一、海外大厂AI业务持续推进
谷歌公布二季度财报，AI业务持续拓展。7月23日，谷歌正式发布2025年Q2财报。根据华尔街见闻信息，谷歌二季度财报电话会议披露了公司多项AI业务的最新进展。谷歌云计算业务二季度营收达136亿美元，搜索引擎业务持续保持韧性增长，Gemini应用目前的MAU已超过4.5亿，并宣布上调全年资本支出至850亿美元。
►二、世界人工智能大会成功举办
世界人工智能大会成功举办，高级别领导出席并发表讲话。根据澎湃新闻消息，7月26日上午，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心正式开幕。根据中国政府网，国务院总理李强出席开幕式并致辞，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议。我们认为，本次大会表明中国仍然处于世界AI革命的前沿，且高层高度重视产业发展，后续有望有对应政策出台。
► 三、全球大模型技术预计迭代加速
openAI旗下大模型GPT-5预计于近期发布。7月25日，据路透社援引The Verge报道称，OpenAI计划最早于8月初发布新一代大模型GPT-5。与此前单一架构版本不同，GPT-5将整合o3推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。我们此前已在周报中多次提及，GPT-5作为当前全球AI大模型技术标杆，如其成功发布且能力迭代明显，则有望强化产业加速应用商业化的信心。
投资建议
受益标的:
资料来源：Wind、华西证券研究所
朗新集团（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）
1. 海外大厂AI业务持续推进，国内政策扶植预期有望强化
一、海外大厂AI业务持续推进
谷歌公布二季度财报，AI业务持续拓展。7月23日，谷歌正式发布2025年Q2财报。根据华尔街见闻信息，谷歌二季度财报电话会议披露了公司多项AI业务的最新进展。谷歌云计算业务二季度营收达136亿美元，搜索引擎业务持续保持韧性增长，Gemini应用目前的MAU已超过4.5亿，并宣布上调全年资本支出至850亿美元。
二、世界人工智能大会成功举办
世界人工智能大会成功举办，高级别领导出席并发表讲话。根据澎湃新闻消息，7月26日上午，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心正式开幕。大会围绕“智能时代 同球共济”为主题，设置会议论坛、展览展示、赛事评奖、应用体验、创新孵化等5大板块。800余家企业集中亮相，3000余项前沿展品展出，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人，以及100余款“全球首发”或“中国首秀”的重磅新品。根据中国政府网，国务院总理李强出席开幕式并致辞，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议。我们认为，本次大会表明中国仍然处于世界AI革命的前沿，且高层高度重视产业发展，后续有望有对应政策出台。
三、全球大模型技术预计迭代加速
openAI旗下大模型GPT-5预计于近期发布。7月25日，据路透社援引The Verge报道称，OpenAI计划最早于8月初发布新一代大模型GPT-5。与此前单一架构版本不同，GPT-5将整合o3推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。我们此前已在周报中多次提及，GPT-5作为当前全球AI大模型技术标杆，如其成功发布且能力迭代明显，则有望强化产业加速应用商业化的信心。
四、投资建议：
受益标的:
2.AI产业有望进入“技术 政策”共振上行周期
2.1.海外大厂AI业务持续推进
谷歌公布二季度财报，AI业务持续拓展。7月23日，谷歌正式发布2025年Q2财报。根据华尔街见闻信息，谷歌二季度财报电话会议披露了公司多项AI业务的最新进展。公司在云业务、Gemini、广告业务等均有一定表现，同时上修了全年资本开支。
