在全球能源转型与科技革命交织的背景下，从国家高层到领军企业，战略重心正悄然向一个共同方向倾斜——支撑未来经济发展的根本性基础设施：电力系统。
2026年1月15日，国家电网正式披露“十五五”期间固定资产投资计划，总额将达4万亿元，较“十四五”时期同比增长40%，创历史新高。随后，南方电网同步官宣，2026年年度投资规模为1800亿元，“十五五”期间总投入将接近1万亿元。
两组数据叠加可见，未来五年，中国将在电力系统领域投入超5万亿元真金白银，启动史上规模最大的能源基础设施升级工程。
这一投入绝非简单的“电网扩容”或“线路改造”，而是一场从底层架构、技术体系到市场机制的系统性变革。
对企业而言，这场变革是近在眼前、可落地、高确定性的商业机遇。
若要寻找下一个十年的核心增长主线，答案已然明确：电力，是中国乃至全球未来五年最大、最确定的朝阳产业。
01
任何系统性机遇均离不开政策框架的支撑。当前电力与零碳领域的政策布局，已呈现出 “不可逆、强约束、有时限” 的鲜明特征。
· 顶层设计全面升维
工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部、国务院国资委、国家能源局五部委联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，在全国范围内全面推进零碳工厂、零碳园区建设，标志着产业低碳化进入全面实施阶段。
·时间路径清晰分段
《意见》设定了明确的阶段性目标：2026年启动标杆遴选，2027年覆盖汽车、光伏、算力设施等重点行业，2030年延伸至钢铁、石化等高碳行业。企业实现转型的窗口期已不足四年，提前布局方能建立先发优势。
·国际规则形成倒逼
欧盟碳边境调节机制（CBAM）已正式实施，初期涵盖钢铁、铝、水泥、化肥、电力五大行业，碳价已达85欧元/吨CO₂当量，并计划逐年上升。出口型企业面临的已非自愿选择，而是关乎市场准入与成本竞争力的强制性要求。
02
2025年，中国全社会用电量首次突破10万亿千瓦时大关，成为全球首个迈入“十万亿度电时代”的国家。
横向对比来看，这一用电量相当于欧盟、日本、俄罗斯、印度四国年度用电量之和的1.2倍，接近美国全社会用电量的两倍。
与此同时，绿色电力正加速重塑中国能源结构。截至2025年底，全国风电光伏累计装机容量达18.4亿千瓦，占全国总发电装机容量的47.3%，历史性超过火电装机规模，稳居全球第一，远超欧盟与美国的总和。
其中，太阳能发电装机容量12亿千瓦，风电装机容量6.4亿千瓦，其中陆上风电455吉瓦、海上风电50吉瓦，集中式与分布式光伏协同发展格局已基本形成。
然而，规模扩张背后，结构性矛盾日益凸显：2025年全国平均弃风率约6.8%，弃光率约4.3%，西北部分地区在午间光伏出力高峰时段弃电率甚至接近20%。
这一现象背后，是中国电力系统的深层结构性矛盾：西部区域光照、风力资源富集，但本地用电负荷较低，绿电产能过剩；东部区域经济发达，用电需求旺盛，但清洁能源资源匮乏，电力供给缺口较大，形成“资源与需求错配”的格局。
本质而言，当前中国电力系统的核心痛点的是“发得出绿电，却送不走、存不下、用不掉”，而这一矛盾，正催生出三大万亿级细分赛道。
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在电力系统重构过程中，输配协同、储能调节、绿能转化三大领域，将迎来确定性的爆发式增长，每一个都具备万亿级市场空间。
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多数市场主体尚未意识到，电力系统是中国最后一个大规模从计划体制向市场化转型的核心领域。
过去数十年，电力行业实行国家统购统销、高度集中管理的模式，市场活力未得到充分释放；而当前，电力市场化改革正在全方位推进，每一项改革举措，都在释放新的商业机遇。
（一）市场化改革全面提速
当前，中国电力市场化改革已进入深水区，发电侧、售电侧、辅助服务市场、现货市场等多维度改革同步推进，市场开放程度持续提升：
发电侧全面放开，民营企业可依法投资建设光伏、风电等新能源项目，市场主体多元化格局基本形成；
售电侧市场化程度持续提升，全国注册售电公司超1.2万家，市场竞争日趋充分；
辅助服务市场正式启动，储能、虚拟电厂等主体可通过调峰、调频等服务获取收益，盈利模式不断丰富；
现货市场试点扩大至20个省份，广东、山西等地已实现日前与实时电价波动结算，电价市场化形成机制逐步完善。
数据显示，2025年全国电力市场化交易电量达6.2万亿千瓦时，占全社会用电量比重达61%，较“十三五”末翻了一番，市场化已成为电力行业发展的核心趋势。
（二）市场体量：数万亿商业空间加速释放
电力市场化转型的核心意义，在于将每一度电从“固定价格商品”转变为“可波动价值资产”，其背后是庞大的商业空间。
结合当前市场数据，我们可对电力系统的商业体量进行保守测算：
2025年全社会用电量10.15万亿度，全国平均电价约0.6元/度，对应年度电费规模约6.1万亿元；若按电力行业4.5%左右的典型资产回报率反推，整个电力系统的固定资产规模保守估计在130万亿~150万亿元之间，接近中国GDP总量的1.2倍。
这一体量意味着，即便只有5%的环节向市场开放，也将释放出数万亿级别的商业空间，为各类市场主体提供广阔的发展舞台。
电力重构，开启中国高质量发展新周期
如果说20世纪的全球财富密码是石油，那么21世纪的核心能源命题，必然是电力。
电力不仅是支撑各类新兴产业落地的底层基础设施，更是中国实现“双碳”目标、推动高质量发展的核心引擎。
需要明确的是，电力产业的机遇，并非某个细分赛道的局部机会，而是一个横跨发电、输电、配电、储能、绿能转化、能源交易、数字化管理的完整生态链，涵盖材料、设备、软件、金融、服务等多个维度，是一场系统性的产业重构。
过去几十年，中国依靠“铁公基”拉动经济高速增长；未来十年，“电数氢”将成为推动中国高质量发展的核心驱动力。
对于创业者、投资人而言，重新认知电力产业的底层价值，精准布局、顺势而为，才能抓住未来五年最大的确定性机遇，共享产业发展红利。
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