三重催化,驱动国产软件迎来新一轮估值重塑。
新的故事已经开始。
第一,AI智能体及应用即将爆发,驱动应用软件商业模式革新、盈利能力提升,拐点在即。
节前说过,DeepSeek有两大特点完美契合智能体的发展。
一是开源,意味着软件厂商可以随意调用,直接给自己的应用软件赋能,比如直接用DeepSeek做一个智能客服,然后卖给运营公司;
二是成本低、性价比高,根据最新的API定价,每百万输入tokens 1元(缓存命中)/4元(缓存未命中),每百万输出tokens 16元,约是OpenAI o1运行成本的三十分之一。
所以DeepSeek将进一步驱动国产AI应用的爆发,包括AI智能体。
而在DeepSeek和商户或者用户之间,应用软件厂商将是最大的受益人。
DeepSeek提供了材料,应用软件厂商基于这个材料,制作出不同的成品。AI赋能进行产品升级,并且后续持续调用大模型可以获得收入分成,对应用软件厂商来说,这是一次商业模式的革新,大幅提升盈利能力。
第二,中美贸易摩擦2.0,国产替代预期提升,谷歌面临调查,国产操作系统面临加速替代的机遇。
中美关税2.0已经开启,2月4日,据环球时报报道,国家市场监督管理总局发布公告,因谷歌公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》,市场监管总局依法对谷歌公司开展立案调查。
谷歌目前在中国的业务主要只剩安卓操作系统,所以如果这次事关安卓操作系统,那将进一步推动鸿蒙等国产操作系统的替代。
根据Counterpoint,去年三季度安卓/鸿蒙OS/iOS的市占率为69%/17%/14%,鸿蒙仍有较大提升空间。
第三,信创2.0,时间点临近,国产渗透率提升迫在眉睫。
根据国资委2022年发布的79号文,要求到2027年央国企完成100%的信创替代。
这是老逻辑,去年讲过一次,但是越临近时间节点,政策预期越强。
2025年大概率成为信创2.0推进的关键节点,从党政机关扩展到“2 8 N”大信创,涵盖金融、电信、电力、石油、交通、航空航天、教育、医疗等行业