今年一定要守住猪肉这个周期板块，在刚发布的工作报告中，相关部门已经把物价涨幅目标定在了2%左右，相对来说还算温和。生猪养殖行业是保证居民蛋白质摄入中最重要的板块之一，供应足量、价格稳定、绿色健康是要求之一，对于行业来说就必须要有那么几家养殖成本低廉可控、生猪质量好、防疫水平高的龙头企业，维持行业微利，弱化周期属性，这样才能达到保证居民的蛋白质稳定摄入的效果。

近十年来年PSY指标和MSY指标的上涨，出栏周期的缩短，成活率的提高，平均料肉比的变化，都充分反映了行业平均的养殖技术的进步。随着国家全面脱贫逐渐步入小康社会，未来的人均蛋白质摄入量还会逐渐增加，从某些意义上来讲，投资农林牧渔相关行业，也是在和国运同进退。

以牧原股份二月份的数据来看，屠宰赚钱，生猪不赚钱，饲料成本高。猪价的上涨估计还是要三季度以后了，还是得看行业能繁母猪的数量。

今天生猪养殖板块罕见地普涨，带来了关于另外一个问题的思考。在过去的周期里，猪价和股价的上涨一定是不同步的，就像人遛狗，有时候狗走在前面有时候人走在前面，当市场对猪周期判断出现分歧时，往往就是股价极高或者极低之时，往往也是最好的买入或者卖出时间，如果市场对周期判断一致，那么股价一定会在短时间内就达到反映合理预期的水平。

巴菲特说市场先生只能反映情绪、与内在合理价值无关。巴老爷子说得很有道理，当大家都在唱空猪周期的时候，我们反而要认真思考，这有没有可能就是猪周期反转的起点。市场是否有效，从A股巨大波动的特性来看，至少80%时间的报价都是无效且不合理的，但是，在20%的时间里的报价又是合理且有效的。这就是我们要利用的市场先生的情绪。

在这一轮周期里，股价与猪价，到底哪个会先反转？