01 欧洲需求重新上行，LFP缺口先暴露

2024年，欧洲电动车市场一度停滞。

2025年，IEA口径下欧洲电动车销量重新增长超过30%，达到约420万辆，占新车销量28%。其中，欧盟电动车销量接近300万辆。

进入2026年，增长还在继续。

今年前8个月，欧盟BEV（纯电动车）注册量达到164.1万辆，市场份额从去年同期的15.8%升至21.7%。

德国同比增长53.1%，法国增长74.2%。

汽油车同期市场份额从28%降至21.7%，柴油车降至7.3%，两者合计只剩29%。

对于一个成熟、大体量汽车市场，这已经不是低基数反弹。欧洲正处于一段明确的电动化上升期。

电池需求随之抬升。

2025年，欧盟已经贡献全球接近15%的动力电池部署量，仅次于中国的约60%；美国同期约占10%。

更值得注意的是，欧洲接下来的增量越来越绕不开LFP。

LFP凭借成本、循环寿命和安全性，已经占全球新增电池储能部署约九成。

2025年，LFP已经占欧盟电动车电池需求10%以上。几乎全部来自中国体系：约30%以电池形式直接进口，接近70%随着搭载LFP的整车进入欧洲。

车端之外，储能也在放量。

2025年，欧洲新增电池储能约36GWh，同比增长48%，大储首次贡献超过一半的新增装机。

供给却没有同步跟上。

大众此次与国轩扩大合作时预计，目前LFP约占欧洲电池市场10%，到2030年可能升至40%—60%。

同时，大众直接指出，欧洲目前几乎没有具有实质规模的LFP电池生产能力。

再往上游看，LFP正极材料及前驱体的产能和技术能力也仍高度集中在中国。

这让PowerCo与国轩的三地布局有了更直接的落点：西班牙瓦伦西亚生产LFP电池；斯洛伐克覆盖电动车和储能LFP电芯；摩洛哥向上延伸至LFP正极材料。

Stellantis的选择更直接。

其参与投资的ACC放弃德国和意大利两座欧洲本土电池项目；另一边，Stellantis与宁德时代已经成立50:50合资公司，在西班牙建设最高50GWh的LFP工厂，总投资最高41亿欧元，直接面向欧洲B级、C级平价电动车。

同一家欧洲车企，一边退出两座原计划由欧洲本土电池企业建设的工厂，一边与中国电池企业推进新的50GWh项目。

LFP需求在涨，欧洲本地产能还没接上。国轩、宁德时代这批项目，正是在这个缺口上往前推进。

02 欧洲电池产能扩容，中国企业部署份额过半

欧洲这些年并没有少建电池厂。

2025年，欧盟锂离子电池名义制造产能同比增长约50%。但名义产能和稳定产出之间，还有很长一段距离。

多数新建电池工厂从开始运行到接近设计产能，可能需要超过5年。其中，变数太多。

Northvolt就是最明显的一例。

这家曾经被视为欧洲本土电池工业代表的企业，在经历长期量产爬坡、运营和资金压力后，于2025年3月在瑞典申请破产。

ACC也在收缩。

2024年，这家由Stellantis、奔驰和TotalEnergies旗下Saft共同支持的欧洲电池企业暂停德国和意大利两座工厂。当时欧洲电动车需求放缓，ACC也在重新评估成本更低的电池技术，包括LFP。

今年2月，意大利工会披露，ACC已经正式放弃德国和意大利两座项目，只继续推进法国现有工厂。

另一边，中国企业在欧洲实际装车中的份额继续上升。

2025年，中国企业已经占到欧盟动力电池部署量的一半以上，接近2023年的两倍。

这里既有从中国进口的电池，也有宁德时代德国工厂这样的欧洲本地产量。

宁德时代欧洲区总经理沈锋今年8月接受德国中国商会采访时披露，图林根工厂原规划14GWh产能目前已经正常生产供货，工厂已全面投入运营；现有约1700名员工，其中九成以上为本地招聘，本地采购比例已经达到48%，合作的欧洲供应商接近1000家。

03 从出口份额，到欧洲本地工业份额

中国锂电出口仍在快速增长，欧洲几个主要流向尤其值得注意。

2026年1—7月，中国锂离子电池出口额达到580亿美元，同比增长41%。

德国仍是中国第一大锂电池出口目的地，前7个月出口83.1亿美元，同比增长7.2%。

荷兰达到43.2亿美元，同比大增107.6%。

同期美国为52.6亿美元，同比下降29.1%。

这一口径包含动力、储能等不同用途，不能全部归因于欧洲汽车市场。

但德国继续居首、荷兰翻倍增长，而美国明显下滑，已经能看到海外锂电流向的变化。

贸易流量增加的同时，欧洲的贸易壁垒并没有消失。

针对中国进口纯电动车的反补贴措施仍在执行。

今年3月，欧盟委员会又提出Industrial Accelerator Act（工业加速法案）。

按照目前提案，在电动车、电池、光伏、关键原材料等战略产业，如果投资达到1亿欧元以上，且投资企业来自一个控制相关领域全球制造能力40%以上的非欧盟国家，项目需要满足更明确的欧洲本地价值要求。

其中包括本地含量、创新、技术和知识转移，并要求至少50%的员工来自欧盟。

法案目前仍在立法过程中。

与此同时，欧洲也没有放弃继续建设自己的电池产业。

欧委会推出总规模18亿欧元的Battery Booster，其中15亿欧元拟以无息贷款支持欧洲境内电芯产能爬坡，最多3亿欧元用于关键原材料，首批资金计划于2026年开始发放。

一边继续补欧洲本地电池产业的短板，一边把外国投资的就业、供应链和技术留存要求写得更细。

最近几笔中国企业项目，正好落在这种结构里。

国轩拟进入PowerCo西班牙工厂，PowerCo反向进入国轩斯洛伐克电芯和摩洛哥材料项目；

宁德时代与Stellantis在西班牙各持股50%建设LFP工厂；

厦钨新能与法国Orano的Neomat CAM项目，则由厦钨持股51%、Orano持股49%。

厦钨这座法国工厂首期投资接近5亿欧元，规划年产4万吨正极活性材料，可对应约50万辆电动车。

项目还计划配置当地研发团队和专门设备，把相关研发和技术能力一起放在法国。

中国企业在欧洲拿到的，已经不只是订单。

工厂股权、当地制造能力、研发和长期产能，开始一起进入中国企业的欧洲版图。

这也让单看出口越来越不够。

IEA此前根据已经宣布的项目测算，到2030年，中国企业在欧盟电池制造产能中的所有权份额，可能从2024年的不足10%升至30%以上。

同期，韩国企业的份额可能从约85%降至30%左右，欧盟本土企业则由约5%提高至20%左右。

这已经是另一种“中国份额”。

今年这批项目密集往前走。

欧洲电动车重新加速；欧洲电池产能仍在扩，但从项目建成到稳定量产并不顺畅；LFP份额准备继续向上走，而相关材料和规模化制造能力仍高度集中在中国；关税仍在，本地生产、就业、技术和供应链要求也越来越具体。

中国企业开始把越来越多生产能力直接放进欧洲。