2026年春节期间，全球科技核心赛道呈现AI驱动深化、硬科技转型提速、中美双极引领的格局，技术实用化与商业化落地成为核心主线。

►   AI与大模型领域成为绝对核心，全球资本与技术双向加码。OpenAI千亿级融资锁定算力优势，谷歌推动大模型向科研场景深耕；中国企业则在消费级应用与技术攻坚中双线突破，多模态能力与国产算力生态适配持续进阶，全栈自主可控进程加快。

►   人形机器人产业迎来关键转型，技术路线与商业场景同步突破。国际头部企业完成向纯电驱动的产业化转型，中国凭借“人机共演”等场景落地抢占先机，但核心产能不足成为行业扩张的主要瓶颈。

►   航天与低空经济领域规模化趋势凸显，中美竞争与中国领跑并存。SpaceX以高复用发射巩固星链优势，中国商业航天发射成功率保持100%，可重复使用技术即将落地；亿航智能则在低空经济领域创下技术与商业化新标。

未来AI将持续驱动全球科技产业向实用化与自主化深度转型，人形机器人、商业航天等硬科技赛道将加速从技术突破走向规模化落地。

算力：寒武纪、工业富联、润泽科技、浪潮信息、中科曙光、蓝色光标、中际旭创、立讯精密等

应用：合合信息、金山办公、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息等

二、机器人

均胜电子、新泉股份、恒勃股份、汉威科技、福莱新材、品茗科技等

三、大模型

智谱、MINIMAX-WP、科大讯飞、昆仑万维等

四、半导体存储

兆易创新、澜起科技、长电科技、雅克科技、江波龙、东芯股份、德明利、开普云等

五、商业航天

西部材料、再升科技、超捷股份、通宇通讯、迈为股份、钧达股份、东方日升、信维通信、天银机电、斯瑞新材、臻镭科技等

1.春启新程：全球科技赛道加速前行

国际科技新闻总结

一、AI

►   OpenAI在2026年春节期间敲定了超1000亿美元的新一轮融资，这是AI行业史上规模最大的单笔融资，将深刻影响全球AI产业的算力布局与竞争格局。

OpenAI在2026年春节期间敲定的新一轮融资，由软银以300亿美元领投，亚马逊计划最高出资500亿美元，英伟达、微软等AI产业链核心企业也参与了首批战略投资。融资资金将主要用于采购算力芯片、搭建云端服务器、扩充全球算力基础设施，资金将直接回流至上游芯片、服务器、零部件等供应链环节。这一事件确认了全球AI产业仍处于高速扩张期，算力硬件需求将持续高位，具备核心算力供应能力的企业将持续获得资金关注，也为全球AI大模型训练、推理及应用落地提供了充足的资金支撑。CEO阿尔特曼表示，这笔融资将奠定OpenAI在下一代AI竞赛中的领先地位。

二、大模型

►   谷歌对其旗舰大模型Gemini 3 Deep Think完成重大升级，推出针对科学、研究与工程场景的推理模式，强化模型在专业科研领域的逻辑分析与问题解决能力，进一步巩固其在前沿智能研究领域的布局。

谷歌于2月12日正式发布Gemini 3 Deep Think的推理模式，该模式专为科学研究、工程设计等专业场景打造，通过优化长上下文处理与复杂逻辑链推理能力，使模型在处理高难度数学推导、科学实验设计、工程仿真等任务时表现更精准高效。此次升级在性能表现上该模型取得了标志性成果：在ARC-AGI-2抽象推理测试中获得84.6%的正确率，在2025年国际数学奥林匹克竞赛中取得81.5%的成绩，物理奥赛理论测试正确率更是达到87.7%，均达到了金牌级别的表现。谷歌强调，此次更新的目的并非单纯追求榜单分数，而是致力于让AI成为科研人员的实用工具，辅助其完成数据解释、物理系统建模等实际工作，加速前沿科技的研发进程。

三、机器人

►   波士顿动力在CES2026上宣布旗下Atlas人形机器人彻底放弃液压系统、全面切换为纯电驱动，这一技术路线的重大调整，标志着其从“技术炫技”向规模化、产业化转型，同时行业也聚焦到人形机器人灵巧手这一核心技术瓶颈，电机驱动成为灵巧手主流研发方向。

