稀土产业板块的资金行为监测 | 开源金工

摘要


放量上涨的稀土产业指数在当下复杂多变的全球贸易环境下，稀土作为支撑高端制造、新能源与国防科技的关键原材料，因其至关重要的战略地位和产业关联性，已成为市场瞩目的焦点。中证稀土产业指数（930598.CSI），由业务范围涵盖稀土产业的A股上市公司构成，成分股数量目前为42只。我们对稀土产业板块的资金行为进行全方位监测。
稀土产业指数（930598.CSI）在2025年以来涨幅18.06%，4月7日以来涨幅10.09%，广受市场资金关注。
稀土产业板块资金动向
公募实时持仓：我们基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金持仓进行了实时测算。测算结果显示，公募基金对稀土产业板块配置仓位处于2018年以来历史低位水平；
ETF资金持仓：A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2025年一季度末公募ETF基金总规模已突破3.7万亿元。测算结果显示，ETF资金持仓占稀土产业板块股票市值比例处于历史高位水平；
两融余额动向：融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。

在当下复杂多变的全球贸易环境下，稀土作为支撑高端制造、新能源与国防科技的关键原材料，因其至关重要的战略地位和产业关联性，已成为市场瞩目的焦点。中证稀土产业指数（930598.CSI），由业务范围涵盖稀土产业的A股上市公司构成，成分股数量目前为42只。我们对稀土产业板块的资金行为进行全方位监测，核心结论罗列如下。01
放量上涨的稀土产业指数
稀土产业指数（930598.CSI）在2025年以来涨幅18.06%，4月7日以来涨幅10.09%，广受市场资金关注。02
公募实时持仓：处于2018年以来历史低位水平
我们对公募基金持仓的实时测算，是一个基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息的复杂处理流程，详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数（885001.WI）：优势、复制与超越》。
03
ETF资金行为：处于历史高位水平

A股指数投资的大时代正在到来。近年来，指数投资产品呈现供需两旺的繁荣气象，2024年四季度末公募ETF基金总规模已突破3.7万亿元。ETF持仓动态，已经成为市场资金动态的一个重要的观察窗口。

04
两融余额动向：融资余额2025年以来保持稳定，融券处于较低水平
融资余额是指在融资融券交易中未偿还的融资总金额。一般认为，融资余额的增加，意味着投资者看多后市。05
机构调研：卧龙电驱、金力永磁、盛和资源等调研次数最多
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雪球大V：广晟有色、中国稀土、科恒股份等受到关注最高
雪球作为股票投资交流平台，内容覆盖对上市公司和行业的深入解读与观点分享。粉丝数量较多的雪球大V用户，投资观点和投资行为具有丰富信息含量，详见开源金融工程团队专题报告《雪球大V用户的选股行为alpha》。07
主力资金：领益智造、广晟有色、中国铝业等买入最多
这里，我们选用大单（挂单金额20-100万元）与超大单（挂单金额>100万元）的加总，作为主力资金的代理变量。08
龙虎榜：英洛华、科恒股份、九菱科技等曾出现在龙虎榜
龙虎榜，是指交易所每日公开披露的“交易公开信息”栏目，对于满足一定条件的个股，该栏目提供了以下交易数据：当日买入与卖出金额最大的五个营业部，及其买入金额、卖出金额等。龙虎榜能够反映当前市场最热点的交易动向，各大上榜营业部汇聚了市场上最活跃的资金力量。详见开源金融工程团队专题报告《机构行为alpha的细分结构：龙虎榜、机构调研、大宗交易》。09
高频股东户数：卧龙电驱、华宏科技、云路股份等股东户数增幅相对较高

高频股东户数数据，来自交易所推出的投资者与上市公司的互动平台。我们的研究显示，股东户数的大幅增加，是对后续股价的潜在风险提示，详见开源金融工程团队专题报告《高频股东数据的隐含信息量》。