128 周才能交货！AI 狂潮下，全球数据中心排队等变压器？

AI加速落地，算力需求呈指数级增长。以大模型训练、推理服务为代表的AI应用，推动全球数据中心规模持续扩张。据IDC预测，2025年全球数据中心用电量将占全球总用电量的4%左右。

如此庞大的能源消耗背后，是电力基础设施的全面升级，其中变压器作为电能传输与转换的核心设备，正从传统电网配角跃升为AI时代不可或缺的设备。就在近期，中国变压器成为硬通货的话题引起广泛关注与讨论。

交付周期超三年！AI数据中心引爆供需危机

在AI数据中心及新能源基建中，最核心的变压器类型包括：大型电力变压器（LPT），主要用于发电厂出口、高压输电网络和大型数据中心的主电源接入，将高压电转换为使用的电压等级。这类变压器通常容量在100MVA以上，电压等级可达220kV甚至更高。

另外还有固态变压器（SST）也被认为是未来趋势，新特电气表示随着AIDC 的发展，会推动数据中心从传统供电技术向SST直流架构等新型高端电力设备发展，带动固态变压器的市场需求提升。

固态变压器集成了电力电子器件（如IGBT、SiC MOSFET）替代传统电磁式铁芯线圈，具备高效、灵活、可控性强、体积小等优势。通过“电磁感应”的原理，让电网与用电设备之间既能独立运行，又能实现智能化协同联动。特别适用于需要高功率密度、快速响应和电能质量优化的数据中心、电动汽车充电站等场景。

变压器在AI基础设施中的核心作用体现在：电压变换、电能隔离、维持电网和数据中心内部供电的稳定性等特点。另外，固态变压器通过实时调节功率流向与大小，实现电能智能分配，推动电网向“动态调节系统”演进。

调研机构伍德麦肯锡发布的报告显示，全球对大型电力变压器的需求正在急剧攀升，预计2025年将出现高达30%的供应缺口，配电变压器也可能面临约10%的短缺。尤其是北美和中东及非洲地区。美国能源部数据显示，截至2025年，美国80%以上的大型电力变压器依赖进口。

这一供需失衡的主要驱动因素是：AI与数据中心建设爆发，全球科技巨头（如Meta、Google、Microsoft、阿里云、腾讯云）纷纷扩建超大规模数据中心，对大型变压器的需求激增。另外，许多国家的老旧设备更换周期到来，进入集中更换期。

全球变压器需求的迅猛攀升，已不再仅停留在订单数据层面，也反映在日益拉长的交付周期上。据能源咨询机构Wood Mackenzie发布的报告显示，当前一台标准大型电力变压器的平均交货周期已延长至128周，接近两年半；专用于高增长领域的发电机升压变压器（GSU），其交付时间更是飙升至144周，已超过三年。

当下，中国作为全球最大的变压器生产国和消费国之一，海关总署披露的数据显示2025年出口额达到646亿元人民币，同比增长36%，单台设备出口均价上涨30.5%，量价齐升。

国产变压器厂商密集推进，固态变压器已成新利器

变压器产业链上游主要包括硅钢片、铜材、绝缘材料、IGBT/SiC等电力电子元器件、变压器油、环氧树脂等原材料供应商，其中硅钢片、铜材是占比最高的两大类原材料，华经产业研究院数据显示，铜材料成本占比约为30%，取向硅钢成本占比为约 25%，变压器油成本占比为15%。

其中取向硅钢作为制造高效变压器铁芯的核心材料，全球70%以上的产能集中在中国。因此，在国产变压器日益成为“电力硬通货”的同时，这一关键原材料本身也正在演变为战略性资源。

面对全球市场的巨大机遇与挑战，中国领先的变压器企业正积极布局，特别是在固态变压器等前沿领域进行探索。国内变压器企业包括中国西电、保变电气、江苏华鹏等。

作为中国电力装备行业的龙头企业，中国西电拥有完整的变压器产业链。其全资子公司西安西电电力是公司布局电力电子领域的核心平台，拥有固态变压器研发能力及相关产品，主要应用于配电网和数据中心领域。公司在投资者交流活动中指出，西安西电电力的电力电子变压器能够应用于分布式可再生能源接入与消纳、交直流混合配电网及微网。

江苏华辰则在固态变压器方面已有明确布局。公司在投资者交流活动中提到，公司已正式立项并组建了专门的研发项目组，联合国内头部高校。公司计划于 2026 年上半年完成固态变压器中高频变压器及固态变压器整体集成工程样机研制，并开展示范工程应用。2026年底计划具备功率模块测试与优化，并推进多台并联运行控制技术验证，为规模化商用奠定基础。

新特电气的变压器系列产品主要包括变频用变压器、电力变压器、小型变压器、船用变压器等产品，其中变频用移相变压器可应用于数据中心电源中。公司还在积极拓展移相变压器在相关业务领域的应用。

在2025年，新特电气持续攻克中压中、高频变压器关键技术，实现适配固态变压器、直流变压器及快充设备的最严苛电气标准的应用需求的技术储备。该公司研发的中压高频变压器在35kV/1.2MW功率等级下，能效突破99.5%，显著提升能源利用效率。

小结

在全球AI浪潮席卷下，变压器的战略地位空前凸显。以中国西电、江苏华鹏为代表的企业，在固态变压器等前沿领域积极布局，努力打破国外技术壁垒，抢占未来市场制高点。随着更多企业加入技术研发和产业化进程，国产变压器行业将在AI时代迎来新的增长曲线。