行业板块呈现普跌态势，稀土、军工、小金属、半导体、能源金属、有色金属板块跌幅居前，石油石化、航运港口、煤炭板块逆市走强。

个股方面，上涨股票数量超过600只，逾80只股票涨停。石油石化板块逆市掀涨停潮，中国石油、中国石化、中国海油再度集体涨停。

01

风暴席卷亚太股市！

今日全球股市继续承压——美国股指期货和亚太资本市场迎来“黑色周二”。MSCI亚太指数下跌3%至249.30点。日经225收于56,279.05点，跌3.06%；东证TOPIX收于3,772.17点，跌3.2%。恒生指数收跌1.12%，恒生科技指数收跌2.26%。

韩国股市遭遇重挫——KOSPI 200指数期货暴跌超7%，触发熔断机制，程序化交易被迫暂停5分钟，韩国综合指数同步重挫近7%，创下近期单日最大跌幅。

知名个股中，大韩航空、韩美半导体大跌9%。起亚汽车、现代汽车跌超8%，SK海力士跌逾5%，半导体板块集体承压。

A股在早盘经历了一个小时的下跌之后，一度翻红。午后开盘后，全球股市持续走低，最终拖累了A股，市场呈现极致的冰火两重天，油气、航运以及避险的银行板块表现突出，但军工、有色金属、计算机、传媒、电子等板块则跌幅惨重。今日中证500、中证1000以及中证2000指数的跌幅都在4%左右，科创板相关的指数跌幅也都在5%附近。

中银证券表示，美以军事打击伊朗对于全球市场及资产价格的影响取决于行动的目标及持续性。目前来看，对于A股的影响更多集中在风险偏好层面，中期来看，A股市场将会回归国内基本面及政策预期。

02

三桶油再次集体涨停！

今日石油石化板块再度暴涨，"三桶油"中国海油、中国石油、中国石化全线涨停，这是继昨日集体涨停后的连续第二日封板。其中中国石化创近18年新高，中国海油续创历史新高，中国石油续创11年新高，两天涨停让三巨头市值骤增5200亿元。山东墨龙、准油股份、海油工程、海油发展等多只概念股实现2连板。半日板块成交额超1200亿元，资金像闻到血腥味的鲨鱼，疯狂涌入油气产业链。

消息面上，美以突袭伊朗引爆市场，霍尔木兹海峡——这条承载全球20%石油运输的"海上生命线"瞬间成为焦点。伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡航道，多个油轮船东、交易商已暂停经这一海峡运输原油。市场担忧冲突升级可能导致原油供应中断，原油价格暴涨接近10%。

拆解这层逻辑，产业链的传导路径其实很清晰。上游的油气勘探开发、中游的储运贸易、下游的炼化销售，正在形成"地缘风险-油价飙升-业绩预期-估值重估"的闭环。换句话说，市场炒的不是当下的盈利，而是能源安全议题下国有油企的战略价值重估。但说句实在话，当前"三桶油"平均PB已修复至1.2倍以上，部分标的甚至逼近历史估值高位，这分明是在用"战争溢价"给现在定价。

国联民生首席经济学家陶川表示，中东局势骤紧直接冲击全球风险偏好，短期内市场或将呈现“金油同涨、风险资产承压”的典型避险格局。

分析人士指出，市场短期大概率延续震荡格局。霍尔木兹海峡的紧张局势能否缓解，将直接决定油气板块的持续性。对于投资者而言，在当前环境下，控制仓位、聚焦具备实质性逻辑的板块，远比追逐题材炒作更为稳妥。同时需密切关注国际油价走势和国内政策动向，适时调整持仓结构，避免在情绪化的市场波动中迷失方向。

03

航运板块爆发！

如果说油气股炒的是"能源安全"，航运股炒的就是"供应链断裂"。今日航运板块延续强势，中远海能、招商南油、招商轮船均收获两连板，宁波海运、宁波远洋亦强势涨停，国航远洋涨超20%。集运指数（欧线）大涨18%封板，燃油、原油期货主力合约亦封涨停。

消息面上，据国际油轮交通监测系统实时数据，霍尔木兹海峡周边海域油轮航行速度普遍降至零，大量船只停航避险。

伊朗伊斯兰革命卫队指挥官贾巴里在一档电视直播中说，任何试图通过霍尔木兹海峡的船只都会被击毁，“我们不会允许一滴石油从该地区流出”。

不过历史上，霍尔木兹海峡从未被完全、长期关闭，但曾多次因战争、冲突或紧张局势曾面临临时封锁、航运受限或严重威胁。

在此背景下，全球的多家大型石油公司、能源贸易商已下达指令，暂停所有石油与燃料船舶通过霍尔木兹海峡，以规避冲突升级带来的安全风险。

多个欧洲国家也已向悬挂本国国旗的在途油轮发布暂勿驶入霍尔木兹海峡的紧急禁令。

国际运输工人联合会（ITF）也在官网发布声明，该地区军事袭击升级后，国际运输工人联合会与联合谈判集团已将霍尔木兹海峡及周边水域划定为“高风险区域”。

这一划定意味着船东及运营商必须为海员提供强化保护，包括航行前开展风险评估、提供合同约定保险，以及海员有权拒绝驶入该区域。

产业链的传导正在发生化学反应。油轮运价暴涨，VLCC（超大型油轮）日租金已突破8万美元，较年初翻倍；LNG船运力紧张，租船费用飙升；航运保险费用大幅上涨，部分航线甚至面临无险可保的困境。

中信建投指出，霍尔木兹海峡运输受限将推动原油运输市场运价（尤其是 VLCC船型）调整。需求端，中东原油出口受阻后，亚洲买家需求转向大西洋盆地，长航线拉长航行周期，占用更多运力；供给端，波斯湾油轮调度受限、船队周转率下降，航运风险推升保费，影响运价基准。 

东方证券也认为，增产、制裁与集中度提升，三重驱动下推动油运景气继续上行，美以突袭伊朗或加速地缘期权兑现，进一步助推景气