1）英伟达市值创历史新高：新兴应用的爆发式增长与高性能计算的迫切需求为主要推手。2025年7月3日，英伟达股价一度上涨2.4%至160.98美元，公司市值达到3.92万亿美元，超过苹果此前于2024年12月26日收盘价创下的3.915万亿美元的记录。我们认为，英伟达作为全球AI算力核心龙头，其股价创新高代表目前市场对于全球AI训推需求的看好，也显著提振了全球算力板块情绪，7月4日英伟达AI服务器产业链核心标的受益明显：截至7月4日收盘，沃尔核材当日涨幅7.57%，胜宏科技当日涨幅2.54%，景旺电子当日涨幅7.87%，鼎通科技涨幅2.77%。

2）GB300如期发布：CoreWeave率先部署英伟达GB300 NVL72系统，推理模型输出量提高50倍。2025年7月3日，AI云计算公司CoreWeave在其官网宣布成为业内首家部署GB300 NVL72系统的公司，公司此次部署的系统是基于PowerEdge XE9712服务器的戴尔集成机架可扩展系统。性能提升方面，与上一代英伟达 Hopper架构相比，用户响应速度提高10倍，每瓦特吞吐量提高5倍，意味着推理模型的输出量提高50倍。内部构造方面：I.GB300 NVL72系统搭载Blackwell Ultra GPU，相比Blackwell GPU，AI计算性能提高1.5倍；II.扩展的HBM3e内存每机柜提供高达21TB的高带宽GPU内存；III.第五代英伟达NVLink提供130TB/s的总带宽；IV.新一代InfiniBand网络配备英伟达Quantum-X800 InfiniBand交换机和英伟达ConnectX-8 SuperNIC网卡，为每个GPU提供高达800Gb/s的专用网络连接带宽；V.基于英伟达BlueField-3的DOCA软件框架，提供200Gb/s线速租户网络与高性能GPU数据访问能力。我们认为，GB300的量产有望带动国内配套供应链需求放量，如GB300标配1.6T光模块引发相关需求，本次方案的PCB与铜连接在GB200的基础上有所优化，需求或稳中有进。

3）世纪互联上调业绩指引：主要原因在于批发IDC客户的进入速度超预期以及运营效率的持续提升。6月27日，世纪互联发布公告，将净收入由原指引91-93亿元（同比增速10%-13%）上调至91.5-93.5亿元（同比增速11%-13%），调整后EBITDA由原指引27-27.6亿元（同比增速11%-14%）上调至27.6-28.2亿元（同比增速14-16%），主要原因在于批发IDC客户的进入速度超预期和运营效率的持续提升，同日，公司董事会授权开展股票回购计划，可回购最多5000亿美元的美国存托股票，彰显公司对未来发展和增长前景的信心。我们认为，世纪互联作为国内领先的AI数据中心基础设施提供商，上调业绩指引反映出公司对于新项目上架进度的乐观预期，亦侧面反映出AI带动下数据中心行业的旺盛需求。

中国联通发布5G LAN OmniLink产品

据C114通信网7月3日报道，中国联通推出战略级产品——5G LAN OmniLink（广域5G LAN）。该产品通过构建兼具技术先进性与商业可行性的基础设施解决方案，实现企业网络从“局部互联”向“全域协同”的数字化转型。作为中国联通5G LAN Elite的升级之作，广域5G LAN实现了从园区组网到全国广域互联的跨越式跃升。该方案以5G LAN技术为内核，突破传统局域网物理边界，将分散在各地的终端设备连接到构建的广域“虚拟局域网”中，实现远端设备二层网络无缝互通。企业无需改造现有网络，即可直接复用DHCP动态寻址、网络业务自发现、MAC地址认证等局域网原生能力，在5G网络环境中获得与传统局域网一致的操作体验。

中国移动2025-2026年AI服务器集采标包公示：采购4430台金额超32亿元

据C114通信网7月1日报道，今年5月，中国移动2025年至2026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目发标。本项目包括了6个标包，预估采购7058台AI服务器。此前，标包5已公示（金额略超1亿元），标包1、2、3、4尚未完成评审。6月30日公示了标包6，为：特定场景人工智能通用计算设备（推理型扣卡风冷），也是全部6个标包中规模最大的一包。共有6家厂商中标，报价均超过32亿元。具体中标情况如下：河南昆仑技术有限公司，报价32.61亿元（含税总价，下同），份额23.91%；四川华鲲振宇智能科技有限责任公司，报价32.52亿元，份额19.57%；武汉长江计算科技有限公司，报价32.82亿元，份额17.39%；宝德计算机系统股份有限公司，报价32.51亿元，份额15.22%；软通计算机有限公司，报价32.75亿元，份额13.04%；浙江华启智慧科技有限公司，报价32.79亿元，份额10.87%。

