沪深京三市成交额30458亿元，较上日放量5403亿元；个股跌多涨少，超4200只个股下跌。

盘面上，油气开采及服务、港口航运集体爆发，“三桶油”历史上首次集体报收涨停，贵金属表现同样强势，此外，市场消息称比亚迪计划召开“颠覆性技术发布会”股价逆势大涨。游戏、传媒、AI应用等跌幅居前。

三桶油集体报收涨停！

油气板块集体狂飙，“三桶油”历史上首次股价集体报收涨停，中国海油、中国石油、中国石化涨停，通源石油、潜能恒信20%涨停，港股山东墨龙爆拉87%。

2月28日，美国与以色列对伊朗发动大规模联合军事打击。受冲突影响，霍尔木兹海峡航运陷入停滞。霍尔木兹海峡是全球能源贸易的咽喉要道。流经霍尔木兹海峡的石油和其他液体燃料的贸易量大约20.3百万桶/天，占全球消费量约20%，占全球海运贸易量约27%。

目前，多家油轮船东、交易商已暂停经这一海峡运输原油、燃料及液化天然气。最新消息，半岛电视台援引伊朗军方消息称，三艘英美油轮在波斯湾和霍尔木兹海峡遭到袭击。

伊朗封锁霍尔木兹海峡也直接导致国际油价大幅上涨，布伦特原油价格当天一度上涨近13%，升至每桶82美元左右，截至发稿涨超8%，油价大涨也直接对油气板块形成催化。

此外，美伊战事也直接影响全球航运贸易，集运指数欧线期货主力合约涨停，油运股大涨，国航远洋涨近20%，中远海能、招商南油涨停。

在形势急剧变化前，超大型邮轮（VLCC）运价已快速上涨，中东至中国航线日租金已突破17万美元，较年初实现大幅上涨。从历史经验来看，霍尔木兹海峡难以长期真正关闭，但短期内各类船舶大概率谨慎通行，相关航线运费偏强。

业内人士指出，油运行业的典型特点是客户高度集中和产品非标准化，直接导致单一船东往往是市场运价的接受者而非制定者。供需差决定方向，产能利用率决定价格弹性。

今天AI 军工部分个股走强，华如科技20CM一字板，观想科技20%涨停，航天彩虹涨停，海格通信涨超6%，星环科技涨超3%。

消息面上，据《华尔街日报》报道，美国空军中央司令部长期在中东使用Anthropic旗下AI工具，执行情报评估、目标识别、战场情景模拟等任务；即便特朗普发布禁用令，该工具仍在本次对伊打击行动中被部署。在媒体的推波助澜下，“AI已深度融入美军作战体系”这一心智，在上周末逐渐形成。

此外，华如科技于近年推出新一代XSim®军事智能体系，通过大模型底座与AI工具矩阵协同布局，推动传统仿真系统向AI军事智能平台升级，在技术能力与平台架构层面逐步形成系统化形象。并在美伊战事催化今天强势领涨。

东方证券3月1日研报指出，随着大模型推理和Agent能力的持续增强，其在数据和情报分析以及任务规划方面的应用不断加深。此次Anthropic与美国五角大楼的关于使用权限的争端，以及近期美国军事行动中多次应用大模型，均凸显了AI的能力与价值。而在国防领域之外，商业市场则具备更广阔的空间，今年以来，互联网巨头开启AI普及化的运动，而近期OpenClaw等Agent应用的兴起，则预示着AI应用正逐步走向2C、2B的场景。

将如何影响市场？

美伊战事仍在继续，投资者或许更关心将该如何影响市场。此前特朗普日前声称，伊朗“是一个大国”，对其军事行动可能需要约四周时间完成，“或者更短”。但是“特朗普称不达目标不停战！伊朗称何时停战由伊方决定”，随着美伊双方针锋相对的最新表态，彻底打破了市场对于“速战速决”的预期。

当冲突的时间跨度被拉长，华尔街的定价逻辑瞬间生变。高盛在最新研报中警告，冲突的“持续时间”已取代“爆发本身”，成为决定原油、黄金、美股走向的核心变量。

对于美股，高盛在研报中表示，这类风险与增长冲击“显然是负面的”；但只有“严重且持续”的油价中断（报告提到1990年或2022年那样的情形）才会对全球增长图景产生更大影响。

在板块与风格层面，高盛给出的分化路径较明确：“周期性行业”可能承压，尤其是面向消费者的领域（包括航空公司）以及工业用油大户；能源生产商相对占优；一些年初涨幅较大的周期板块与市场，可能因“持仓调整”而更脆弱。

国内方面，中金公司研报指出，短期内，地缘冲击对股市的首轮冲击通常体现为情绪冲击和风险溢价跳升，表现为波动率上升与资金再配置。在不确定性显著上升的环境下，资金倾向于从权益资产转向黄金和美债等避险资产；近几次地缘冲突多与产油国有关，受供给冲击影响，原油等能源价格同步走高；股市面临阶段性下行压力。

中期而言，中金公司认为，随着不确定性逐步消化，风险偏好通常显现修复，市场焦点重新回归基本面与政策主线。情绪冲击退潮之后，后续影响资产表现的，是地缘冲突对全球产业链与宏观环境的实质变化。若供给扰动被快速修复，冲击通常局限于短期；若扰动持续，则可能触发连锁反应。