根据新浪财经报道，被称为“人形机器人一哥”的波士顿动力在CES2026上完成了Atlas的关键技术升级，正式抛弃长期被诟病的液压系统并全面采用纯电驱动，新一代Atlas运动形态高度拟人，灵活度、稳定性等指标超越人类生理上限，仍被业内认为是综合能力最强、技术完成度最高的人形机器人。行业共识显示，人形机器人替代人类劳动力的核心瓶颈并非行走、平衡等能力，而是灵巧手技术，增加手指数量会带来控制难度、算力需求的指数级上升，目前Atlas仅推出3指或4指版本，行业内即便5指产品也仍在精细操作上存在短板。

四、存储芯片

►   三星正式实现HBM4芯片量产并完成商用产品交付，同时敲定该款芯片核心定价，单颗售价较上一代大幅上涨20%-30%，高毛利表现凸显 AI驱动下高端存储芯片的市场稀缺性，也标志着三星在高端存储赛道的定价话语权进一步提升。

三星宣布已成功实现新一代AI存储芯片HBM4的量产，且已向客户完成商用产品交付，在AI算力需求爆发的背景下，正式开启HBM4芯片的市场落地。根据财联社2月20日报道，同时三星敲定该款芯片的核心定价，单颗价格约700美元，相较上一代HBM3E涨幅达20%-30%，营业利润率有望达50%-60%，具备极高的盈利水平。市场分析认为，三星此次高定价不仅体现了AI驱动下高端存储芯片的供需紧张格局，也意味着其在经历AI竞赛初期的落后之后，在高端存储芯片市场重新夺回了一定的定价话语权，而随着三星向英伟达等核心客户的供应量提升，其与行业竞品的平均售价差距也将进一步缩小。

五、商业航天

►   SpaceX完成猎鹰9号火箭史上第600次发射任务，成功将24颗星链V2 Mini升级版卫星送入太阳同步极地轨道，一级助推器实现第22次海上复用回收，此次发射进一步扩容星链星座规模，强化极地覆盖与手机直连通信能力，也刷新了商业航天火箭复用与高频发射的行业纪录。

北京时间2026年2月15日SpaceX在加州范登堡太空军基地采用22手猎鹰9号一级助推器，完成猎鹰9号火箭史上第600次发射任务，发射后约8分钟精准回收至“我依然爱你”号海上平台。猎鹰9号以年均近百次发射、99%以上成功率、单箭最高25次复用的能力，成为全球最稳定、成本最低的“太空巴士”。此次入轨的24颗星链V2 Mini均为升级版卫星，核心实现三大能力突破：搭载100Gbps带宽的激光星间链路，支持卫星间直连数据传输，大幅降低对地面站的依赖；针对太阳同步轨道优化设计，显著提升高纬度及偏远地区信号质量，填补传统地面网络覆盖盲区；完善手机直连技术，支持普通4G/5G手机无需改装直接接入卫星通信，升级远洋、荒漠、山区及应急场景的通信保障能力。发射后星链累计发射卫星达11138颗，在轨正常运行约9646颗，占全球活跃航天器总量60%以上，成为全球规模最大的商业卫星互联网系统。

►   马斯克宣布未来星舰每年将发射超1万颗星链卫星（接近人类过往几十年发射总和），该目标需年均发射100次，面临巨大工程挑战，若实现将巩固SpaceX商业航天优势。

根据观察者网消息，2月20日马斯克在境外社交平台“X”回应科技博主时透露，未来星舰每年将发射超过1万颗星链卫星，该博主此前预测星链卫星在轨数量最快下月将突破1万颗。这一计划极具颠覆性，截至2025年初人类累计发射卫星总数约1.5万颗，星舰一年的发射量就接近甚至超过这一总和。据悉，星舰近地轨道设计运力约150吨，理论上可携带约100颗第二代星链卫星，与第三代星舰（V3）单次运载目标一致。马斯克曾表示，星舰V3计划2026年实现100吨有效载荷入轨及完全复用能力，目标达成周发射频率，但要实现年发射1万颗卫星，需年均发射100次，远超当前预期，面临巨大工程挑战——毕竟猎鹰9号经十余年迭代才达成现有发射可靠性与频次。若该目标实现，将进一步巩固SpaceX在商业航天领域的霸主地位，加速星链全球星座组网进程。

六、半导体及设备

►   美东时间2026年2月17日，美国存储巨头西部数据宣布出售所持闪迪全部普通股，交易总规模达30.9亿美元，此举为分拆一周年节点前的合规资产处置，旨在优化资本结构、降低财务杠杆，虽引发闪迪股价短期波动，但未改变存储半导体行业高景气的基本面。