谷歌云业务保持快速增长，受益于AI需求拉动。根据谷歌公司公告，谷歌2025年二季度云业务实现收入136.24亿美元，同比增长31.67%。谷歌云业务自24年以来持续保持快速增长，季度同比增长率维持在约30%。在二季度电话会议上，首席执行官提及，他对向openAI提供云计算资源来训练和服务其AI模型感到非常高兴，这是最近达成合作伙伴关系的一部分。我们认为，openAI作为谷歌搜索引擎业务最大竞争对手之一，双方仍能在云业务领域促成合作，表明全球对算力基础设施业务需求仍然较为旺盛，云服务厂商有望持续受益。
搜索引擎业务维持稳健增长，表现出一定经营韧性。根据谷歌公司公告，谷歌搜索引擎业务2025年二季度实现收入541.90亿美元，同比增长11.71%。公司在电话会议中提及，AI概览出现在该功能的查询类型，在全球范围内推动了超过10%的查询增长。AI模式已在美国和印度上线，并进展顺利，而AI概要功能的月活用户已超过2000万，覆盖200多个国家和地区，并支持40种语言。同时，多模态搜索特别是Google Lens的使用增长了70%，Circle to Search已在超过3亿台Android设备上运行。我们认为，谷歌搜索引擎业务在openAI、perplexity等AI新势力厂商的冲击之下，二季度仍能维持两位数增长，表明了搜索业务的经营韧性。同时，谷歌自身在AI基础技术上的持续投入，也是搜索引擎业务基本面仍然坚挺的主要原因之一。
大模型业务需求旺盛。根据华尔街见闻信息，谷歌在二季度财报电话会议中提及，谷歌在5月的I/O大会上，谷歌宣布各项服务每月处理480万亿个tokens。截止至Q2，这一数字翻倍，谷歌目前每月处理超980万亿tokens。同时，Gemini应用目前MAU已超过4.5亿，谷歌继续看到增长和用户参与度，每日请求量较第一季度增长超过50%。在研究层面，Gemini2.5系列混合推理模型在几乎所有主要基准测试中都展现出业界领先的表现，目前已有超过1亿开发者使用Gemini构建产品。超过8.5万家企业正在使用Gemini构建服务，推动Gemini使用量同比增长35倍。多模态方面，谷歌推出Veo 3视频生成模型，用户们在Gemini应用中分享他们生成的片段，并搭配新的AI电影制作工具Flow。在Veo 3的加持下， Workspace中推出的新短视频产品Google Vids月活跃用户已接近100万。
同时，在二季度电话会议中，谷歌正式表态上调全年资本开支。考虑到云产品和服务的强劲需求，谷歌预计2025年的资本支出将约为850亿美元，高于此前预估的750亿美元。我们认为，从谷歌所披露的二季度经营情况看，海外AI应用仍处快速迭代状态，基础设施投入仍在加大，产业仍维持高景气度状态。
2.2.世界人工智能大会成功举办，国内AI政策支持有望加码
世界人工智能大会成功举办，规格高于往年水平。根据澎湃新闻消息，7月26日上午，2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海世博中心正式开幕。大会围绕“智能时代 同球共济”为主题，设置会议论坛、展览展示、赛事评奖、应用体验、创新孵化等5大板块。800余家企业集中亮相，3000余项前沿展品展出，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人，以及100余款“全球首发”或“中国首秀”的重磅新品。今年大会的国际影响力全面提升，顶奖嘉宾数量、展览面积和“首发”新品数量均创历届之最。在开幕式上举行的大会成果发布环节，全球人工智能创新治理中心正式成立，《中国智·慧世界（2025）》案例集、国际人工智能开源合作倡议、人工智能全球治理行动计划正式发布。
国务院总理李强出席开幕式并致辞，提出三点建议。根据中国政府网，国务院总理李强出席开幕式并致辞，围绕如何把握人工智能公共产品属性、推进人工智能发展和治理，提出三点建议：一是更加注重普及普惠，充分用好人工智能发展的已有成果。要坚持开放共享、智能平权，让更多国家和群体从中受益。中国“人工智能 ”行动深入推进，愿共享发展经验和技术产品，帮助世界各国特别是全球南方国家加强能力建设，让人工智能发展成果更好惠及全球；二是更加注重创新合作，力求更多突破性的人工智能科技硕果。要深化基础科学和技术研发合作，加强企业和人才交流，为人工智能发展不断注入新动力。中国愿同各国联合开展技术攻关，加大开源开放力度，共同推动人工智能发展迈上更高水平；三是更加注重共同治理，确保人工智能在造福人类上最终修成正果。要坚持统筹发展和安全，加强各国对接协调，推动早日形成具有广泛共识的人工智能全球治理框架和规则。中国高度重视人工智能全球治理，积极参与推动多双边合作，愿向国际社会提供更多中国方案，贡献更多中国智慧。中国政府倡议成立世界人工智能合作组织。