中国移动高端路由器和高端交换机产品集采：华为、中兴等中标

据C114通信网7月1日报道，中国移动采购与招标网发布2025年至2027年高端路由器和高端交换机产品（新建部分）集中采购项目标包2、4、6中标候选人公示，华为、中兴等中标。根据此前发布的招标公告，该项目集中采购产品为高端路由器、BRAS、高端三层交换机，预估采购规模高端路由器3052台、BRAS设备175台、高端交换机2635台。预计本次采购需求满足期为两年。项目划分为六个标包，标包1、3、5中标候选人尚未公示。根据此前发布的招标公告，该项目集中采购产品为高端路由器、BRAS、高端三层交换机，预估采购规模高端路由器3052台、BRAS设备175台、高端交换机2635台。预计本次采购需求满足期为两年。

中国移动8000万米铠装跳纤产品集采：通鼎宽带等六家中标

据C114通信网7月1日报道，中国移动采购与招标网今日发布2025年至2027年铠装跳纤产品集中采购项目中标候选人公示，江苏通鼎宽带有限公司、杭州华宏通信设备有限公司等六家企业中标。根据此前发布的招标公告，该项目采购铠装跳纤7925.39万米。预计项目需求满足期为2025年至2027年，最长可顺延一年。

华为首次开源盘古大模型，包含7B和72B参数模型

根据C114通信网6月30日报道，华为正式宣布开源盘古70亿参数的稠密模型、盘古Pro MoE 720亿参数的混合专家模型，同时开放基于昇腾AI平台的模型推理技术。华为表示，此举是其践行昇腾生态战略的又一关键举措，推动大模型技术的研究与创新发展，加速推进人工智能在千行百业的应用与价值创造。此次是华为首次将盘古大模型的核心能力开源，本次开源主要包括：盘古Pro MoE 72B模型权重、基础推理代码，已正式上线开源平台。基于昇腾的超大规模MoE模型推理代码，已正式上线开源平台。盘古7B相关模型权重与推理代码将于近期上线开源平台。

OpenAI官方回应：暂无计划大规模部署谷歌TPU芯片

据C114通信网7月2日报道， OpenAI开始租用谷歌TPU（张量处理单元）来支持ChatGPT等产品的AI推理任务。OpenAI发言人证实，公司正在小规模测试谷歌TPU，但暂未计划大规模部署。这一动向被视为对谷歌AI基础设施的重要认可，可能为谷歌云业务带来新的增长动力，并强化市场对其搜索技术优势的信心。谷歌TPU作为自主研发的AI专用芯片，自2015年投入使用以来已积累包括苹果、Safe Superintelligence在内的多家知名客户。C114分析认为，OpenAI选择TPU部分源于英伟达GPU的供应短缺问题，英伟达机架级产品库存告罄，而谷歌TPU提供了可靠的替代方案。虽然英伟达在AI训练市场仍保持主导地位（预计2025年其在谷歌的营收将突破200亿美元），但推理需求的爆发式增长正促使企业寻求多元化解决方案。

亚马逊已在全球范围内部署100万台机器人，推出新AI模型提升物流效率

据C114通信网7月1日报道，亚马逊发布公告，宣布其机器人部署数量已达到100万台，标志着亚马逊在自动化和AI领域的重大进展和里程碑。同时，亚马逊还宣布推出名为DeepFleet的新型生成式AI基础模型。该公司介绍称，该AI模型将使机器人车队运行效率提升10%，助力缩短配送时间并降低成本。亚马逊还提到，亚马逊自2012年以来一直在推进机器人化，当前在全球300多个设施中使用机器人。亚马逊表示，其最新部署的第100万台机器人已抵达日本某运营中心，加入覆盖全球300多个站点的机器人网络。该公司自称是目前全球最大的移动机器人制造商和运营商。新推出的DeepFleet被称为“智能交通管理系统”，可通过协调亚马逊物流网络中的机器人移动，将机器人车队行进时间减少10%，亚马逊称“这意味着拥堵减少、路径更高效、客户订单处理更快”。

