今天上午，“三桶油”走势引发市场关注。

早盘9:30-9:33，“三桶油”直线下跌，股价均触及跌停，随后又快速直线拉升。之后，经历震荡调整，中国石油、中国海油盘中一度先后翻红。截至上午收盘，中国石油下跌1.22%，中国石化下跌4.48%，中国海油下跌2.28%。

能源品、避险资产板块上午调整；电力基建产业链、军工股反弹；半导体产业链盘中冲高；存储芯片板块上涨，业绩大增的存储龙头股佰维存储迎来“20CM”涨停，最新市值为822.11亿元。

截至上午收盘，上证指数下跌1.43%，深证成指下跌0.98%，创业板指下跌1.64%，科创综指下跌0.85%。

亚太股市上午集体下跌，截至12:04，韩国综合指数下跌10.03%，日经225指数下跌3.84%。其中，韩国综合指数上午一度跌超11%，盘中触发熔断机制。三星电子、SK海力士、现代汽车、起亚汽车等权重股大跌。

今天上午，存储芯片板块上涨，佰维存储迎来“20CM”涨停，最新市值为822.11亿元；江波龙、朗科科技等个股大涨。

佰维存储昨日晚间披露的2026年1—2月业绩预告，成为今天上午存储芯片板块反弹的主要催化因素之一。

公告显示，经初步测算，公司预计1—2月实现营业收入40亿元至45亿元，与上年同期相比，将增加30.91亿元至35.91亿元，同比增长340%至395%；实现归母净利润15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。

2月28日，佰维存储披露的2025年业绩快报显示，2025年公司实现营业收入112.96亿元，同比增长68.72%；归母净利润8.67亿元，同比增长437.56%。

对比这两份数据，佰维存储2026年前两个月的净利润，远超2025年全年净利润。

2月28日，国家发改委价格监测中心发文称，2025年9月至今，受需求“爆发式”增长、产能“断崖式”紧缺等因素影响，全球存储器市场缺口扩大，存储芯片价格持续上涨，近1个多月以来，涨幅呈现扩大态势，建议关注存储芯片对下游价格的影响。调研反映，截至今年1月，存储芯片两大主要产品DRAM和NAND闪存价格均创2016年有数据以来新高。

华泰证券表示，存储超级周期仍是2026年半导体行业主线，但需关注价格上行对下游的压力。

今天上午，电力基建产业链走强，电网设备、特高压、智能电网等板块上涨，特变电工、中国西电、东方电气等龙头股上涨。

最近，市场发酵出两个新的叙事逻辑，催化电力股走强。

一是“HALO资产”。最近，“HALO资产”成为市场一大关注点—— 这类兼具防御性底色与高成长弹性、穿越周期且景气度较高的优质资产，或正在重构行业估值逻辑。

机构认为，电网设备板块正是这一逻辑下的典型代表之一。从全球AI算力爆发催生的电力刚需，到海外电网老化带来的出海机遇，再到国内 “十五五” 期间国家电网4万亿元投资的重点规划，电网设备行业或正迎来 “量价齐升 格局优化” 的内外需共振时刻，景气度快速攀升。

二是国产算力Token出海逻辑。最近，国产大模型全球调用量快速增长，而电力则是生产Token的“燃料”和主要成本。机构研报数据显示，电费占数据中心运营成本的40%。

中金公司表示，一方面，中国电力基础设施完善，国产算力利用电力低成本优势实现电力价值跨境交付，促进国内电力消纳，拉动电力设备需求；另一方面，互联网大厂加速全球布局，国产模型厂商与全球云服务商形成合作，模型部署在云服务商的海外节点上，有望利好深度耕耘海外市场、具备海外产能且与互联网厂商形成稳定合作的国内电力设备企业。