春节期间全球存储半导体行业迎来重要资本动作，西部数据正式公告出售旗下闪迪全部股份，交易金额折合人民币约213亿元，股份将通过与金融机构债务置换的方式在二级市场完成出售，闪迪本身不参与交易也无资金收益，核心是满足双方分拆协议中的税务相关要求，属于企业常规的资产结构优化行为。闪迪最新业绩表现亮眼，该公司第二季营收同比增长25%至30.2亿美元，优于华尔街预期的29.2亿美元；毛利率从去年同期的38.4%攀升至46.1%；净利润为18.42亿美元，同比暴涨209%，业绩增长核心得益于AI算力需求爆发下，企业级存储产品的市场需求持续旺盛。

七、通信技术

►   2月4日美股盘后，光模块巨头Coherent发布2026财年Q2超预期财报，AI驱动下订单出货比超4倍，拿下超大CPO订单、1.6T光模块加速放量，6英寸磷化铟产能扩张获突破，却因获利回吐等因素盘后股价下挫2.36%。

Coherent在2月4日美股盘后公布2026财年Q2业绩，营收与调整后EPS均超预期并创季度新高，受AI数据中心强劲需求推动，公司数据中心业务订单出货比超4倍、2026年产能基本售罄且订单排至2028年，同时斩获“超大”CPO订单、OCS业务取得突破，1.6T光模块加速放量，公司正推进6英寸磷化铟产能翻倍以应对行业持久供需失衡；尽管基本面亮眼，但因前期涨幅大、业绩兑现存在时滞，公司盘后股价下挫2.36%，后续市场将聚焦其产能爬坡、1.6T与CPO放量及OCS规模化采购节奏。

►   AI算力需求爆发推动光互联技术升级，CPO作为下一代核心方向仍存瓶颈，NPO等过渡技术加速落地，多路线互补支撑数据中心发展。

AI算力的快速增长推动数据中心光互联技术加速升级，CPO作为超高速场景的终极方向虽已获得英伟达、博通、台积电等海外巨头以及中际旭创、新易盛等国内龙头企业的积极布局，但受限于量产成本高、接口标准不统一、核心零部件国产化不足等问题，2026年仍难以迎来规模化爆发期；NPO作为衔接传统可插拔方案与CPO的重要过渡技术，在性能、功耗和工程化之间取得平衡，正被海外云厂商与芯片企业推进验证与商用落地；整体来看，CPO、NPO与LPO并非替代关系，而是在不同速率和场景下互补共存，共同构成AI时代数据中心高速互联的核心技术体系。

国内科技新闻总结

一、AI

►   马年春节期间，腾讯元宝凭借10亿现金红包活动，在AI应用赛道交出亮眼成绩单：平台日活跃用户突破5000万，月活跃用户达1.14亿，成为春节档最具影响力的AI应用之一。这一数据不仅刷新了腾讯系AI产品的用户增长纪录，也印证了AI技术在大众消费场景中的渗透力与吸引力。

在新春活动中，用户参与热情持续高涨，除了参与红包抢夺，还深度体验了花式拜年、AI创作等多元玩法。平台主会场累计抽奖次数超36亿次，用户完成的AI创作数量突破10亿次，形成了“红包引流 内容留存”的良性循环。为匹配用户的高参与度，元宝团队在21天内完成了159个功能的更新迭代，快速响应用户建议、优化使用体验，展现出高效的产品迭代能力。这一系列动作不仅强化了用户对元宝功能与玩法的认可，也为腾讯在AI应用落地层面的战略布局提供了有力支撑，进一步巩固了其在消费级AI市场的领先地位。

►   2月7日，字节跳动旗下梦平台悄然上线Seedance2.0，没有盛大的发布会与铺天盖地的预热，仅以一份产品文档宣告“Kill the game”，却迅速引爆了整个影视与内容创作圈，引发行业对AI视频生成技术的深度讨论。

《黑神话：悟空》制作人冯骥发布数百字长评，盛赞其为“当前地表最强的视频生成模型”，并断言“AIGC的童年时代结束了”；科技博主影视飓风Tim也连呼六次“恐怖”，足见其技术冲击力。这款工具凭借六十秒多镜头、分镜脚本控制、原生音画同步等核心能力，让“人人都能当导演”的想象照进现实，也让过去影视行业苦心学习的好莱坞“电影工业”模式被重新解构。尽管不少从业者对AI冲击传统创作岗位感到焦虑，但Seedance2.0的登场，无疑标志着中国AI视频生成技术已走到全球前列，正在重塑内容创作的底层逻辑，推动行业从“人力密集型”向“技术驱动型”加速转型。

