近期建议关注的股票组合：中国船舶、应流股份、杰瑞股份、德龙激光、大族数控、英诺激光。

本周板块表现：上周（2026/8/31-2026/9/4）5个交易日，SW机械设备指数下跌1.75%，在申万31个一级行业分类中排名第22；同期沪深300指数下跌1.33%。

2026年至今表现：SW机械设备指数上涨1.77%，在申万31个一级行业分类中排名第8；同期沪深300指数下跌1.77%。

上周机械板块表现：上周（2026/8/31-2026/9/4）5个交易日，机械细分板块涨跌幅前五的板块是其他通用设备/其他自动化设备/印刷包装机械/工程机械/轨交设备Ⅱ，涨跌幅为2.60%/1.82%/1.27%/1.00%/0.87%。

2026年至今表现：2026年初至今，机械细分板块涨幅前五的板块是激光设备/其他自动化设备/磨具磨料/仪器仪表/制冷空调设备，涨幅分别为52.38%/46.54%/35.92%/30.22%/17.54%。

造船价同比恢复增长，景气度拐点向上，看好国内造船龙头业绩持续高增。26年8月底，全球新船价格指数达186.34，环比+0.46%，同比+0.04%，是今年以来首次实现同比增长，船价进入二次上涨通道的趋势牢牢确立。船价上涨提升了订单的远期利润贡献，国内船企业绩高增长的持续性延长。此外，1-8M26中国新接订单1.50亿DWT，同比+152.26%。1-8M26中国造船新签订单份额达82.07%（载重吨口径），中国造船竞争力持续提升。8月28日，中国船舶发布公告和与中远资产签订12艘LNG双燃料动力集装箱船合同，金额26.88亿美元。9月2日，中国船舶公告和某知名船东签订10艘LNG双燃料动力汽车运输船订单，金额逾10亿美元，大额订单加速落地为业绩高增长提供强支撑。

数据中心加剧电力消耗，持续看好燃机国产链龙头。AI数据中心建设导致全球电力需求大幅提升，我们测算2025-2027年，美国AIDC耗电量占全美用电比例分别为2.14%/6.07%/12.73%，2027年AIDC耗电量占比将会大幅增加，美国缺电将会更加严重。燃气轮机凭借发电稳定、功率大、适合调峰发电、成本低等优势有望长期成为北美数据中心首选发电设备。1H26GEV燃机业务新签订单20.1GW，同比增长65%，订单保持高增长，但产能提升缓慢，GEV当前电力业务在手订单覆盖年限已经提升到5.38年。叶片是燃机核心零部件，是产业链供给端核心瓶颈环节，国内叶片龙头应流股份未来订单有望持续爆发。根据应流股份中报，1H26公司全面启动西门子能源4000F燃机1-4级动叶、导叶全系列研发任务，同步开展8000H、9000HL等旗舰机型叶片攻关，已有5大品种正式进入生产件批准程序和首台生产阶段，未来转批产后订单有望加速提升。此外，国内燃机集成商龙头杰瑞股份2025年11月以来成功开发多个数据中心行业头部新客户，累计签署燃机金额超过31亿美元，当前订单规模正在加速放量，看好后续业绩持续高增长。

英伟达Rubin核心覆铜板材料等级将从M7/M8直接升级到M9级，看好超快激光设备核心供应商。飞秒激光加工在60-100μm孔径范围内能实现M9材料高质量的盲孔制造，电镀前后对比表明，孔形规整、孔壁洁净、底部平整，铜层覆盖均匀完整且结合紧密，无镀铜缺陷，三种孔径均表现出良好的工艺一致性与可镀性，说明该工艺窗口宽、适应性强，具备高可靠性与量产潜力。M9覆铜板的电路损耗较M8有着明显的下降，单通道接口速度可以从112Gbps上升到224Gbps。随着英伟达Rubin平台量产，大规模放量节点在2026年下半年至2027年，有望带动超快激光设备需求，相关标的德龙激光、大族数控、英诺激光。

4.1 通用机械

通用机械景气拐点向上。8月份制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，低于荣枯线，景气度回暖趋势有待观察。

