01 2025世界半导体大会在宁开幕

科创板多家上市公司参展

盼星星盼月亮，半导体板块终于盼来了新的催化事件。

6月20日，2025世界半导体博览会暨博览会在南京正式开幕，本届博览会将持续至22日。

那么问题来了，本届博览会具体会围绕哪些话题来展开呢？就是说， 跟哪些细分行业的关联度比较高呢？

据悉，本届大会荟萃IC设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备与材料、半导体应用等尖端技术及前沿产品，聚焦EDA、先进制程、算力芯片、半导体材料、供应链安全等行业热点话题。

先画个重点，“半导体设备与材料”、“半导体材料”、“供应链安全”。

紧接着还有一个问题，来参加本届大会的都有哪些公司呢？有没有什么重量级选手来压阵？

据悉，参加本次大会的有台积电、华天科技、扬杰科技、盛美上海、中电科申泰、风致毅、恩纳基、华海诚科、联瑞新材、中微高科、中微腾芯、津上智造、元夫半导体、长南精密、维普半导体等近200家展商。

台积电的行业地位自不必多说。这里要介绍一下提到的几家科创板上市公司。

根据wind信息，盛美上海是具备世界先进技术的半导体设备制造商。公司集研发、设计、制造、销售于一体，为全球客户提供高端半导体设备。主要产品有单晶圆及槽式湿法清洗设备、电镀设备、无应力抛光设备、立式炉管设备、前道涂胶显影设备及PECVD设备等。

华海诚科是一家专注于半导体封装材料的研发及产业化的国家级专精特新“小巨人”企业，公司已发展成为我国规模较大、产品系列齐全、具备持续创新能力的环氧塑封料厂商，在半导体封装材料领域已构建了完整的研发生产体系并拥有完全自主知识产权。

值得一提的是，这两家公司都是科创半导体ETF（588170）标的指数的成分股。

其中，截至6月19日，盛美上海在科创半导体指数的权重排名第10，权重3.83%。

华海诚科在科创半导体指数的权重排名排名第19，权重1.20%。

因此，如果本届大会上展出一些“超过市场预期”的突破和进展，以科创半导体ETF（588170）为代表的半导体板块可能会有所反应。

02 聚焦核心环节：设备、材料

公司数量多，国产替代空间巨大

不难发现，在本次的大会的名单中，半导体设备和材料行业的公司数量不少。而且，大会的议题也重点提到了这两个赛道。

为什么半导体设备和材料这么重要呢？

据统计，在半导体领域的“卡脖子”技术中，材料、设备相关技术占比超过一半，半导体材料和半导体设备是技术攻关实现国产替代的核心战场。

半导体设备涵盖光刻机、刻蚀设备、清洗设备、离子注入设备等，半导体材料涵盖硅片、光刻胶、电子特气、靶材等。

设备领域，在芯片扩产大趋势下，半导体设备需求激增。人工智能浪潮汹涌叠加国产替代大势所趋，新一轮的半导体扩产周期在即。芯片扩产，设备先行。

展望未来，中国大陆有望引领全球半导体设备未来数年的支出。SEMI预计未来3年中国大陆晶圆厂设备支出规模位列全球各地区第一名。

另外，光刻机也在半导体设备之列，被称为半导体设备明珠，是半导体制造中最核心的设备。光刻机的性能直接决定晶圆产线的制程节点和产能上限。目前ASML在全球市场中一家独大，国产替代迫在眉睫。半导体设备有望行业有望持续获政策催化。

而在材料领域，我国半导体材料国产化率仍然很低，具备较高的天花板。

半导体材料是制作半导体器件和集成电路的电子材料，是半导体工业的基础。目前，各类半导体材料的市场集中度较高，主要集中在欧美日等头部厂商手中，国产化率普遍不足30%。

半导体材料领域的国产替代仍是一片蓝海，空间巨大。

03 科创半导体有点特别

覆盖科创板设备、材料公司 高弹性、小市值

与一般的半导体芯片类ETF相比，前文提到的科创半导体ETF（588170）有点特别。

据悉，该产品跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。

按照申万三级行业分类，在科创半导体ETF的标的指数中，半导体设备占比为53.2%，半导体材料占比为20.6%，合计高达73.8%。

这一数据显著高于市面上常见的中证全指半导体的21.94%和科创芯片指数的19.92%。

除了精准投向“卡脖子”较严重的半导体材料设备行业外，科创板属性也是这只ETF的一大特色。

科创板由坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业组成。简单来说，就是硬核科技公司的集中地。

在交易制度上，与主板相比，科创板的涨跌幅限制均为±20%，对科创系列的ETF也是如此。这意味着科创板的公司和ETF在进攻行情中往往能够兑现更强的弹性。

2024年中，《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（“科八条”）正式发布。对科创板公司来说，“科八条”意味良多。

“科八条”强化科创板“硬科技”定位，优化科创板股债融资、大力支持并购重组，为高研发支出、产业协同较多的半导体公司提供了诸多便利。

另外，科创半导体材料设备指数还具备小市值属性，其成分股市值平均数为399亿元，中位数为117亿元。而中证全指半导体分别为475亿元和254亿元；科创芯片分别为524亿元和246亿元。

获得诺贝尔经济学奖的三因子模型发现，小市值因子长期或具备超额收益。

因此，科创半导体（588170）或许是一个配置半导体设备和材料板块的一个好选择。