二、大模型

►   阿里千问 3.5 发布，实现多模态与效率双重突破阿里千问 3.5 实现了从纯文本到原生多模态的跨越式升级，以不到 40% 的参数量，达到了超万亿参数基座模型的顶尖性能。在权威评测中，该模型在知识推理、博士级难题、指令遵循等多项测试中刷新纪录，视觉能力也斩获最佳。

技术层面，千问3.5融合了自研门控技术，实现了397B总参数下仅激活17B的极致效率，在32K上下文场景中，推理吞吐量最高可提升8.6倍，超长文本处理效率提升可达19倍。基于强大的多模态与推理能力，千问3.5还能自主操作手机与电脑，显著提升跨应用任务处理与自动化流程执行的效率，为企业级应用与个人生产力场景带来了全新可能。

►   智谱发布新一代大模型GLM‑5，在代码能力上实现重大突破，HumanEval代码通过率达到96.2%，超越ClaudeOpus4.5等国际主流模型。

该模型原生支持跨文件代码重构，可直接处理复杂系统工程代码仓，能够完成从代码编写、逻辑梳理到工程化落地的全流程任务，标志着大模型从辅助编码的“初级程序员”向具备整体设计能力的“总架构师”升级。GLM‑5的技术突破大幅提升了软件开发效率，降低了复杂项目的研发门槛，为企业级研发场景、智能编程工具与工程化AI应用提供了更强支撑，也进一步巩固了国产大模型在全球技术赛道中的竞争力。

►   字节跳动Seedance2.0落地应用，AI重塑内容创作生产方式。字节跳动推出多模态视频模型Seedance2.0，大幅降低内容创作门槛，推动行业向技术驱动转型。

Seedance2.0通过精准可控的生成能力，将创作主动权交还用户，减少反复调试成本，让电商广告、短视频、视觉展示等商业场景产出更稳定高效。2026年春晚舞台视觉《贺花神》便是该技术的典型落地案例，模型依托强大的图像与视频生成能力，为节目打造四季花卉、十二花神的专属场景，实现“一月一人一景，一花一态一观”的定制化视觉效果。此次应用充分展现了AI多模态技术从工具走向生产力核心的趋势，推动内容行业从人力密集型向智能高效的技术驱动型加速转变。

►   2月14日，摩尔线程完成MiniMaxM2.5模型Day-0极速适配，成功在MTTS5000AI推理一体全功能GPU上实现高性能推理，进一步夯实了国产大模型与国产算力芯片的协同能力。

MTTS5000GPU拥有MUSA架构，具备强大的算子覆盖与生态兼容性，能够释放原生FP8加速能力，而MiniMaxM2.5模型在编程与智能体性能上比肩国际顶尖模型，直接对标ClaudeOpus4.6，在Excel高阶处理、深度调研、PPT等Office生产力场景处于行业领先地位。值得注意的是，摩尔线程已多次Day-0即时适配国产大模型，涵盖智谱GLM-5、千问QwQ-32B等，这一持续动作不仅加速了国产AI全栈技术链路的自主可控，也为企业部署大模型提供了更高效、更安全的算力选择。

三、机器人

►   银河通用发布重负载人形机器人GalbotS1，实现零碰撞全自主作业，双肩负载达50公斤，让AI大模型从数字世界走向物理世界，落地实用成为核心方向。

与侧重实验室演示的海外人形机器人不同，GalbotS1的手腕协同设计更聚焦室内泛化能力，在春节期间与沈腾、马丽的互动展示中，展现出“手脑一体”的无限可能。这印证了具备强大能力的大模型正通过填补过往实用性不足的短板，实现“听懂人话、把事情干成”，为未来无数室内场景的智能化升级奠定基础，也让我们看到了机器人与大模型深度融合的广阔前景。

►   擎天租、万机租等平台型玩家相继入场，凭借覆盖多城的“元闪租”活动与低价策略，彻底改写了去年火热的人形机器人租赁市场格局。

此前，行业以中小商户为主，价格混乱、波动较大，而平台的入场不仅能挤压价格水分，通过全国化运营促使价格趋于理性稳定，还能建立从定制开发、专业操作到故障维修及售后服务的全方面标准化服务，对中小租赁商形成“降维打击”。从春节前后的订单高峰来看，平台模式已展现出强劲的市场吸引力，未来将进一步重构行业生态。