4.2 工程机械

工程机械景气度加速向上。2026年7月销售各类挖掘机19521台，同比增长13.9%，国内销量7608台，同比增长4.1%；出口11913台，同比增长21.2%。

4.3 铁路装备

铁路装备景气度稳健向上。2026年1-7月全国铁路固投4406亿元，同比约+1.8%，在2025年高基数下延续正增长。

4.4 船舶

船舶景气度拐点向上。截至2026年8月，全球新造船价格指数为186.34，新造船价格下滑趋缓。

4.5 油服设备

油服设备景气度底部企稳。中东地区天然气开发维持高景气，OPEC+在短期牺牲价格以争取市场份额后，再平衡压力有望推动油价稳健。但近期地缘政治影响较大，油价中期波动仍需观察。

4.6 燃气轮机

1H26全球燃机龙头GEV新签燃机订单20.1GW，同比增长64.8%，行业景气度稳健向上。

【通用机械】

中控技术AOP中标青海盐湖镁业30万吨乙烯法PVC装置智能化升级项目。项目将首次在乙烯法PVC装置中落地中控技术自主运行工厂系统AOP，通过时间序列大模型TPT与通用控制系统UCS融合，推动装置由人工操作向智能自主运行升级。方案覆盖底层控制系统替换及上层工业AI应用，可提升关键回路自动控制水平，并降低核心软硬件进口依赖。此次中标有望形成PVC行业智能化改造示范，进一步验证中控技术工业AI与自主控制方案的产业化能力。来源：中国通用机械工业协会https://cgmiaorgcn.vh.mtnets.net/Web/News/Detail/26294

世界第一高坝双江口水电站三台机组投产发电。双江口水电站一期三台50万千瓦机组已全部投产，三个月内实现连续并网，项目总装机容量200万千瓦，最大坝高315米，为世界第一高坝。目前最后一台机组正在调试，预计2026年底实现全容量并网。电站全面投产后年发电量将超过70亿千瓦时，年减排二氧化碳约718万吨，将进一步提升大渡河流域清洁能源供应及防洪调节能力。来源：中国通用机械工业协会https://cgmiaorgcn.vh.mtnets.net/Web/News/Detail/26216

中国十四化建尼日利亚LNG项目管道工程标段二成交。南京亿联顺建筑安装有限公司中标十四化建尼日利亚LNG项目管道工程标段二，成交价约1550万元。该项目位于尼日利亚Ibom油气自贸区，是非洲在建规模较大的LNG低温储罐群工程之一，由中国化学旗下成达公司牵头工艺技术，十四化建负责施工总承包。此次管道工程标段落地，标志着项目建设继续向配套施工环节推进。来源：中国通用机械工业协会阀门分会https://cgmiaorgcn.vh.mtnets.net/Web/News/Detail/26200

荏原淄博水泵助力龙潭水厂扩建项目顺利投运。南京龙潭水厂扩建工程一期二步正式投用，项目新增20万立方米每日净水处理能力，并同步完善污泥处理及配套供水管线。荏原淄博为项目提供2台套VZNM型立式斜流泵，承担关键输配水任务。项目投运后将进一步提升南京东部区域供水保障能力，为周边居民提供更加稳定安全的用水服务。来源：中国通用机械工业协会https://pu.cgmia.org.cn/News/Detail/26285

【机器人】

产能跨越式升级，卓誉科技完成超亿元融资。卓誉科技完成新一轮超亿元融资，资金将用于高精度运动控制产品研发、自动化产线扩建及重点场景规模化落地。公司2026年关节模组年产能约30万台，计划2027年提升至200万台，2028年进一步达到1000万台级，同时无框力矩电机产能规划提升至2000万台级。凭借无框力矩电机、关节模组、线性执行器及驱动器等全栈自研能力，公司正加速切入具身智能和工业机器人核心零部件规模化交付阶段。来源：人形机器人联盟https://mp.weixin.qq.com/s/hedhYpasHpt45GC0HAK-mA

