MLCC是调节电子电路电流稳定流动、防止部件间信号干扰的关键组件，而AI服务器使用的MLCC数量是普通服务器的10倍以上。三星电机表示，与普通产品不同，AI服务器用MLCC必须在高温高压环境下24小时不间断运行，其技术难度在MLCC中属于最高级别，全球仅有少数企业具备生产能力。未来公司将继续扩大高附加值、以AI为核心的产品比重。

从头部厂商业绩来看，2026年第二季度，村田、三星电机、太阳诱电三大龙头营收利润普增，高容值、高可靠性MLCC在企业营收结构中占比提升。

国内厂商如风华高科、三环集团等也实现增长。三环集团半年报显示，2026年上半年实现营收64.23亿元，同比增长54.82%；归母净利润19.32亿元，同比增长56.18%，扣非归母净利润18.09亿元，同比增长69.66%。公司MLCC产品受益于客户认可度提升以及行业景气度提升，部分规格产品价格修复至原有合理价值，销售量和销售额同比均实现较大幅度增长。

AI算力的强劲需求正在整个被动元器件行业造成产能紧张，为中国台湾供应商带来了新的机遇。供应链消息人士称，国巨和华新科将从MLCC供应紧张中获益。除了来自AI服务器和存储客户的长期订单外，自2026年上半年以来，中国台湾供应商还获得了从日本和韩国竞争对手转向的消费、汽车和工业市场的订单，使其订单出货比保持在高位。

鉴于AI服务器对元器件的大量需求，行业消息人士预计中高端MLCC的短缺将持续到2027年。如果边缘AI需求也出现增长，供应紧张的局面可能延续到2028年。

村田制作所计划在未来三年内逐步淘汰用于消费、汽车和工业市场的部分MLCC产品，同时在AI相关需求增强的背景下，将产能重新分配至更高阶的产品。这一转变让人想起其2018年向汽车应用的战略转向，而现在AI成为了主导力量。

三星电机已与超过10家全球客户签署了长期协议，预计第四季度将通用型X5R产品的OEM和ODM价格上调约25%–30%，而用于AI服务器的高端X6S产品价格可能上涨10%–20%。直供客户占其MLCC收入的80%以上。一位中国台湾供应商表示，汽车客户也在将部分现有的三星电机订单转向其他供应商。

日本和韩国供应商仍然掌握着技术优势，尤其是在AI服务器所需的紧凑型、超高容值MLCC领域。村田和三星电机主导这一细分市场，而太阳诱电和TDK也保持着明显的领先地位。

随着转单增加、订单出货比维持高位以及积压订单不断增长，国巨和华新科正在重启MLCC扩产，此前在2018年市场低迷之后，两家公司多年来一直保持谨慎。投资步伐仍相对稳健。

国巨表示，AI需求在六个月内将其MLCC产能利用率提升至90%。公司计划在2026年对高雄和苏州进一步投资，重点是在现有工厂增加设备和提升生产效率。新增产能预计将在第三和第四季度逐步投产。包括同步扩产钽电容和电阻在内，国巨2026年底的总产能预计将比2025年底高出15%。

华新科表示，其MLCC产能利用率在6月已达到80%–85%，并持续保持高位。为支持未来两年的扩产计划，该集团已将2026年资本支出预算从最初的5亿至10亿新台币（约合1600万至3200万美元）上调至至少30亿新台币。MLCC和电阻的综合产能预计将增长10%–15%，更大规模的扩产计划安排在2027年。为筹集设备采购和厂房建设资金，华新科近期批准了第二期国内无担保可转换公司债发行，目标规模45亿新台币。公司还从华新丽华租用了位于桃园杨梅的一座6691坪的厂房，租期至2037年4月，进一步彰显其扩产计划。

消息人士称，AI引领的新一轮需求周期正在使MLCC和钽电容之外的供应趋紧，电阻和电感也出现了一定程度的短缺。

由于用量远高于其他元器件，电容仍然是行业关注的主要焦点。行业消息人士估计，单个AI服务器机架大约需要30万至40万颗电容、5万至10万颗电阻和5000至1万颗电感，按数量计算，电容是迄今为止最大的元器件品类。