轻量化5G加速上车，移远通信发布车规级RedCap模组AG53xC系列

据C114通信网6月30日报道，全球领先的物联网和车联网整体解决方案供应商移远通信宣布，重磅发布其首款车规级5G RedCap模组AG53xC系列。该模组基于高通SA510M平台打造，支持3GPP R17标准，在成本性能平衡、硬件兼容、软件架构等方面表现优异，为车载通信领域带来了更加高效、经济的解决方案。目前，该系列模组已进入量产阶段，预计年内将支持多家汽车客户批量出货。RedCap作为3GPP在5G R17阶段引入的轻量化 5G 技术，通过优化终端支持带宽、接收天线数量及速率等，在降低成本与功耗的同时，确保了5G网络的低时延与高可靠性，非常适用于车载通信场景，不仅能保障车辆联网的稳定性，还可满足组合辅助驾驶、车路协同等应用对数据传输实时性的严苛要求。

全球首个低温下可精准控制“百万量级量子比特”芯片问世，解决扩展难题

据C114通信网6月30日报道，澳大利亚悉尼大学与新南威尔士大学的研究团队近期宣布在量子计算机领域实现重要突破，他们开发出一种在低温下可精准控制“百万量级量子比特”的芯片，相应成果近日发表在《自然》期刊上。研究团队表示，相应芯片可在毫开尔文温度条件下控制自旋量子比特，研究团队对芯片进行精密设计，实验显示，该芯片能实现对单比特和双比特操作的高保真控制，几乎无性能损失，且不会影响量子态的相干性。这意味着控制系统可与量子比特紧密集成，解决了长期困扰量子计算扩展的“干扰”和“发热”难题。研究人员援引测试结果，认为相应芯片功耗极低，总体控制功率仅约 10 微瓦，其中模拟部分每兆赫仅耗电 20 纳瓦，有望支持百万量级量子比特的扩展。相应实验印证了科学界长期以来的一个设想，即在一定的温度环境下，复杂的电子系统也可与量子比特集成，实现精确控制。研究人员认为，该低温电子平台不仅可助力量子计算，还将在传感系统和未来数据中心等多个领域释放潜力。

全球eSIM部署步伐加速，“卡槽时代”即将成为历史

据C114通信网7月2日报道，eSIM产业链知情人士透露，已暂停长达两年的eSIM业务，运营商将于今年下半年全面重启办理。目前中国联通已在天津、北京、河北等25个省市重启eSIM功能，并计划年内覆盖全国。同时中国联通与紫光展锐、TCL合作推出的国内首款eSIM 5G AI平板VN300E，以及与通则康威联合发布的eSIM 5G AI CPE VN010，已实现全场景5G连接，为用户提供了更加便捷的通信体验；中国移动正逐步开放全国范围eSIM业务支撑，已完成系统优化和资源准备。旗下中移物联网有限公司已采购7000万颗eSIM晶圆，为大规模商用储备了充足的产能；中国电信虽暂未重启eSIM业务，但业内人士透露其正在制定行业规范，预计年内将加入eSIM业务的行列。运营商重启eSIM业务，标志着我国通信行业即将从“卡槽时代”迈向“芯片时代”。

麦肯锡2025年度量子技术监测报告：美国/中国2025年累计专利18649/7601项

据C114通信网7月4日报道，咨询公司麦肯锡最新发布的2025年度量子技术监测报告，给出了全球量子技术专利数据，为我们观察中美量子产业发展提供了另一个视角，可作为参照。从累计数据角度看，美国申请了18649项量子技术专利，遥遥领先。排名其后的是日本、德国的9400件、8500件。中国排名第4，为7601件。美国在量子计算、量子通信、量子传感三个大类的专利申请中均存在领先地位。中国正在迎头赶上。报告认为，中国量子通信专利申请排名第2，源于中国在该领域近期持续取得进展。报告称，2024年，中美两国的量子技术专利申请已经并驾齐驱。美国得益于NIST等国家实验室和研究机构的持续投入，量子通信专利申请领先，而中国在量子计算专利申请方面取得领先。

行情回顾

1. 中美贸易摩擦加剧。中美贸易关系存在一定的不确定性，贸易摩擦激化或将在短期内影响上游核心芯片供应。

2. 云厂商资本开支投入不及预期。数据中心需求同云厂商资本开支相关，若云厂商放缓资本开支投入，对于数据中心的需求将产生影响。

3. 5G发展进程不及预期。运营商及5G产业链公司与5G发展进程息息相关，若5G整体发展不及预期，则将对产业链需求造成影响。