灵掌机器人完成数千万元天使轮融资，加速工业具身机器人商业化落地。灵掌机器人本轮融资由凯龙高科、遨博智能、锡创投、芯能创投等参与，资金将用于工业产线、特种作业及商业航天等场景产品研发，并强化营销与订单交付能力。公司成立于2024年，核心产品为面向工业场景的灵巧手，可应用于精密装配、高危作业和柔性物料抓取等场景。此次融资将推动公司由技术验证进一步迈向规模化应用。来源：人形机器人联盟https://mp.weixin.qq.com/s/bTM0Xh6pC6npI20mVNdOuw

禾赛创始团队二次创业，Sharpa首次披露超45亿元融资。灵巧操作AI机器人公司Sharpa完成超45亿元融资，阿里巴巴、美团、腾讯、京东及红杉中国、启明创投等参与，投后估值达220亿元，资金将用于核心技术研发、人才建设及通用机器人商业化落地。公司由禾赛科技核心创始团队于2024年底创立，聚焦机器人大脑与灵巧操作全栈系统，核心产品为高性能触觉灵巧手Sharpa Wave，目前已进入量产交付并服务机器人企业及科研机构。近期公司进一步推出Sharpa Wave SE，通过优化配置降低应用门槛，持续拓展工业、科研及服务机器人等应用场景。来源：人形机器人联盟https://mp.weixin.qq.com/s/2wWxgeTQ2Cqe5gZNB3DmGA

深耕腿足式机器人十二年，优宝特机器人完成亿元级A+轮融资。优宝特本轮融资由东证资本领投，济南先行投资集团、淄博高新区创投等跟投，累计融资规模达数亿元。公司围绕四足与人形机器人构建核心零部件、机器人本体、运控小脑及智能大脑全栈自研体系，产品已在能源电力、应急救援、智慧交通、公共安全等场景实现应用。下一步公司将推进高功率密度一体化关节模组、工业及消费级人形机器人、重载和防爆四足机器人等产品研发，加快腿足式机器人规模化落地。来源：人形机器人联盟https://mp.weixin.qq.com/s/r6Eihk_4s_eVNgtovBEpQw

【工业母机&3D打印】

VAST完成约30亿元B轮及B加轮融资，3D原生模型加速进入3D打印工作流。VAST本轮融资由经纬创投领投，完美世界、三七互娱、中科创达及中金资本等参与，公司半年内累计融资约50亿元。同期发布Tripo P2.0，可在数秒内生成以四边面为主的3D模型，进一步减少传统重拓扑和修复流程。公司已与拓竹、纵维立方、创想三维、爱乐酷、黑格科技等头部3D打印厂商合作，推动AI生成模型直接进入切片打印环节，加快消费级3D打印内容生产与应用落地。来源：南极熊https://www.nanjixiong.com/thread-182119-1-1.html

1U结构激光器全球首发，宝辰鑫绿光产品斩获行业大额订单。宝辰鑫在Formnext深圳展发布1U结构红外单模激光器，功率覆盖300W至1kW，可提升多头3D打印设备的激光器集成密度，光束质量M²低于1.1。公司500W绿光激光器已获得行业大额订单并进入批量出货阶段，重点面向AI液冷服务器微通道铜基板等有色金属打印场景。同时，公司推出2μm特种激光器及点环激光器，进一步拓展浅色尼龙、透明材料及镍基合金、钛合金等3D打印应用。来源：南极熊https://www.nanjixiong.com/thread-182081-1-1.html

15亿元重金布局，安洁科技拟建设金属增材打印总部基地。项目位于苏州吴中区，总投资15亿元，拟配置600台SP450M金属3D打印机，建设周期约18个月。项目建成后预计年产钛合金、铝合金等精密增材零件1000万件，主要面向智能眼镜镜框、手表件等3C穿戴结构件。此次大规模产能投入标志着安洁科技正加速将金属3D打印从研发验证推进至消费电子零部件规模化生产阶段，并有望带动上游设备及金属粉末需求增长。来源：南极熊https://www.nanjixiong.com/thread-182172-1-1.html