华为昇腾384超节点亮相。根据澎湃新闻消息，7月26日，华为于2025世界人工智能大会首次线下展出昇腾384超节点，即Atlas 900 A3 SuperPoD，该产品基于超节点架构，通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈。通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，让超节点像一台计算机一样工作。
阶跃星辰发布新一代基础大模型Step 3。根据IT之家消息，阶跃星辰于2025 世界人工智能大会开幕前夕，在上海正式发布了新一代基础大模型Step 3，将于7月31日面向全球企业和开发者开源。据官方介绍，Step 3是阶跃星辰首个全尺寸、原生多模态推理模型，兼顾模型效果与推理成本，是在模型架构创新、算法工程协同设计上的一次大胆尝试与Scale Up。Step 3 采用MoE架构，总参数量321B，激活参数量38B。目前，主流开源模型虽然针对解码进行了大量优化，但其优化方案主要适配国际高端芯片，在中端及国产芯片上的解码效率仍有提升空间。目前，华为昇腾芯片已首先实现 Step 3 的搭载和运行。
蚂蚁AI健康管家入选2025世界人工智能大会重磅奖项。根据上观新闻消息，7月26日上午，蚂蚁集团自主研发的AI健康应用AQ获选2025世界人工智能大会（WAIC）重磅应用类奖项“镇馆之宝”。蚂蚁AI健康管家自去年9月在支付宝以小程序试运行、今年6月推出独立App以来，累计服务用户数已超1亿。AQ基于蚂蚁医疗大模型开发，用户只需说一句话，就可以获得专业全面的健康支持，其包含问健康、读报告、测疾病、管慢病等上百种AI功能，高效连接了269个专科医生智能体、线下5000家医院、近百万真实医生的挂号咨询等专业医疗服务。
我们认为，本次大会规模在今年来历届之最，同时政府高层出席，表明中国仍然处于世界AI革命的前沿，且高层高度重视产业发展，后续有望有对应政策出台。
2.3 全球大模型技术预计迭代加速
openAI旗下大模型GPT-5预计于近期发布。7月25日，据路透社援引The Verge报道称，OpenAI计划最早于8月初发布新一代大模型GPT-5。与此前单一架构版本不同，GPT-5将整合o3推理模型及多项内部技术，形成一个可同时处理文本、代码、图像与工具调用的统一系统，从而取代现有的o系列与GPT系列并行格局。根据财联社信息，在7月24日发布的播客采访中，Sam Altman主动提及使用GPT-5的感受。他介绍称：“今天早上，我正在测试最新大模型，然后我收到了一封电子邮件，里面有一个我不太理解的问题。我把它放进了GPT-5模型里，它完美地回答了这个问题。” 此前，Sam Altman曾表示GPT-5是一个集成了大量OpenAI技术的系统，将包含o3推理能力，而非独立模型，这是其为实现AGI而简化产品线、合并大语言模型的一部分。
我们此前已在周报中多次提及，GPT-5作为当前全球AI大模型技术标杆，如其成功发布且能力迭代明显，则有望强化产业加速应用商业化的信心。
3.周行情回顾
3.1.行业周涨跌及成交情况
本周市场涨幅较好，计算机位列第20位。本周沪深300指数上涨1.69%，申万计算机行业周涨幅1.71%，高于指数0.02个pct，在申万一级行业中排名第20位。
2025年初至今申万计算机行业涨幅在申万一级31个行业中排名第10名，超额收益为9.10%。年初至今申万计算机行业累计上涨13.99%，在申万一级31个行业中排名第10位，沪深300上涨4.89%，高于指数9.10个百分点。
3.2.个股周涨跌、成交及换手情况
