一、AI重塑互联网使用方式，机器交互扩大基础设施需求。

1、互联网访问流量，主要分人类流量、非人类流量两种，主要区别在于具体访问由人直接操作，还是由程序自动化执行。

人类流量，主要来自用户主动浏览网页、搜索商品、使用应用等。

非人类流量，也称机器流量，过去主要来自软件程序自动抓取资料、查询信息、调用服务等。

机器流量中的机器，指运行在服务器、电脑等设备上的自动化软件系统，机器访问同样能服务人的需求，具体访问操作由程序完成，不需用户逐次点击或输入。

AI大模型普及前，机器流量已经是互联网活动的重要组成部分。

AI相关自动化访问，属于机器流量组成部分，主要来自模型训练、联网检索、任务执行等。

AI让自动化程序，从按固定规则完成单项操作，进一步走向根据用户要求，连续完成复杂任务，带动机器流量加速增长。

用户只需提出目标，AI Agent可围绕目标，连续完成多项操作，可能需要反复查询资料、调用外部服务等，用户一次指令，带来AI的多轮机器访问，成为机器流量增长的重要来源。

2、机器流量增长明显快于人类流量，互联网访问结构出现拐点，互联网上新增活动越来越多来自机器。

美国网络安全公司HUMAN SECURITY发布《2026年AI流量与网络威胁基准报告》，基于HUMAN SECURITY防御平台在2025年观测的超过1,000万亿次互联网交互数据进行分析，2025年，全球互联网的机器流量同比增长23.5%，人类流量同比增长3.1%，机器流量增速约为人类流量的8倍，呈现人机流量增速的明显差异。

AI成为机器流量中增长最突出的部分，HUMAN SECURITY数据显示，2025年12月，全球AI驱动的互联网流量，相比2025年1月增长187%，意味着2025年底全球AI月度流量规模接近年初的3倍，AI对网络需求，从对话问答，延伸到后台的资料抓取、实时查询、外部服务调用等更多环节。

2026年5月，美国互联网基础设施公司Cloudflare观测到，全球非人类互联网流量，首次超过人类流量，该交叉点比Cloudflare预计提前1年多。

Cloudflare此前曾2次预测全球人机流量占比变化的交叉点时间。2025年11月，Cloudflare CEO Matthew Prince预计非人类流量，将在2027年下半年开始超过人类流量；2026年3月，Cloudflare把预计时间提前至2027年上半年。

实际上，2026年5月，非人类流量已超过人类流量，代表全球机器流量的扩张速度，持续超出Cloudflare判断。

HUMAN SECURITY与Cloudflare观测，共同指向互联网访问主体从人类为主，向机器为主转变的历史性拐点。

随着更多AI Agent持续查询信息、调用工具、执行任务，AI流量将进一步爆发式增长。

2026年8月，Cloudflare CEO Matthew Prince在财报电话会议上提出，如果当前趋势持续，未来5年，非人类流量可能达到人类流量的1,000倍，机器工作量不再与用户数量一一对应。

2026年8月9日，马斯克在公开讨论互联网带宽需求时，认同Cloudflare对机器流量的预测，认为未来AI Agent产生的访问量，将远超人类。机器访问增长，开始成为网络容量规划与长期基础设施讨论的重要议题。

3、AI基础设施需求，从模型训练所需的算力，扩展到支撑机器持续工作的网络、运行环境、安全服务等。

用户发出一次指令，AI Agent可能需多轮检索，在不同网站或业务系统间连续操作，既需要稳定的网络连接，也需要计算与存储资源，支持程序运行、保存任务进度等。

AI Agent进一步参与账户操作与交易后，网络安全服务需核验程序身份与操作权限，防止数据泄露与未经授权的交易，让安全防护覆盖机器执行任务的全过程。

未来网站与互联网基础设施，既要满足人的使用需求，也要适应AI驱动的自动化程序持续访问与执行任务的需求。

随着人类将更多工作，交给AI Agent处理，互联网基础设施需要承接的业务规模，进一步扩大，推动网络连接、应用运行、安全防护等需求持续增长。

2026年9月8日，思科总裁、首席产品官Jeetu Patel，在高盛科技大会上讨论AI Agent带来的带宽需求，强调大量AI Agent全天候运行，会产生不同于人类使用习惯的网络负载，未来企业规划网络容量，需要把机器任务数量、运行时长、并发程度等因素纳入考虑。