►   宇树科技人形机器人产能不足，导致G1EDU版本从16.9万的官方价被炒至25万，U2型号从20.9万飙升至近30万，几乎全是期货，成为行业增长的核心制约。

尽管春节前后是机器人租赁的“大旺季”，订单量达到全年峰值，不少从业者几乎无休，但产能瓶颈依然限制着行业扩张。同时，机器人在真实物理环境中的表现受天气、地面、现场秩序等多重因素影响，对操作人员专业能力要求较高，而中小租赁商的二次开发与定制化能力普遍不足，也进一步制约了行业的规模化发展。

►   松延动力等企业打造的仿生机器人在春晚小品《奶奶的最爱》中亮相，通过32个微型电机实现面部微表情的像素级复刻，在与演员的互动中展现出“具身智能”的技术趋势。

这个小品的深层思考在于，当人类主动选择用机器人替代亲人，是思想上的主动行为；而当亲人无法识别机器人和亲人时，这是技术完成度的结果。从技术角度看，“真假奶奶”映射了数字人建模与具身智能结合的终极方向，过去数字人停留在屏幕里，而今年的舞台机器人已拥有物理身体和执行能力，让“人机共融”从科幻想象走向了现实舞台。

►   宇树科技、魔法原子、银河通用等企业的机器人亮相2026年春晚，从语言类节目到歌舞类、武术类、微电影，机器人不再是简单道具，而是与人类同台甚至“抢了人类风头”的“演员”。

这一现象反映出两个关键趋势：一是科技企业成为春晚新C位，宇树科技的机器人从去年扭秧歌进化为今年的“武林高手”，与河南塔沟武校的孩子们同台竞技；二是“人机共演”成为大势所趋，2026年春晚标志着“人机共演”时代的到来，机器人不再是人类的工具，而是可以共同创造更多可能性的“伙伴”。

四、火箭

►   中国火箭在2025年交出“箭无虚发、马到成功”的答卷，全年10次商业发射任务全部圆满收官，发射成功率保持100%，累计完成32次整箭及搭载发射。

2025年中国商业航天产值突破2.8万亿元，全年航天发射高达92次，其中商业发射占比54%，成为航天领域的核心增长极，标志着行业正式步入规模化、务实化发展的快车道。与此同时，我国在研的5米级可重复使用火箭已完成多项关键技术试验，各项研制工作稳步推进，预计2026年上半年首飞，将开启中国火箭“可重复使用”的新纪元，进一步降低航天发射成本、提升发射效率，推动中国商业航天从“高成本单次发射”向“高频次、低成本复用”的模式转型。

五、无人机

►   亿航智能在2026年春晚合肥分会场，以16架EH216-S无人驾驶载人航空器编队阵列与22,580架新一代编队无人机GHOSTDRONE4.0（GD4.0）灯光秀空中造景，打破了“单台电脑控制最多无人机同时升空”的吉尼斯世界纪录。

其中，EH216-S是全球首款获得中国民航局型号合格证（TC）、生产许可证（PC）和标准适航证（AC）的无人驾驶载人航空器，在合肥骆岗公园开展试运行，创造了无人驾驶载人eVTOL同时公开飞行数量之最。此次春晚合肥分会场的举办地骆岗公园，作为低空经济试验田和示范点之一，已建成两座具备商业化飞行的城市空中交通运营中心，这一亮相不仅展现了中国低空经济与无人机技术的领先实力，也为行业规模化应用提供了重要示范。

2.受益标的

一、AI 算力与应用

算力：寒武纪、工业富联、润泽科技、浪潮信息、中科曙光、蓝色光标、中际旭创、立讯精密等

应用：合合信息、金山办公、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息等

二、机器人

均胜电子、新泉股份、恒勃股份、汉威科技、福莱新材、品茗科技等

三、大模型

智谱、MINIMAX-WP、科大讯飞、昆仑万维等

四、半导体存储

兆易创新、澜起科技、长电科技、雅克科技、江波龙、东芯股份、德明利、开普云等

五、商业航天

西部材料、再升科技、超捷股份、通宇通讯、迈为股份、钧达股份、东方日升、信维通信、天银机电、斯瑞新材、臻镭科技等

3.风险提示

宏观经济影响下游需求、政策落地不及预期、市场竞争加剧。