本周计算机板块出现较大涨幅，整体交投相对活跃。321只个股中，193只个股上涨，112只个股下跌，16只个股持平。上涨股票数占比60.12%，下跌股票数占比34.89%。行业涨幅前五的公司分别为:海天瑞声、唐源电气、纬德信息、佳华科技、国源科技。跌幅前五的公司分别为：云创数据、*ST万方、四方精创、正元智慧、长亮科技。
从周成交额的角度来看，指南针、同花顺、四方精创、常山北明、拓维信息位列前五。从周换手率的角度来看，中远海科、天阳科技、科创信息、延华智能、中科金财位列前五。
3.3.核心推荐标的行情跟踪
本周板块整体呈现普遍上涨的情况下，我们的8只核心推荐标的5只上涨。其中涨幅最大的为科大讯飞，涨幅为5.31%，跌幅最大的为宇信科技，跌幅为6.85%。
3.4.整体估值情况
从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍升至87.91倍，高于2010-2025年历史均值58.27倍，行业估值高于历史中枢水平。
4. 本周重要公告汇总
1、业绩预告类公告
【鸿泉物联】2025年半年度业绩预告的自愿性披露公告
鸿泉物联预计2025年上半年扭亏为盈，实现营业收入约3.3亿元，同比增长35.50%；归属于母公司净利润约3300万元（上年同期亏损1821.61万元），扣非净利润约2700万元（上年同期亏损2039.23万元）。业绩增长主要受益于国内汽车产销增长、乘用车控制器项目转产及两轮车项目量产带来的销售规模扩大，以及产品结构调整提升毛利率和研发费用减少。
【海天瑞声】2025年半年度业绩预增的自愿性披露公告
海天瑞声预计2025年上半年业绩大幅预增：营业收入达1.49亿元至1.65亿元，同比增长61.06%至78.01%；归属于母公司净利润激增至294万元至442万元，同比暴增607.01%至960.52%；扣非净利润扭亏为盈，预计81万元至122万元（上年同期亏损368万元）。业绩爆发主要源于AI技术商业化落地（计算机视觉、自然语言、智能语音三大业务全面增长）及海外扩张（东南亚交付体系稳定、定制服务规模化）
【容知日新】2025年半年度业绩预告的自愿性披露公告
公司预计实现营业收入25,000万至26,000万元，较上年同期增长13.67%至18.21%；归属于母公司所有者的净利润1,400万至1,500万元，同比大幅增长2,027.62%至2,179.59%；扣除非经常性损益的净利润1,300万至1,400万元，同比增长3,034.24%至3,275.33%。业绩增长主要受益于各行业数字化、智能化转型升级，推动公司在风电、石化等领域的收入增长，同时公司通过加强组织能力建设和运营效率提升，进一步提高了毛利率和整体盈利能力。
2、分红派息类公告
【国网信通】2024年年度权益分派实施公告
国网信通将于2025年7月29日实施2024年年度每股0.17123元的现金红利派发。A股股东需在2025年7月28日前完成登记。无限售股的个人股东暂不扣税，而有限售股、QFII及通过沪港通投资的股东将按10%税率代扣所得税，实际每股派发0.15411元。红利发放方式分为自动派发和公司自行发放两种。
3、担保及投资处置类公告
【山石网科】关于为全资子公司提供担保的公告
山石网科通信技术股份有限公司计划为全资子公司北京山石网科信息技术有限公司提供2亿元人民币的担保，用于支持其日常经营和发展。该子公司成立于2009年，注册资本3.1亿元，目前资产负债率为81.48%。此次担保无需提交股东大会审议，董事会已全票通过，担保有效期为12个月。公司强调担保风险可控，不会损害中小股东利益。
【健麾信息】关于部分转让私募投资基金份额的公告
上海健麾信息技术股份有限公司（以下简称“公司”）将其持有并尚未完成实缴的1,500.00万份上海弘盛厚德私募投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“弘盛厚德”）基金份额转让给黄志鸿，转让价格为人民币0元。上述财产份额转让完成后，公司持有弘盛厚德基金份额1,500万份。
【正元智慧】关于取消为控股子公司的部分担保暨新增为控股子公司担保的公告