二、Cloudflare连接网络、安全、计算等环节，打造综合性互联网基础设施平台。

1、2009年，Cloudflare成立，定位连接云、全球连通云Connectivity Cloud，以全球网络，连接用户、应用、设备、不同云环境，提供访问加速、安全防护、网络连接、应用运行等服务，打造综合性互联网基础设施平台。

Cloudflare把客户原本需自行建设、维护的部分网络与算力，转化为可直接购买的云服务。

企业客户通过Cloudflare连接云，改善网站与内部系统运行；开发者在Cloudflare连接云上，构建、部署、运行应用程序。

Cloudflare服务，从传输与保护流量，延伸到承载应用与业务执行，AI发展进一步增加机器访问、程序执行、数据管理等需求。

Cloudflare多类业务，共享全球服务器、网络连接、软件系统。

Cloudflare在全球不同地区，部署服务节点，与运营商、云平台、企业网络互联，客户可借助接近用户的节点，处理访问请求、执行安全检查、运行应用程序等。

Cloudflare连接云在同一平台，连接与保护用户、应用、设备、数据中心、不同云资源，让企业客户不必为每项需求，分别采购、部署、维护一套系统，基于Cloudflare平台，实现网络、安全、应用开发等功能相互配合，降低技术管理复杂度。

Cloudflare通过基础免费服务，降低使用门槛，通过付费升级与企业采购获得收入。

网站运营者可免费使用Cloudflare基础加速与安全防护，开发者可利用部分Cloudflare产品免费额度，尝试搭建应用。

客户业务规模扩大，需要更强的防护功能、更多计算与存储资源、更完善的技术支持时，可升级Cloudflare付费方案或签订企业合同。

2、Cloudflare官方产品体系，主要分应用服务、安全访问服务边缘SASE（把企业网络连接与安全防护整合为云服务）、开发者平台、消费者产品四类，分别满足网站与应用运营、企业网络与安全管理、应用开发、个人互联网使用等需求，共同构成Cloudflare连接云的服务能力。

3、Cloudflare连接云的平台增长，既来自客户规模扩大，也来自既有客户使用深度提升。

Cloudflare新客户加入，扩大付费客户基础；Cloudflare既有客户从单项服务，增加到多产品采购，接入更多员工、应用、业务流量，提高单个客户贡献，部分客户由此成长为大客户；Cloudflare客户业务规模扩大，可带动计算、存储、网络等付费用量增加。

Cloudflare定位连接云，核心竞争力是通过同一全球网络，整合连接、安全、应用运行，发挥平台规模效应，降低客户部署、管理、扩展业务的成本。

Cloudflare内容分发、安全防护、程序运行等服务相互配合，让客户在同一平台满足多种需求，减少采购、接入、管理不同服务的工作，提高Cloudflare对客户的吸引力。

Cloudflare客户可从单项服务切入，逐步增购其他产品，把更多应用、数据、流量接入连接云，扩大使用范围、提高使用量，为Cloudflare带来持续的收入增长空间。

Cloudflare不同业务，共用服务器、网络互联与运营体系，新增客户与既有客户增购，有助提高基础设施利用率，让更多付费业务共同分摊建设与运营成本，提升整体运营效率。

Cloudflare多产品协同优势，有助降低客户管理成本，也提高客户更换平台的门槛，Cloudflare与客户的合作关系更具持续性。

4、Cloudflare面向全球市场，客户覆盖个人项目、中小企业、大型机构等。

2026年9月，Cloudflare官方新闻资料披露，Cloudflare在全球125多个国家、335多个城市部署网络节点，通过互联网向各地客户提供服务，客户使用Cloudflare，无需所在国家设有本地节点。

截至2025年底，Cloudflare拥有33.25万家付费客户，客户所在地分布在190多个国家，覆盖科技、金融、医疗、零售、工业、政府、非营利组织等领域。

Cloudflare大客户持续增加，企业采购从单项网站服务，扩展到更多业务环节。截至2026年6月底，Cloudflare大客户（年化收入超过10万美元的客户）达4,698家（+26.6%）。

