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返回 当前位置: 首页 热点财经 SpaceX:百万卫星计划暗示低轨空间稀缺如“黄金”【国联民生海外】

股市情报:上述文章报告出品方/作者: 国联民生海外研究团队 孙蓉、杨雨辰、曹睿、樊程安吉等;仅供参考,投资者应独立决策并承担投资风险。

SpaceX:百万卫星计划暗示低轨空间稀缺如“黄金”【国联民生海外】

时间:2026-02-01 15:37
上述文章报告出品方/作者: 国联民生海外研究团队 孙蓉、杨雨辰、曹睿、樊程安吉等;仅供参考,投资者应独立决策并承担投资风险。

事件:
2026年1月30日,SpaceX向美国联邦通信委员会提交了卫星发射申请,将该项目描述为“一个拥有前所未有的计算能力的卫星星座,可为先进的人工智能(AI)模型及其相关应用提供支持”。另据《参考消息》,美国《个人电脑杂志》网站1月31日报道,马斯克旗下的太空探索技术公司(SpaceX)申请发射多达100万颗卫星,以建立一个环绕地球的轨道数据中心网络。

 为什么SpaceX本次要布局如此大规模的卫星发射计划?我们认为核心仍在低轨空间的有限性。据统计,自“星链”掀起低轨星座竞赛潮以来,全球已提交300多份星座计划、或将部署超百万颗卫星,太空正变得越来越“挤”。考虑卫星轨道运动安全距离,在同层与跨层星间最小安全距离均为50千米的情况下,300至2000公里低轨空间仅能容纳17.5万颗卫星。空间上限的明确使得卫星产业具有类似贵金属般的终局供给确定性。

在此背景下,“(先发)时间即空间,空间即资源”的行业发展观点影响着每一位航天市场参与者。本次申请中,SpaceX提到其战略目标是“提供大规模人工智能推理和数据中心应用所需的计算能力,服务于全球数十亿用户”,为了达到这个目标,SpaceX计划部署一个由多达一百万颗卫星组成的系统,这些卫星将在宽度不超过 50 公里的狭窄轨道壳层内运行。除了SpaceX,其他公司亦积极争取卫星部署。近期亚马逊已向联邦通信委员会申请更多时间,以满足到2026年7月部署大约1600颗互联网卫星的最后期限要求。亚马逊旗下的Leo公司亦是SpaceX星链(Starlink)的主要竞争者,后者拥有超过9000颗在轨卫星和约900万用户。综合来看,当前美国太空市场的诸多参与者或表达出要不遗余力去争取卫星发射配额的态度。

除了抢配额,AI产业浪潮扩散带来的算力机会亦是助推卫星业务发展的需求要素。在申请中,SpaceX指出地球上人工智能数据中心的能源成本不断攀升,轨道数据中心建设是满足日益增长的人工智能计算能力需求的最有效方式。此外,公司还表示将布局能够利用SpaceX更强大的星舰飞船快速发射太空数据中心,这对于使用下一代卫星升级星链系统也至关重要。在能源方面,这些卫星将利用太空光伏技术,在“500公里至2000公里高度、30度倾角的太阳同步轨道”上运行。这些轨道数据中心还将使用“光链路”或激光与星链连接,利用现有的卫星互联网系统将流量路由到地面用户。


本次卫星申请规模非常庞大,后续审查进程需持续跟踪。由于部署100万颗卫星的数量庞大,可能面临美国联邦通信委员会(FCC)的严格审查。本月初,FCC已经批准了SpaceX公司为第二代星链星座部署另外7500颗卫星的申请,包括部分低轨道卫星。但监管机构并未批准全部22488颗卫星的部署申请。往后看,仍需关注卫星申请的审批进程。


投资建议:建议关注美国商业航天卫星产业链龙头及太空算力、太空光伏等新兴场景应用方向,包括【RKLB】【ASTS】【SATS】【PL】【FLY】。

风险提示:卫星发射进程不及预期、太空新兴市场技术发展不及预期、商业航天竞争格局加剧、地缘冲突影响产业发展等

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