净利增速领先，盈利能力提升，信用减值少提：2026H1，公司营业收入83.64亿元，同比增长9.15%，增速较Q1的7.30%和2025年的7.97%均有提升；归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%，略低于Q1增速但在城商行中继续保持领先；Q2单季营收和净利同比分别增长11.22%和15.93%；年化ROE升至16.99%，同比提升1.24个百分点。利润高增除息差与中收驱动外，信用减值同比少提18.60%亦形成正向贡献，2026H1减值18.17亿元，Q2单季同比减少28.43%，降幅均较Q1扩大。

息差企稳与扩表共振，经营贷逆势高增：2026H1，公司实现利息净收入61.64亿元，同比增长14.97%，增速较Q1的14.00%进一步抬升；净息差1.63%，同比下降9BP但与一季度持平，环比企稳信号明确，驱动在于计息负债成本率较年初下降27BP至1.54%，有效对冲生息资产收益率29BP的下行幅度。资产端信贷稳步扩张。6月末各项贷款4277.16亿元、较年初增长7.73%；对公贷款（含贴现）3556.67亿元，较年初增长10.11%，聚焦“八大赛道”，加大重点领域信贷投放；零售贷款720.49亿元，较年初减少2.64%。其中，按揭、消费贷较年初分别下降2.49%、15.42%，经营贷较年初逆势增长13.71%。负债端个人存款为主要增量贡献，定期化程度继续提升。6月末各项存款5265.76亿元，较年初增长4.71%，个人存款增速为7.17%；定期存款占比75.73%，较年初提升0.86个百分点。

中收成为第二增长曲线，投资业务拖累非息整体表现：2026H1，公司非息收入21.99亿元，同比下降4.40%。其中，中间业务收入10.71亿元，同比增长32.66%，延续Q1高增速，代销、理财等财富管理及交易银行中收贡献突出；零售AUM达3993.98亿元、增长5.33%，理财产品规模为1748.10亿元。金融市场投资业务表现短期承压，拖累其他非息业务收入。2026H1，公司其他非息收入11.28亿元，同比下降24.44%。其中，投资收益11.85亿元，同比下降21.49%，公允价值浮亏0.24亿元。

资产质量持续夯实，拨备覆盖率提升：2026H1，公司不良贷款率0.95%，较年初下降2BP，连续多期低于1%；关注类贷款占比0.56%，与年初持平，潜在风险指标低位平稳。拨备覆盖率312.23%，较年初提升19.93个百分点，风险抵补能力显著增强。资本方面，核心一级资本充足率8.68%，较年初微升0.01个百分点，一级资本充足率10.36%，较年初下降0.12个百分点，资本充足率11.93%，较年初下降1.44个百分点，主要受二级资本债赎回影响。

宏观经济增长不及预期、零售不良暴露导致资产质量恶化的风险；净息差收窄幅度超预期的风险。