截至2026年6月底，超过45%《财富》500强企业，是Cloudflare付费客户；Cloudflare平台，服务全球超过740万开发者。

Cloudflare存量客户收入扩张恢复，反映客户采购与使用深度提升。

Cloudflare美元净留存率DNR=上年同期付费客户本季度贡献收入/同一组客户上年同期贡献收入，从2021年Q4的125%，降至2024年Q4的111%，2025年Q4、2026年Q2回升至120%，反映同一客户群年化收入同比净增长约20%，代表客户增购与用量增加。

Cloudflare合同储备扩大，为后续收入增长提供支持。Cloudflare剩余履约义务RPO（已签约、尚未确认收入的合同金额），从2021年底6.2亿美元，增至2025年底25.0亿美元，年复合增长率42%。

截至2026年6月底，Cloudflare剩余履约义务RPO达27.3亿美元（+38.2%），Cloudflare预计，其中64%将在未来12个月确认收入，其余36%在更长时间内确认。

5、Cloudflare新增客户扩张、存量客户增购与用量增长，共同扩大收入规模。

Cloudflare目前处于亏损状态，规模优势尚未完全转化为盈利，网络建设、研发与销售投入、人员成本等影响利润兑现。

三、AI扩大Cloudflare现有业务需求，AI Agent基础设施打开新增量。

Cloudflare的AI布局，沿着已有产品增购、新服务商业化两条路径展开。

Cloudflare近期AI收入机会，主要来自网络安全、计算、存储等已有产品的客户增购与用量扩大；面向AI Agent的浏览器、内容付费、机器钱包等业务与布局，提供长期扩展空间。

1、AI扩大网络与安全需求，为Cloudflare已有产品带来新的采购用途。

AI应用运营者与被AI访问的网站，都需要加强访问管理与安全防护。Cloudflare应用防火墙、机器人管理等服务，可帮助AI应用运营者拦截攻击、限制异常调用。网站运营者可通过Cloudflare AI爬虫管理服务，查看爬虫来源与访问情况，设置允许或阻止规则，管理机器访问。

企业员工使用AI工具，为Cloudflare企业网络与安全平台Cloudflare One，带来新的数据保护场景。美国保险软件公司Applied Systems，使用Cloudflare浏览器隔离服务，管理员工访问公开版ChatGPT的过程。Applied Systems可限制上传、下载、复制粘贴等操作，防止员工把敏感数据传入ChatGPT。

2、AI应用与AI Agent运行，带动客户采购Cloudflare计算、存储、浏览器服务等。

Cloudflare开发者平台，把AI模型外的程序运行、数据存储、任务管理，转化为可直接采购的服务。开发团队可在Cloudflare平台，运行程序、保存资料、管理任务进度，通过Cloudflare模型推理服务Workers AI、模型调用管理服务AI Gateway等，使用不同厂商的AI模型。

2026年Q2，Cloudflare披露，一家快速增长的生成式AI企业，与Cloudflare签订为期1年、金额750万美元的开发者平台合同。生成式AI企业需要大量读取图片与视频，为降低数据传出成本选择Cloudflare，先解决存储需求，再保留增购其他开发者产品的空间。

Cloudflare推出面向AI Agent的浏览器Kitesurf，让AI Agent读取网页、提取内容等。Kitesurf重点降低机器浏览的计算与内存消耗，开发者无需为每个AI Agent单独维护浏览器设施。

3、Cloudflare布局内容授权与机器支付，拓展AI Agent交易服务。

Cloudflare把机器访问管理，从允许或拦截，进一步扩展到身份验证、内容授权与收费。Cloudflare以私测方式推出按抓取付费服务Pay per crawl，让网站对机器访问直接定价。Cloudflare向爬虫运营方收费，再向内容提供者结算，让内容网站获得广告、订阅外的收入选择。

Cloudflare公布可编程钱包Cloudflare Wallets，探索让AI Agent在授权范围内购买服务。Cloudflare计划允许账户持有人设置消费额度、交易对象与单笔付款上限，让机器在明确预算与权限内购买资料、调用收费工具，推动连接云服务进一步进入机器交易环节。