AI制药，新拐点 - 股票复盘网

AI制药界，又掀起了新的波澜。

近日，诺和诺德和Anthropic两大巨头的合作在业界引发了关注。根据合作，诺和诺德将利用后者面向科学研究的AI平台Claude Science，探索AI在药物研究中的应用，并加速药物发现及相关软件开发。

这场合作之所以成为焦点，一是在于诺和诺德正处于关键发展阶段，二是Anthropic再次传递出了它进军生物制药的决心。

据路透社报道，这家大模型大公司开始干起了实验室的活。9月18日，Anthropic已经在旧金山湾区建立了一座湿实验室，用于开展真实的生物学实验。

与此同时，Anthropic正筹备一项潜在估值高达2万亿美元的IPO，并持续加码生命科学领域，包括推出Claude Science、收购生物科技公司Coefficient Bio等。

一个是全球头部药企，一个是快速崛起的大模型公司，双方在此刻联手就不禁让市场浮想联翩。

而这场合作也让一个趋势更加清晰，那就是AI进入制药业的方式，可能并不只是“设计下一款新药”，而是从科研、数据分析、临床开发到软件和运营，逐步渗透到药物研发的各个环节。

对AI，我们可以期待些什么？

诺和诺德对AI的期待，显然不只是让研发人员“工作得更快”。

诺和诺德首席执行官Mike Doustdar表示：“AI可以帮助我们提高研发生产力，缩短从研究到产品上市的路径。但除此之外，AI工具还能够创造全新的科学机会，并帮助我们进行推理，更好地理解人体生物学和药物作用机制。”

这也代表了当下药企拥抱AI的两层期待，在提升效率的同时，也寄希望于AI模型能够利用其强大的计算和分析能力，帮助解决生物学领域一些最棘手的问题，并找到对抗疾病的新方法。不过，后者目前仍处于探索阶段。

《华尔街日报》就表示，尽管药企不断投入现金，一个现实是目前这些公司对该技术的押注尚未真正取得回报。虽然一些由AI发现的候选药物已经进入人体试验，但截至目前，AI仍未产生一款获批上市的药物。

一些业内人士表示，到目前为止，AI给制药行业带来的最大直接收益，主要来自自让一些常规工作自动化，例如整合研究资料、分析大量数据以及设计人体临床研究。

Ipsen首席执行官David Lowe上个月接受《华尔街日报》采访时表示：“AI既可以帮助企业更快地找到患者、推动业务增长，也能够提升运营效率，让企业用更少的资源完成更多工作。”

制药公司也发现，AI在识别符合条件、能够参与药物临床试验的患者方面颇具价值。全球咨询和科技公司ZS欧洲区域负责人Bill Coyle同样指出，一些公司发现，AI尤其对于识别罕见遗传性疾病患者非常有用。这些患者可能隐藏在大规模电子健康记录的数据中。

Coyle表示：“你已经拥有已知的诊断信息，基本上可以在医疗索赔数据中寻找相关模式，然后创建算法，将这些患者筛选出来。”

持续加码AI，诺和诺德意在何为？

而对于诺和诺德而言，AI的意义或许还要再往前一步——它正在成为这家药企加速管线创新的重要工具。

事实上，诺和诺德此前已经开展了一系列合作，希望通过AI加快药物开发。

今年，这家丹麦制药公司宣布与ChatGPT开发商OpenAI展开合作，同时还与Amazon Web Services成立了一个AI创新中心。

而在此次与Anthropic的合作中，诺和诺德表示公司将测试Claude Science，以帮助解决科学研究中的问题。此外，它还计划利用Anthropic的AI模型，加强AI驱动的软件开发能力。

据悉，诺和诺德的一位发言人没有透露此次合作的具体条款，也没有说明双方可能将合作重点放在哪些药物研发项目上。

而在此次合作公开的次日，诺和诺德又与丹麦生物技术公司Orbis Medicines宣布达成一项多靶点药物发现与许可合作，总潜在价值最高可达14亿美元。

根据公告，诺和诺德将利用Orbis的AI驱动型nGen宏环药物发现平台，开发面向心血管代谢疾病的下一代口服宏环药物。交易还包括诺和诺德对Orbis的战略股权投资以及未来产品销售的分级版税。

将这些动作放在一起看，诺和诺德对AI的布局已经呈现出不同于单纯“采购AI工具”的路径：一端是与OpenAI、Anthropic等头部AI公司合作，将AI能力引入内部研发和软件开发；另一端，则是直接与掌握AI驱动药物发现平台的生物科技公司合作，将AI能力进一步连接到具体的候选药物和研发管线。

这背后，或许正是诺和诺德当前最迫切的需求——在传统研发模式之外，寻找新的创新来源和更高效的管线生成方式。

事实上，自诺和诺德股价从历史高位下跌超过70%后，市场对这家巨头的期待一直是在减肥药之外，还有什么支撑？

据《金融时报》消息，9月21日的伦敦资本市场日上，诺和诺德CEO Mike Doustdar便阐述了重振了诺和诺德业绩计划，包括推出新的重磅药物和拓展到新的治疗领域。

据悉，这家巨头的中长期管线目标是预计到2035年管线产品销售额突破1500亿丹麦克朗，约合230亿美元；计划在2030年前推出5款以上重磅新药。同时它预期，2026至2030年营收增速将与行业同行水平保持一致。

如此来看，AI无疑有望成为其中一个有力抓手。

Anthropic想成为药企吗？

交易的另一方Anthropic，因其近期频频进军生物制药领域，同样颇受关注。

今年4月，Anthropic以约4亿美元股票收购了Coefficient Bio。据悉，这家公司聚焦AI驱动的药物研发规划、临床与监管策略以及新药机会识别。而在被收购后，其团队将并入Anthropic的healthcare and life sciences业务。

从表面看，这只是一笔简单的收购，但放在Anthropic近期持续加码生命科学的动作中来看，其真正看中的，或许是这家公司对药物研发这套复杂体系的理解。

毕竟，从“会做模型”到“会做药”，中间隔着的不只是技术。而Anthropic正在补齐的，是这条从AI模型通向真实生物医药世界的“中间地带”。

不过，Anthropic似乎还不想成为一家药企，它给自己划出了一条边界，不希望与药企直接竞争。原因也不难理解，它需要将模型更多卖给药企们。

就像这次与诺和诺德合作，Anthropic的目的在于赋能药企，其联合创始人兼首席执行官Dario Amodei就表示：“我们可以缩短研究周期、改善研究成果，并发现能够显著改善人类生活的药物和治疗方法。这正是我们与诺和诺德合作希望实现的目标。”

而在Anthropic近期建立湿实验室一事上，路透社援引一位知情人士的话称，该初创公司的目标是让Claude AI在实验室环境中指挥机器人操作。同时，其生命科学部门负责人表示，公司将止步于临床试验阶段，以避免与制药商产生直接竞争。

该知情人士也透露，此举标志着Anthropic向其宏大目标迈出了一小步——即攻克那些被制药行业忽视的疾病。同时，他们也希望在公众和员工对AI的价值产生怀疑之前取得成果。

总之，AI在药企不只是"辅助提效工具"的角色。当大模型公司都开始自己建实验室、下场做实验，药企和AI的业务边界已经到了要重新划分的时候。10月27日下午，2026中国医药决策者峰会（CHDC）平行论坛「AI决策力的觉醒：从试点焦虑到战略笃定」，我们想跟一线决策者一起聊聊这件事。