（一）市场行情回顾

2026年第6周（实际交易日为2026.2.2-2026.2.6）上证指数下跌1.27%，沪深300指数下跌1.33%，创业板指数下跌3.28%。恒生指数下跌3.02%，恒生互联网指数下跌7.54%，行业落后恒生指数4.52pct。SW传媒指数下跌3.24%，领先创业板指数0.04pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第26位。子行业中体育、影视和广电位列前三位，分别为上涨4.62%、上涨2.04%和下跌0.27%。

（二）核心观点&投资建议

Claude Work发布13款插件，覆盖法律、销售、财务等核心业务。据36Kr，本周Anthropic公司发布的桌面智能体应用Claude Work推出针对法律、销售等领域的13款插件，能直接操作软件、自主完成“研究-起草-审核”等工作流，其本质是一套提示词配置，却实现了对传统专业软件功能的部分替代，极大提升非软件开发工作者的日常工作效率。我们认为， AI的竞争正式从提供底层模型能力，升级为争夺具体行业工作流的控制权，且覆盖范围从代码编程进一步拓展至财务、法律等专业领域，标志着AI应用已经有能力提供“开箱即用”的多行业垂直解决方案。

AI巨头春节档发放红包，千问奶茶免单活动九小时突破1000万单。据财联社及科创板日报，春节期间，字节豆包、腾讯元宝、百度文心及阿里千问等AI应用投入重金展开红包营销，总金额超15亿元。其中，阿里千问的“奶茶免单”活动上线9小时订单量即突破1000万单，覆盖全国超30万家门店。腾讯元宝则宣布将分发10亿元现金，并内测融合AI与社交的新功能“元宝派”。我们认为，春节档已成为AI应用争夺下一代流量入口的“奇点时刻”，高额补贴是快速教育市场、培养用户习惯的最高效手段。惊人的订单增长数据不仅验证了AI应用通过高频消费场景触达海量用户的可行性，也预示着其正从技术工具加速迈向连接线上智能与线下消费的核心入口。

当下AI应用发展迅速，叠加文娱消费回暖，建议关注以下投资机会：1）港股互联网龙头：促消费稳就业，凸显社会价值；2）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。受益标的包括腾讯、阿里、中文传媒、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、大丰实业、奥拓电子、风语筑。

（三）传媒行业数据

本周院线电影排名前三分别为《疯狂动物城2》《爆水管》《匿杀》；影视剧集排名前三分别为《唐宫奇案之青雾风鸣》《年少有为》《太平年》；综艺排名前三分别为《微博之夜2025》《声生不息·华流季》《喜人奇妙夜第二季》；动漫排名前三分别为《开心锤锤》《仙逆》《光阴之外》；iOS游戏畅销榜排名前三为《王者荣耀》《和平精英》《金铲铲之战》；安卓游戏热玩榜排名前三为《心动小镇》《明日方舟：终末地》《鹅鸭杀》。

风险提示：监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。