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贷款利息少收85亿，利润反增3%，中信银行半年报里的加减法。

股份银行整体盈利还在降，中信银行靠什么守住3%的增速？

一张“双增”半年报背后

近日，中信银行发布了2026年半年报。营业收入1094.08亿元，同比增长3.05%；归属于股东净利润376.02亿元，同比增长3.08%；基本每股收益0.63元。

营收和净利双双实现正增长。放在2026年上半年股份行整体盈利增速为-3.4%的行业背景下，这份成绩单的含金量不容低估。

但数字拆开看，也有一些值得关注的数据，贷款及垫款利息收入1001.07亿元，同比减少85.15亿元，降幅达7.84%。银行放了更多贷款，利息收入反而少了85亿。

贷款平均余额增加了1464.29亿元，但贷款平均收益率下降了0.38个百分点。利率的下滑，把规模扩张带来的那点增量全部抵消了。

贷款利息少了85亿，总利润却还在涨。这笔账怎么算出来的？

撑住利润的逻辑，藏在两个关键词里：规模扩张和非利息收入。

先看规模。截至6月末，中信银行资产总额突破10万亿元，达到103838.39亿元，较上年末增长2.50%；贷款及垫款总额60086.41亿元，增长2.50%；客户存款总额62798.80亿元，增长3.81%。存款增速高于贷款增速，负债端相对稳定。

规模扩张部分对冲了利率下行的冲击，利息净收入731.49亿元仍能实现2.74%的正增长。这就是银行常说的“以量补价”。

同时，公司贷款平均余额增加了3033.17亿元，利息收入反而减少19.64亿元；个人贷款平均余额减少28.18亿元，利息收入减少55.53亿元。仅贷款端就少了约75亿元。以量补价的边际效果正在递减。

第二重支撑来自非利息收入，上半年非利息净收入362.59亿元，同比增长3.69%，增速高于利息净收入的2.74%。非息收入占营收比重33.14%，同比上升0.20个百分点。

其中代理业务手续费40.75亿元，同比增加31.66%。在贷款利息减少85亿的背景下，非息收入的增长成为重要的缓冲。

另外，上半年中信银行净息差1.62%，同比仅降1个基点。过去几年动辄十几个基点的降幅，这次几乎可以忽略不计。但恰恰是这个微小波动，传递了息差企稳的信号。

环比数据更有说服力。净息差较一季度回升1个基点。生息资产收益率2.97%，同比下降0.36个百分点；付息负债成本率同样降至1.37%，降幅也是0.36个百分点。资产和负债两端同步下行，成本端压降的速度跟上了收益端下滑的节奏。

金融监管总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升1个基点，是2022年一季度以来首次实现单季环比回升。多家上市银行的净息差同比降幅收窄或回升。

银行业分化加剧

2026年上半年的银行业，分化是主基调。

全行业层面，商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比下降0.57%，但降幅较一季度大幅收窄。二季度单季净利润已实现约3%的正增长。但不同类型银行的分化十分明显：大型商业银行盈利增速1.6%实现转正，城商行以7.4%的增速领跑，而股份制银行盈利增速为-3.4%，农商行为-12.5%。

上市银行中，城商行表现抢眼。

文轩财经获悉，宁波银行上半年营收增长11.54%、净利润增长12.12%；南京银行营收增长10.94%；重庆银行营收、净利润双双两位数增长。

相比之下，全国性股份行增速较为温和。平安银行上半年营收增长1.78%、归母净利润增长3.32%；浦发银行归母净利润增长4.08%。

在这样的大背景下，中信银行3%左右的增速放在股份行中位居前列。

8月27日的半年度业绩发布会上，中信银行执行董事、副行长胡罡表示，“十五五”规划中将“金市事业部”纳入三大卓越战略之一，目标打造卓越投资交易银行。

未来五年，投资交易板块将构建核心竞争力，在做市、交易、托管和资产管理领域跻身国内银行业第一梯队，板块营收贡献力争超过全行三分之一。

职能上，金市业务将由单纯依靠投资交易获利，拓展至深化客户经营、做好产品服务；定位上，由银行剩余流动性管理和投资部门，升级为全行大类资产优先配置方向。

行长吕天贵在业绩会上表示，利润增长不靠单纯压降成本，而是由净息差稳定、营收增长双轮驱动。这个表述背后，是对传统银行经营逻辑的一次调整。以前中信银行把息差放在很重要的相对领先位置，现在更多寻求息差和风险两者之间的平衡。

低利率周期中，全球银行都在加大金市资产配置。但金市业务收益好，风险也大。中信银行副行长胡罡称，“风险管理能力是发展的根本”。从“银行剩余流动性管理”升级为“全行大类资产优先配置方向”，这条路能不能走通，还需要时间检验。

当传统信贷生意越来越难做时，不论是银行还是金融行业从业者都正在想办法找新的路。