Coding已成为现象级AI应用。1）a16z数据显示AI在企业应用场景中，软件开发已成为采用率最高的杀手级用例，innolead预计从2024年到2029年，代码生成行业的复合年增长率预计将达到53%。斯坦福报告发现，专业开发人员仅占美国劳动力的3.4%，但已经占Claude对话的37%。2） 5月23日Anthropic推出Claude 4系列，基座大模型的编程能力进一步提升， GitHub已经宣布将使用Claude Sonnet 4作为 GitHub Copilot新编码Agent的基础模型。3）海外AI编程龙头Cursor商业化进展迅速，其开发商今年6月完成9亿美元新一轮融资，估值飙升至99亿美元，半年多前的2024年12月估值仅为25亿美元，增长势头迅猛。截至2025年6月Cursor ARR已突破5亿美元大关，相较于4月中旬披露的3亿美元，短短两个月内飙升了60%。
Agent成为新增长引擎，海外B端AI采用率攀升。不同于简单的聊天机器人，Agent能够自主理解复杂目标、拆解任务、调用工具并执行多步骤流程，驱动各行业加速对AI的采用。grinvest发布的数据显示：截至2025 年 5 月美国企业AI采用率为9.2%，高于2024年第四季度的7.4%。三个月来增幅最大的是教育、信息、金融和一般服务行业。a16z的调研显示企业 AI 预算的增长超出了其之前的预期，并从试点项目和创新基金逐渐成为核心 IT 和业务部门预算中的经常性项目，预计未来一年的预算平均增长约75%。企业使用的模型份额中：OpenAI 保持了整体领先地位，而谷歌和 Anthropic 在过去一年中取得了较大进步。头部大模型高速增长进一步驱动算力需求。1）谷歌每月处理的token总量已超过480T，相比去年同期9.7T增长了50倍；超过700万名开发者正使用Gemini 模型进行开发，同比增加5倍；Gemini的月活已突破4 亿。2 ）OpenAI 首席执行官Sam Altman在TED上发表讲话时透露，全球8 亿至10亿人使用 ChatGPT。 ChatGPT在2025年2月的周活跃用户超过 4 亿。财联社6月5日报道，OpenAI宣布其付费企业用户已突破300万，较2月份报告的200万实现了爆发式增长。OpenAI预计今年的营收将增加两倍以上，达到127亿美元，其去年营收为37亿美元。3）Anthropic今年一季度年化营收达到20亿美元，较上一季度增长了一倍多，年消费超过10万美元的客户数量较去年同期增长了八倍。国内AI应用与算力需求闭环持续孕育。以字节为例，AI Coding、Agent与多模态是其重点发力方向。1）6月11日，火山引擎 Force 原动力大会在北京举行，AI Coding为重要内容，会上透露目前字节AI编程产品TRAE月活用户超过 100 万。2）火山引擎大会聚焦 Agent 开发新范式，升级发布了 PromptPilot、MCP Servers、TRAE、扣子开发平台等产品，以及多款开源项目，构建起覆盖大模型开发全链路的工具矩阵，提供从 Prompt 优化到 Agent 落地的一站式解决方案。3）多模态方面：5月豆包App实时通话功能升级，支持视频聊天问答。6月豆包视频生成模型 Seedance 1.0 pro 发布，在电商、游戏和影视等重要的实用场景，显示出强大的性能，生成一条5秒的1080P 视频只需3.67元性价比极高。4）AI产业进展进一步强化了算力需求：豆包大模型目前日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年5月首次发布时增长137倍。IDC数据显示，AI算力是驱动市场变革的核心力量，阿里云和百度智能云则在2025年一季度营收增速达到了近三年来的最高点。
风险提示：AI技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险
VIP复盘网