公司取消原拟为控股子公司尼普顿在浙商银行杭州分行 4000 万元的担保，因尼普顿取消该授信计划。同时，公司拟新增担保：为尼普顿向渤海银行杭州分行 1000 万元贷款、江苏正元向华夏银行南京江宁支行 1000 万元贷款提供连带责任担保，期限均为一年，两子公司其他股东按持股比例提供反担保。
【华工科技】关于为部分全资子公司新增担保额度的公告
公司拟为4家全资子公司新增担保额度10亿元，有效期6个月（自股东大会通过日起）。担保方式为连带责任保证，具体金额以银行审批为准。被担保子公司包括：武汉华工正源光子（5亿元）、武汉华工激光工程（2亿元）、武汉华工赛百数据（2亿元）、深圳华工新能源装备（1亿元）。
5. 本周重要新闻汇总
1．金证股份联合腾讯云共同发布“金融智能体创造营”合作计划
近日，腾讯云携手金证股份发布“金融智能体创造营”，聚焦信贷、柜面、理赔、投顾、合规、运营六大场景，共建高价值金融AI应用。金证将K-GPT、K-CODE等自研大模型与腾讯云深度融合，加速金融数智化落地。
（来源：wind）
2．亚马逊云科技中国专家详解AgentCore和Kiro，AI Agents开发部署新范式
亚马逊云科技推出Bedrock AgentCore与Kiro全栈方案，加速企业AI Agent开发部署。AgentCore整合运行、安全等七大模块，攻克生产级部署瓶颈；Kiro通过规范驱动编程，自动维护上下文，实现原型到生产一键落地。二者协同构建安全可扩展的Agentic AI全链路闭环生态。
（来源：TechWeb）
3．中国网民规模达11.23亿，2024年AI产业规模突破7000亿元
截至2025年6月，我国网民规模达11.23亿，普及率79.7%，其中银发网民1.61亿、农村网民3.22亿。5G基站累计455万个，行政村覆盖率超90%。生成式AI领域346款产品完成备案，DeepSeek上线20天日活破3000万登顶140国；AI产业规模突破7000亿元，超八成网民使用AI工具。数字文娱出海收入50亿元，网文覆盖200余国，日本用户激增180%。
（来源：TechWeb）
4．蚂蚁数科AI数据产业基地正式投产
蚂蚁数科在太仓智汇谷投运苏州首个AI数据产业基地，年内扩至300人，联手江苏高校孵化AI人才。自研数据标注平台以智能推荐、自动补全、自动化质检提升效率，已服务金融风控、内容审核、自动驾驶、智能客服等数十场景。
（来源：36氪）
5．马斯克转变观念，全力投入人工智能，xAI计划成为行业主要竞争者
马斯克宣布全面拥抱AI，xAI仅用19天建成超级计算机，刷新行业4年工期，获英伟达CEO黄仁勋盛赞“独一无二”。xAI已发布Grok大模型，深度整合至马斯克商业版图：特斯拉车辆接入Grok升级座舱娱乐与智能交互；SpaceX追加20亿美元投资，借助Grok优化航天任务规划、卫星数据分析和星舰设计仿真，加速太空探索。
（来源：TechWeb）
6．百度商业自研的MuseSteamer蒸汽机正式开放H5体验入口
在7月2日的百度AI Day开放日上，百度商业研发团队自研的视频生成模型“MuseSteamer”及创作平台“绘想”重磅推出，直接把AI视频创作拉入电影级水准。用户仅需上传1张图片，MuseSteamer即可生成10秒1080P电影级（含人声台词/音效/运镜）专业级视频。
（来源：TechWeb）
7．腾讯云内测AI编程工具CodeBuddy IDE开启内测
腾讯云AI编程工具CodeBuddy IDE开启内测，这是首个实现“产品-设计-研发部署”全流程AI一体化的开发工作台。用户可以在官网申请内测。CodeBuddy IDE国际版整合了Claude、GPT、Gemini等顶尖AI模型，国内版支持腾讯混元、DeepSeek等模型，主打“对话即编程”，用户“无需一行代码”，仅需用自然语言对话就能实现应用从产品构想、设计、开发部署的全流程，让非技术背景的从业者也能快速实现创意，大幅提升软件开发效率。
（来源：36氪）
8．我国研制出系列牛用基因芯片，打破欧美国家垄断
国家乳业技术创新中心技术研发团队成功研制出具有完全自主知识产权的奶牛种用胚胎基因组遗传评估芯片和“高产、抗病、长生产期”功能强化基因组预测芯片。填补了我国基因芯片检测遗传评估技术的空白，标志着中国在奶牛育种领域实现了从“跟跑”到“并跑”乃至“领跑”的关键跨越。