IperionX获得1150万美元军用资金，支持美国本土钛合金紧固件规模化生产。美国陆军向IperionX追加1150万美元项目资金，整体项目最高可拨付2540万美元，重点支持低成本军用钛合金粉末及紧固件量产。资金将用于升级HSPT连续生产工艺、扩充脱氢产能，并完善弗吉尼亚州钛合金紧固件精加工产线。公司正构建从废料回收、钛粉制备到成品加工的一体化制造体系，进一步强化美国军工钛材本土供应能力。来源：南极熊https://www.nanjixiong.com/thread-182164-1-1.html

【科学仪器】

国产厂商全包揽，2466万元广州美丽河湖水质自动站项目中标结果出炉。广州市美丽河湖现代化监管体系与能力建设项目4个采购包合计中标金额2466.7万元，力合科技、长天思源、绿洁科技、华大智造分别中标，其中力合科技和华大智造对应采购包金额均约950万元。项目最大亮点为生物与生态监测设备，相关采购金额1142.8万元，占总金额46.3%，其中eDNA相关设备金额1007.8万元，占比40.9%，华大智造MGI GLab-50K Pro eDNA单套中标金额947.8万元。来源：仪器信息网https://www.instrument.com.cn/news/20260903/970564.shtml

贵州中医药大学1.38亿元设备更新项目公开招标，拟采购近150台套科研仪器设备。项目预算总额约1.38亿元，共分10个标段，采购111项、合计近150台套各类仪器设备。采购范围覆盖色谱质谱联用、光谱与表面分析、显微成像、分子生物学检测及教学模拟训练等多个方向。各标段计划于2026年9月23日至24日集中开标，有望带动高端科学仪器及实验室设备采购需求。来源：仪器信息网https://www.instrument.com.cn/news/20260903/970522.shtml

中国科学院2026年部门集中采购预算约1.55亿元，已完成约70%招标进度。项目共涉及32个包、34台套高端科研仪器，覆盖电子显微镜、质谱、核磁、X射线分析及高端光学仪器等品类，目前23个包累计中标金额约8965万元。已公布结果中进口品牌仍占主导，中标金额超过6600万元，但谱育科技、中科牛津、安徽吸收谱、锆石光电等国产厂商已在高端质谱、核磁、XAFS及超分辨显微镜等细分领域实现突破。剩余9个包预算约5810万元，其中包括1200万元高分辨原位透射电镜和1100万元高分辨质谱分析系统等高价值设备，后续中标结果仍值得关注。来源：仪器信息网https://www.instrument.com.cn/news/20260902/969169.shtml

全国十五五水利投资版图加速落地，已披露规划规模超过4万亿元。当前广东、山东、四川、湖北、福建、湖南、江西、甘肃等多地已明确或正在编制十五五水利投资计划，其中广东规划约7000亿元、江西谋划项目总投资6108亿元、山东约4500亿元，重点投向现代水网、重大水库、防洪减灾、农村供水及河湖生态治理。数字孪生水利和智慧水务被多省列为重点任务，将同步带动水质在线监测站、实验室分析仪器、便携式监测设备及数智化运维服务需求。未来五年，具备监测硬件、数据平台和全周期运维一体化能力的国产仪器企业有望持续受益于水利投资扩张。来源：仪器信息网https://www.instrument.com.cn/news/20260901/968856.shtml

【工程机械&农机】

安百拓赢得五矿资源博茨瓦纳科马考矿二期大额矿山设备订单。订单总价值约6.1亿瑞典克朗，约合6400万美元，将为科马考铜矿扩产提供掘进凿岩台车、生产凿岩台车、锚索台车、铲运机及矿用卡车等地下采矿设备。部分设备具备自动化及远程操控功能，安百拓还将提供备件、钻具、培训及现场服务支持。设备预计自2026年第四季度开始交付并持续至2028年第二季度，有望支撑五矿资源在非洲铜矿项目的扩产与智能化运营。来源：第一工程机械网https://mp.weixin.qq.com/s/hVp1b55bZmXWXJjIjSCU5Q

