本周观点:

► 一、央监管定调：央行指明跨境支付与AI治理新方向

据新浪财经报道，央行副行长陆磊在支付清算论坛上明确，面对全球支付格局调整，正从完善CIPS、深化互联互通、发展数字人民币、构建多元生态四方面加快跨境支付体系建设。针对AI支付，指出行业竞争正从产品转向标准层面，已发布《智能体支付应用自律公约》，要求机构坚持规则先行。同时“数币达”等新基础设施陆续上线，跨境结算通道持续拓宽。

► 二、AI+数字货币融合，区块链跨境结算落地

据BlockBeats 消息，星展银行与Stripe战略合作主攻代理式跨境支付，押注AI代理驱动的5万亿美元市场。据移动支付网消息，Dunamu与Visa携手共建“数字货币+AI”体系，探索智能体商务。大华银行与汇丰在Swift区块链上完成港元实时跨境交易，成为该平台首家完成的新加坡银行，并计划9月拓展新元、美元场景。三项商业落地标志着跨境支付正加速从概念验证走向规模化商用。

► 三、投资建议

受益标的:

跨境支付: 四方精创、京北方、新国都、新大陆、拉卡拉、华峰超纤、高伟达、新晨科技、宇信科技等

数字货币：Robinhood、circle

港美股：Robinhood、众安在线、联易融科技、连连数字、中国光大控股、移卡等

互联网金融：银之杰、同花顺、东方财富、财富趋势、指南针等

风险提示：政策推进不及预期；技术路线演进及商业化落地不及预期；AI数据中心资本开支波动；行业竞争加剧导致盈利能力下降