（来源：wind）
9．Kaito A正式上线Capital Launchpad，将于明日上线首期项目Espresso
Kaito AI官方于X发文：Capital Launchpad已正式上线，首个社区首发项目（Initial Community Offering）将于明天正式启动，合作方为Espresso。Espresso是专为 Rollup 设计的基础层，具备实时最终性、跨链可组合性以及对以太坊的兼容性，旨在赋能多链未来。
（来源：wind）
10．继OpenAI 之后，谷歌宣布Gemini AI在国际数学奥林匹克竞赛测试中获金牌水平
谷歌也宣布其升级版的Gemini Deep Think成功解决了IMO六道题目中的五道，同样达到了金牌水平的表现。这一升级版的Gemini Deep Think采用了谷歌DeepMind最新研究成果中的改进推理模式，包括并行思维技术，使其能够同时探索多种解决方案，而不再局限于逐一尝试。
（来源：IT之家）
11．超越GPT4.1！阿里开源最强AI编程模型Qwen3-Coder
阿里开源通义千问AI编程大模型Qwen3-Coder，编程能力居全球开源模型之首，超越GPT4.1等闭源模型，比肩Claude4。其最强版本为Qwen3-Coder-480B-A35B-Instruct，属MoE模型，支持大上下文，代码和Agent能力卓越，在多方面获开源模型SOTA效果。该模型能提升编程效率，降低入门门槛，已在魔搭社区等平台开源，即将接入通义灵码，API上线阿里云百炼，还配套开源命令行工具，可与多款编程工具结合。千问系列编程模型全球下载量超2000万次，是最受欢迎的开源编程模型。
（来源：TechWeb）
12．上海人工智能实验室（上海AI实验室）推出多智能体框架Intern·Agent
上海人工智能实验室近期推出多智能体框架Intern·Agent，并探索以此为核心构建科学发现系统。通过调动多个专职智能体，使之各司其职协同工作，Intern·Agent使AI获得类似人类科学家的自主探索能力，可开展分析问题、查阅文献、调研反思及开展实验，从而实现“想法生成-方案设计-代码实现-实验验证”全流程闭环。目前，Intern·Agent已在12个科研领域进行了实验测试，大幅提升研究效率。
（来源：Wind）
13．瑞金医院联合华为打造RuiPath病理大模型斩获国际电信联盟AI向善标杆案例奖
RuiPath病理大模型是由瑞金医院与华为联合研发的临床级多模态病理大模型，旨在解决中国病理医生短缺、基层诊断能力不足等医疗痛点。基于瑞金医院百万级数字病理切片数据，覆盖中国90%高发癌种。实现存算协同、多模态融合等四大创新，单切片诊断时间从人工40分钟缩短至秒级，亚专科知识问答准确率超90%，在12个国际公开数据集的14项任务中，7项达业界领先水平。在“AI向善”全球峰会中“RuiPath病理大模型：AI辅助病理诊断”方案获评为ITU全球标杆案例。
（来源：Wind）
14．亚马逊收购AI初创公司Bee，后者主打可穿戴语音设备
亚马逊确认收购旧金山初创公司Bee，交易金额未公开，Bee团队全员将加入亚马逊。该收购旨在强化亚马逊在AI可穿戴硬件领域的布局，对抗OpenAI、Meta等巨头的竞争。Bee产品包括约50美元的手环（每月19美元订阅费）和AppleWatch应用，通过持续录音生成提醒等，曾融资700万美元，主打低价策略。其愿景是打造“云手机”，亚马逊借此拓展可穿戴AI领域，与OpenAI、Meta等竞争。设备全天候录音引发隐私担忧，Bee称不保存录音、不用于AI训练。
（来源：TechWeb）
15．SEMI预测2025全球半导体设备销售额将创纪录达1255亿美元
SEMI预测，2025年全球半导体制造设备销售额将达1255亿美元（增 7.4%），2026年升至1381亿美元，受益于前沿逻辑、存储器等需求。晶圆厂设备2025年将达1108亿美元，后端测试、封装设备也持续增长。代工和逻辑应用、NAND及DRAM设备投资回升，HBM需求强劲。中国大陆、中国台湾和韩国为主要市场，贸易政策风险或抑制增长。
（来源：TechWeb）
16．准确率接近真人，字节跳动发布端到端同声传译模型 Seed LiveInterpret 2.0
