观察员丨加西亚  审校丨王恒

净息差四年首现拐点，但银行业的温差比想象中更大。

截至8月底，42家A股上市银行的2026年半年报均披露。全行业合计营收约3.14万亿元，同比增长7.42%，归母净利润约1.13万亿元，同比增长2.96%。

上半年六大行合计营收突破2万亿元，同比增长9.38%，合计归母净利润约7126亿元，同比增长4.41%，全员实现营收净利双增，这是2021年以来最强的一次半年报表现。

工商银行以1736.82亿元归母净利润蝉联“盈利王”，农业银行营收增速11.07%领跑大行，建设银行营收增速10.72%紧随其后。六大行拟中期分红合计近2210亿元，成了A股高股息阵营的中坚力量。

股份行的情况相较于国有大行较为“跌宕”。

10家上市股份行合计实现营收约7989亿元、归母净利润2714亿元，但内部温差极大。招商银行以764.45亿元净利润一家就占了股份行总利润的28%，不良率0.94%也是行业最低。

但另外4家股份行净利润在下降，光大银行跌超24%，华夏银行降18.35%，民生银行降8.62%，兴业银行下降4.66%。华夏银行营收其实增长了12.71%，利润却大跌，管理层自己说这是主动选择，趁营收高增的窗口期加大拨备计提，加速出清存量风险。

营收和利润背离，一些银行正在用利润换未来的资产质量。值得一提的是，城商行是这轮中报里最亮眼的群体。

上半年增速前十的A股上市银行中，有9家是城商行。营收增速前三甲全部出自城商行：厦门银行19.60%、苏州银行13.08%、宁波银行11.54%。

宁波银行交出了营收增长11.54%、净利增长12.12%的双位数成绩单，手续费及佣金净收入同比大增53.90%。江苏银行以489.52亿元营收、218.76亿元净利润继续稳坐城商行头把交椅。青岛银行净利润增速18.08%领跑全行业。

但城商行内部也在分化，北京银行资产总额较年初下降3.95%至4.74万亿元，而同期江苏银行总资产增至5.61万亿元，两家差距扩大至8681亿元。

农商行整体呈现“营收偏弱、利润稳健”的格局。

10家农商行净利润全部正增长，但4家营收同比为负。10家银行中只有2家营收增速超过4%。紫金银行、瑞丰银行、江阴银行等几家规模较小的农商行归母净利润均未超过10亿元。

总的来看，36家银行营收正增长，6家下滑，利润端有企业营收两位数增长利润却大幅缩水。国有大行求稳，城商行加速分化，股份行在承压中挣扎，农商行则显得有些掉队。

上述数据，大概就是2026年上半年银行业的数据呈现状况。

新的增长曲线

银行业发展至今，显然光靠吃息差的日子回不去了。各大银行正在寻找新的增长曲线。

财富管理是这一轮最显眼的增长极。

招商银行上半年大财富管理收入247.04亿元，同比增长18.44%，零售AUM突破18万亿元。

宁波银行手续费及佣金净收入同比大增53.90%，靠的就是中收驱动。

邮储银行手续费及佣金净收入同比增长12.2%，其中理财业务手续费收入增长36.66%。

在净息差整体承压的背景下，谁能把客户的资产留住、让钱在体系内多转几圈，谁就能多赚一份非息收入。

科技金融是另一条被各大行看重的赛道。

工商银行行长刘珺明确提出“以科技思维重构金融产品和服务”，要推动“贴现逻辑向技术的期权逻辑转换”。

邮储银行迭代升级了“U益创”产品矩阵和“看未来”信审技术，覆盖科技型企业全生命周期。这些动作背后是一个共同的判断，传统信贷的打法在科技企业身上不灵了，需要一套新的评估模型和产品体系。

与此同时，绿色金融也在快速起量。建设银行绿色贷款余额达到6.53万亿元，境外发行了10亿美元及30亿元人民币绿色债券。江苏银行绿色融资规模突破9200亿元。数字人民币的应用场景也在拓宽，交通银行率先接入数字人民币智能合约生态服务平台，落地了智能信贷、智能代发、智能补贴等场景。

在新业态中寻求发展，各家银行打法不同。

国有大行靠的是综合金融服务能力，把“股、贷、债、保、租”组合起来打。

城商行更灵活，江浙和山东区域的城商行表现格外突出。

股份行则在财富管理和零售转型上持续投入，试图在息差之外找到第二增长曲线。新的趋势是，银行正在从单纯的“资金中介”向“服务中介”转型，靠的不再是简单的存贷利差，而是综合服务能力。

用不同策略寻找出路

当然数据的背面，银行业面临的挑战一点不少。

最核心的问题是净息差的可持续性。二季度1.41%的净息差虽然环比回升了1个基点，但支撑这个回升的主要是负债端高息定期存款集中到期重定价带来的阶段性红利。

有分析称，“重定价红利对息差的支撑效应会逐步减弱”。资产端收益率还在全面下行，42家上市银行的共同趋势。一旦负债端的降本效应消退，净息差可能再次承压。

零售业务正在成为资产质量压力的主要来源。上半年仅14家银行实现个人贷款余额正增长，超六成机构陷入缩量。

不良率层面，可统计的银行中有30家个人贷款不良率出现上行。受居民收入修复偏慢、房价、消费恢复不均衡等因素影响，零售贷款资产质量持续承压。

兴业银行行长陈信健在业绩会上坦言，利润降幅较大的原因就是“零售业务新发生不良和减值准备有所增加”。邮储银行副行长兼首席风险官姚红也表示，资产质量面临一定结构性下迁压力。

另外，上半年42家上市银行手续费及佣金净收入合计4139.69亿元，同比增长只有1.08%，比2025年同期的3.06%明显回落。部分银行中间业务收入同比降幅超过10%。非息收入这个被寄予厚望的增长极，目前还撑不起大局。

另一个结构性问题浮出水面。资产扩张在放缓，上市银行总资产、生息资产、贷款总额的同比增速同步回落。非信贷资产成了扩表主力，金融投资增速维持在14.1%的高位。钱在往金融投资里走，放出去的贷款少了。融资需求疲软，居民部门还在加速去杠杆。

从2026年上半年的银行数据看，国有大行稳住了基本盘，城商行跑出了加速度，股份行在分化中寻找出路。

财富管理、科技金融、绿色金融这些新业态正在成为新的增长极，但中收增速的放缓提醒我们，转型从来不是一蹴而就的事。零售风险的释放、息差支撑的可持续性、信贷需求的修复，这些才是决定下半年走势的真正变量。