中联重科1300吨履带起重机助力新疆塔城百万千瓦级风电项目完成吊装施工。新疆塔城托里县风电项目共完成62台大兆瓦风机吊装，其中包括35台6.7兆瓦和27台7.7兆瓦机组，项目总装机容量442.4兆瓦。面对戈壁风口强风、低温及高空作业等复杂工况，中联重科1300吨履带起重机承担核心吊装任务，保障项目高效推进。项目全面投运后预计年发电量约10.8亿千瓦时，进一步验证大吨位履带起重机在风电等新能源基建场景中的适配能力。来源：第一工程机械网https://mp.weixin.qq.com/s/gZwjxlOwd2rYn0PujakQcg

首批落地，英轩重工与唐山大型铁矿采选企业达成新能源装载机合作。英轩重工首批交付5台YX665EV电动装载机，后续还将陆续交付20余台新能源装载机，客户年处理能力达2000万吨。YX665EV搭载400kWh CTB电池，并采用重载加强型车架，针对铁精粉高频重载装卸场景进行适配。此次批量合作有望进一步验证英轩新能源装载机在矿山重载工况中的应用能力，并推动唐山区域矿山设备电动化升级。来源：第一工程机械网https://mp.weixin.qq.com/s/Vo7Axrmxt51tdb56Al6A2A

同力股份发布十五五规划，新一代135吨矿挖与DTE145纯电矿卡同步交付。公司正式布局大型矿用挖掘机业务，进一步完善非公路矿用车产品矩阵，并推出挖掘、装载、运输、排土一体化解决方案。此次发布的135吨矿挖配备9m³斗容和567kW动力，DTE145纯电矿卡搭载1100kWh电池并支持25分钟补能80%，两者可实现5至7斗精准满厢装载。首批矿挖产品已完成签约及交付，标志着同力股份正加速向矿山装备成套化、绿色化和高端化方向延伸。来源：第一工程机械网https://mp.weixin.qq.com/s/VdeLYEpMqvyRASuzkJl2KA

【铁路装备】

圣保罗地铁2号线扩建需新增35列列车，中车已获22列订单，另有13列采购需求待定。圣保罗地铁2号线延伸工程在建线路约14.4公里，将新增13座车站和1座车辆段，总投资约240亿雷亚尔，计划分阶段建设至2030年代初。中车四方此前已中标44列六节编组列车，合同金额约31.04亿雷亚尔，其中22列将用于2号线，并将在巴西建设本地装配厂生产。随着2号线扩建后新增列车需求升至35列，仍存在13列缺口，后续可能通过现有合同追加或重新招标，为中车进一步获取巴西轨交订单提供潜在机会。来源：蔚蓝轨迹Railhttps://mp.weixin.qq.com/s/E4j0urQIPN51Txels93YCQ

中车四方研制动车组在罗马尼亚正式投运，中国轨道交通装备进一步突破欧盟市场。中车四方SFEMU-EU01动车组已在布加勒斯特至布拉索夫区间投入商业运营，成为首款获准在罗马尼亚提供客运服务的中国制造动车组。该车采用三编组设计，最高时速160公里，搭载罗马尼亚国家列控系统与欧洲列控系统，并符合欧盟TSI等相关标准。项目此前曾受采购政策限制，后由当地运营商直接采购并完成测试认证，此次正式投运进一步验证中车轨道交通装备进入欧洲市场的技术与认证能力。来源：蔚蓝轨迹Railhttps://mp.weixin.qq.com/s/Ce3p0AQNsvMOTHNsZ6OLzw

时速360公里，尼日利亚拟投资120亿英镑建设拉各斯至迈杜古里高速铁路。项目连接尼日利亚西南部经济中心拉各斯与东北部迈杜古里，两地直线距离超过1200公里，设计最高时速可达360公里。该项目旨在完善全国铁路骨干网络、缩短南北区域通行时间，并促进人员流动和贸易往来。目前项目仍处于规划阶段，具体线路、融资方案及建设时间表尚未确定，后续推进仍取决于资金落实和工程实施安排。来源：蔚蓝轨迹Railhttps://mp.weixin.qq.com/s/wpvgAjG-vYA9SoimRvFFPg