字节跳动 Seed 团队发布的 Seed LiveInterpret 2.0，是首个延迟及准确率接近人类水平的产品级中英语音同传系统。其基于全双工端到端语音生成理解框架，支持中英互译、实时处理多人语音输入，能像人类同传般 “边听边说”，还支持 0 样本声音复刻。测试显示，可低延迟输出大段中文的同款音色英语翻译，且能快速学习音色。
（来源：TechWeb）
17．赵志国：支持服务业发展AI客服、虚拟助手、AI终端智能维护等新模式
工信部原总工程师赵志国在 2025 中国互联网大会致辞时表示，推动人工智能产业发展需纵深推进 “人工智能 ” 应用，面向工业、农业、服务业打造融合应用标杆：工业领域推动智能化升级、促进模型多环节应用及建设智能工厂等；农业领域加快大模型应用以提升效率、助力乡村振兴；服务业领域支持发展新模式、培育新业态，探索推出 AI 赋能包服务中小企业。
（来源：Wind）
18．研华AIR-420 边缘AI服务器荣获2025 COMPUTEX「最佳产品奖」
研华自主研发的 “边缘 AI 应用服务器” 及 “电子纸解决方案”，获 2025 年 COMPUTEX “最佳产品奖”。该奖项由专家依功能性等评选，是 ICT 产业优秀象征，本届超百家企业、405 件产品参评，研华产品脱颖而出。其中 AIR-420 边缘 AI 服务器设计小巧，支持双 GPU，搭载高性能处理器，扩展与运算能力强，可支持大模型训练推理，为多领域提供高效安全 AI 算力。
（来源：Wind）
19．谷歌Aeneas模型登场：AI助力解读铭文，解码古代文明的新钥匙
谷歌旗下的 AI 研究实验室DeepMind 推出了一款名为 Aeneas 的新 AI 模型，旨在帮助历史学家更好地理解古代文本。谷歌 DeepMind 表示，历史学家通过 Aeneas 模型，可以更好地过解读、归因和修复残缺的古代文本，从而更好地洞察人类历史。Aeneas 能够搜索在措辞、语法、标准化公式上与数千篇拉丁铭文相似的文本，处理多模态输入，并填补文本中的空白。
（来源：TechWeb）
20．谷歌加码零售媒体市场：AI工具整合线上线下销售数据
谷歌近日推出全新“Commerce Media Suite”，通过AI技术升级零售广告工具，覆盖“Search Ads 360”“Display & Video 360”及谷歌广告平台。该套件首次实现与Roundel合作，支持效果最大化广告系列中线上、应用内及线下销售数据的统一衡量。其中，“Display & Video 360”与YouTube零售媒体的整合尤为突出，可显著提升广告覆盖范围。
（来源：Wind）
21．AI Cloud MSP全栈工程化交付水平大检验，北京电信获运营商最高评级认证
信通院公布北京电信通过AI Cloud MSP两项认证，均获“卓越级 Lv3 ”，其中高质量云数据集服务认证系全国首批。其模型工程化交付覆盖三大场景、六大能力，55项指标获最高评级；数据服务在19项核心能力评测中，数据安全等环节得满分。“兰台菁华”项目入选技术服务案例集，未来将深耕多领域，赋能产业智能化升级。
（来源：Wind）
22．马蜂窝“旅游超级智能体”世界人工智能大会首发亮相，完整展示智慧旅行生态闭环
其首次公开的“AI旅行助手”APP，如目的地 “专属管家”，覆盖单个目的地旅行全流程，从行前准备到行中服务，再到深度体验，提供全链条服务。该APP整合了AI路书、AI小蚂等工具，形成服务闭环。展会上还有AI小蚂ROBOT四足机器人和“mini小蚂”文创产品。马蜂窝AI业务负责人表示，要让AI成为“懂需求的旅行伙伴”。
（来源：Techweb）
23．微软计划推出Copilot Discover 取代MSN资讯流
该功能借助AI技术，根据用户兴趣定制个性化内容推荐。从曝光的截图来看，Copilot Discover在加载速度、动画与滚动体验上更流畅，界面布局也更简洁直观，资讯以更大模块和字体呈现。用户可对内容进行互动操作，如点赞、屏蔽来源或收藏项目。顶部的通知按钮可推送突发新闻和股市动态，支持个性化设置。
（来源：Wind）
24．OpenAI计划在8月初发布GPT-5模型
