智能一体化解决方案，具体包含三方面：一是构建“智脑-智体-场景生态”全链路合作体系，针对具身智能领域技术碎片化等共性挑战，形成清晰的分工与协同机制；二是宇树科技聚焦“智体”打造，作为具身智能“智体”研发制造主体，负责智能本体的结构设计、硬件选型、系统集成及迭代优化等，打造适配“智脑”的硬件载体；三是通智科技强化“智脑”驱动并落实场景与生态建设，发挥自身产业组织等方面优势，规划应用场景、推动技术与行业需求融合，其旗下通洺智脑则专注于“通用大脑”核心算法开发，为机器人复杂场景决策和具身智能产业化提供技术支撑。
1.3 投资建议
随着Optimus V3的逐步推进，具身智能发展有望不断加速，具身智能大脑、世界模型等细分领域有望成为发展的重点。建议重点关注：斯菱智驱、品茗科技、科大讯飞、中科创达、萤石网络、海康威视、大华股份、软通动力、虹软科技、四维图新、安联锐视等。
2.行业新闻
高通Ziad Asghar：骁龙可扩展解决方案让AI赋能全形态可穿戴终端
巴塞罗那2026年世界移动通信大会（MWC）期间，高通公司以骁龙平台为核心打造全栈式个人AI解决方案，推动AI从新颖概念产品转变为深度个性化的日常工具。高通技术公司高级副总裁兼XR业务总经理发表署名文章，分享了高通在个人AI领域的核心布局与发展愿景，提出将以XR、可穿戴等终端为载体，打造跨品类协同的个人AI伙伴。
瞄准下一代硅光子技术：英伟达向两家光学公司投资40亿美元
英伟达与Lumentum、Coherent 达成多年非排他战略合作，各注资20亿美元，用于研发、扩产与本土化制造。英伟达承诺大额采购并获光器件产能优先使用权，Lumentum 新建晶圆厂，Coherent 加码美国制造。双方聚焦硅光、光互连与先进封装，为 AI 数据中心高带宽、高能效互联及下一代算力基础设施提供关键硬件支撑。
MWC 2026 | 烽火通信AI服务器新品亮相，打造算力新引擎
烽火通信在MWC巴塞罗那展发布G6201 V5与G420K V2两款AI服务器，布局全球算力赛道。G6201 V5主打高负载推理，6U空间高密度集成GPU，适配AIGC生成与多模态模型，具备高速互联、企业级稳定与多重安全防护。G420K V2为全能训练方案，4U机身支持双拓扑，灵活扩展，兼顾能效与运维，助力千行百业数智化转型。
Seedance2.0价格公布，以纯生成模式核算，生成15秒的单条成本约15元
据火山引擎官网信息，Seedance2.0价格公布，包含视频输入是28元/百万tokens，不含视频输入的价格是46元/百万tokens。按实测数据，生成15秒视频需消耗30.888万tokens，以纯生成模式核算，单条成本约15元，折合每秒1元，标志行业正式进入“秒元时代”。
3.公司新闻
中科创达：3月3日消息，中科创达披露《关于回购公司股份的进展公告》。截至2026年2月28日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为78.26万股，占公司总股本的0.17%，最高成交价为78.10元/股，最低成交价为48.65元/股，已使用资金总额为4,329.96万元（不含手续费）。 公司上述回购实施情况符合既定回购方案及相关法律法规的要求。
银信科技：3月3日消息，银信科技披露《关于控股股东、实际控制人的一致行动人减持计划期限届满未减持股份的公告》。公司于近日收到控股股东、实际控制人詹立雄先生的一致行动人纯达蓝宝石6号和国金资管鑫进33号出具的《股份减持计划期限届满未减持的告知函》，截至本公告日，纯达蓝宝石6号和国金资管鑫进 33 号本次减持计划期限届满，未减持公司股份。
辰安科技：3月6日消息，辰安科技披露了《关于向特定对象发行股票事项获得国务院国资委、安徽省国资委批复暨控股股东、实际控制人拟发生变更的进展公告》。公司收到控股股东电信投资转来的国务院国资委下发的《国务院国资委关于北京辰安科技股份有限公司非公开发行 A 股股份有关事项的批复》（国资产权〔2026〕50 号）。国务院国资委已原则同意辰安科技非公开发行不超过 6979.1291万股 A 股股份，募集资金不超过 14.19 亿元的总体方案。同时，公司收到本次发行认购对象合肥国投转来的安徽省国资委下发的《省国资委关于合肥国有资本创业投资有限公司参与上市公司辰安科技定增并取得控制权有关事项的批复》（皖国资产权函〔2026〕54 号）。安徽省国资委已同意合肥国投以 20.33 元/股的价格认购辰安科技不超过 69,791,291 股股份，参与辰安科技定增并取得控制权。
4.本周市场回顾
本周（03.02-03.06）沪深300指数下跌1.07%，中小板指数下跌1.76%，创业板指数下跌2.45%，计算机（中信）板块下跌5.48%。板块个股涨幅前五名分别为：华如科技、南网数字、科远智慧、中科星图、华是科技；跌幅前五名分别为：ST国华、ST达华、容知日新、光环新网、杰创智能。
5.风险提示
1）人工智能政策不及预期：如果在未来一段时间内，人工智能相关政策落地进度缓慢或存在变化，都有可能导致产业发展不及预期。
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