中交参股公司牵头承建，葡萄牙波尔图至里斯本高铁首段工程获批开工。项目首段为波尔图至奥亚段，全长约71公里，由中交参股Mota-Engil牵头的六家葡萄牙企业联合体负责，30年特许经营投资金额约19.5亿欧元，其中建设期5年、维护期25年。波尔图至里斯本高铁全长约290公里，设计时速300公里，首段此前因设计调整导致审批延期，此次环境合规获批后建设有望正式推进。Mota-Engil所在联合体还在竞标约24亿欧元的奥亚至苏雷第二标段，若后续中标，中交参股企业在葡萄牙高铁建设中的参与度有望进一步提升。来源：蔚蓝轨迹Railhttps://mp.weixin.qq.com/s/SFvjGr32GTtzKfD7AG9fXQ

【船舶海工】

最高价值20亿元，Technip Energies获阿布扎比大型海上天然气项目工程服务合同。Technip Energies获得印度Larsen&Toubro Energy Hydrocarbon授予的详细工程服务合同，最终服务于ADNOC Offshore在阿联酋推进的大型海上天然气项目。公司将该合同定义为重大合同，按其惯例合同价值约5000万至2.5亿欧元，折合人民币约4亿至20亿元。此前LTEH牵头联合体已获得该项目海上EPCIC总包合同，涵盖新建设施及现有设施升级。随着ADNOC持续推进大型海上油气开发项目，中东海工工程服务需求有望保持活跃。来源：龙de船人https://mp.weixin.qq.com/s/U-iCzIaKlPyIn6Dfv_hang

广船国际再获2艘4.95万吨化学品成品油轮订单，同系列新船同步完成交付。广船国际联合中船贸易与德国L&B追加签署2艘4.95万吨化学品成品油轮订单，同时同系列2号船“HANSA GENOA”完成交付。该船型为广船国际自主研发的新一代MR型油船，预留甲醇双燃料配置，满足IMO Tier III排放标准及EEDI第三阶段要求。此次追加订单与新船交付同步落地，进一步体现广船国际在绿色高端MR型油船领域的市场竞争力。来源：龙de船人https://mp.weixin.qq.com/s/Hq6lOcvxgtk0Ab5MX6nXqA

两型最多12艘，扬子江海事再落一批新船订单。公司与靖江南洋船舶签订6+4艘6.45万载重吨散货船建造合同，并向乾耀重工追加订购2艘5万载重吨MR型成品油轮。加上此前订单，扬子江海事目前已在乾耀重工持有12艘确认订单，包括4艘4万载重吨散货船和8艘MR型成品油轮。今年以来公司还已下单12艘VLCC等多型船舶，持续加码航运资产配置，也为国内二三线民营船厂带来增量订单。来源：龙de船人https://mp.weixin.qq.com/s/cjoxvTRzbhZ1kMrR8eT7mw

韩华海洋承接3艘VLGC订单，总价值约3.45亿美元。公司与一家大洋洲船东签订3艘超大型液化气运输船建造合同，单船造价约1.15亿美元，计划于2030年12月交付。加上本次订单，韩华海洋今年已累计承接32艘新船，合同金额约59.4亿美元，涵盖VLCC、LNG运输船、VLAC及VLGC等高附加值船型。公司当前重点通过油轮和气体船订单提升盈利能力，手持订单已可支撑未来三年以上造船工作量。来源：龙de船人https://mp.weixin.qq.com/s/0nEeRsj3xQyEfDlPabv3rw

宏观经济变化的风险：若宏观经济变化，企业对于生产经营信心不足，则其资本开支力度不足，因而对机械行业的需求造成一定的影响。宏观经济变化可能带来汇率大幅波动，从而可能对出口业务占比较大的企业的利润产生影响。

原材料价格波动的风险：原材料大幅波动，导致中下游成本压力较大，一方面挤占了中游盈利空间，其次影响终端客户的资本开支需求。

政策变化的风险：下游基建需求受财政支出力度影响，如果财政政策力度不及预期，可能会影响下游基建需求，从而影响机械行业需求。若其他国家出台相关贸易保护政策，可能对海外业务为主的企业造成较大不利影响。