OpenAI CEO萨姆・奥尔特曼在社交网络透露，GPT-5将推出mini和nano等不同版本，并通过API向外部开放，该版本有望成为统一OpenAI语言模型和高级推理系统的重要一步。他将其描述为集成大量技术的系统，打造能调用所有工具、处理各类任务的系统，是统一OpenAI语言模型与高级推理系统的重要一步。奥尔特曼称面对GPT-5的强大“感觉自己在AI面前无能为力”，此前已多次预热，发布或不远。
（来源：TechWeb）
25．英特尔18A节点撑三代Coral Rapid处理器规划曝光
18A制程节点将支撑未来三代客户端和服务器处理器，包括Nova Lake、Razer Lake及后续产品，14A节点预计2028-2029年推出，与台积电 A14 制程时间相近。服务器处理器中，Diamond Rapids计划 2026年下半年推出，Coral Rapids暂定于2028-2029年发布。同时，英特尔将聚焦AI推理和智能体领域，x86 CPU和XE GPU为关键，数据中心团队也将迎来新领导人。
（来源：wind）
历史报告回顾
一、云计算（SaaS）类：
1、云计算龙头深度：《用友网络：中国企业级SaaS脊梁》
2、云计算龙头深度：《深信服：IT新龙头的三阶成长之路》
3、云计算龙头深度：《深信服：从超融合到私有云》
4、云计算行业深度：《飞云之上，纵观SaaS产业主脉络：产业-财务-估值》
5、云计算行业深度：《海外篇：海外SaaS启示录》
6、云计算行业深度：《港股篇：挖掘最具成长性的港股SaaS标的》
7、云计算动态跟踪之一：《华为关闭私有云和Gauss DB意欲何为？》
8、云计算动态跟踪之二：《阿里云引领IaaS繁荣，SaaS龙头花落谁家？》
9、云计算动态跟踪之三：《超越Oracle，Salesforce宣告SaaS模式的胜利！》
10、云计算动态跟踪之四：《非零基式增长，Salesforce奠定全球SaaS标杆地位》
二、金融科技类：
1、证券IT 2B龙头深度：《恒生电子：强者恒强，金融IT龙头步入创新纪元》
2、证券IT 2C龙头深度：《同花顺：进击-成长的流量BETA》
3、银行IT 龙头深度：《宇信科技：拐点 弹性，数字货币新星闪耀》
4、银行IT 行业深度：《分布式，新周期》
5、万亿蚂蚁与产业链深度研究之一：《蚂蚁集团：成长-边界-生态》
6、金融科技动态跟踪之一：《创业板改革细则落地，全面催化金融IT需求》
7、金融科技动态跟踪之二：《蚂蚁金服上市开启Fintech新时代》
8、金融科技动态跟踪之三：《开放三方平台，金融科技创新有望迎来第二春》
三、数字货币类：
1、数字货币行业深度_总篇：《基于纸币替代的空间与框架》
2、数字货币行业深度_生态篇：《大变革，数字货币生态蓝图》
3、数字货币动态跟踪之一：《官方首次明确内测试点，数字货币稳步推进》
4、数字货币动态跟踪之二：《合作滴滴拉开C端场景大幕》
5、数字货币动态跟踪之三：《BTC大涨带来短期扰动，DCEP仍在稳步推进》
6、数字货币动态跟踪之四：《启动大规模测试，《深圳行动方案》加速场景探索》
7、数字货币动态跟踪之五：《建行数字货币钱包短暂上线，测试规模再扩大》
8、数字货币动态跟踪之六：《深圳先行，数字货币红包试点验证G端场景》
四、工业软件类：
1、工业软件龙头深度：《能科股份：智能制造隐形冠军，行业know-how铸就长期壁垒》
2、工业软件龙头深度：《中望软件：进军中国工业软件的“无人区”》
3、工业软件行业深度：《总篇：工业软件，中国制造崛起的关键》
4、工业软件动态跟踪之一：《三年行动计划出台，工业互联网大风再起》
5、工业软件动态跟踪之二：《工业软件为“基”，实现数字化转型》
五、其他类别：
1、办公软件龙头深度：《福昕软件：PDF的中国名片，力争全球领先》
2、协作办公领军企业：《致远互联：价值未被挖掘的企业SaaS入口》
3、产业信息化龙头深度：《朗新科技：做宽B端做大C端，稀缺的产业互联网平台企业》
4、物联网领先企业：《达实智能：2021E 18xPE的物联网方案建设服务商，订单高景气》
5、信创行业深度：《总篇：信创，重塑中国IT产业基础的中坚力量》
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