事件：马斯克在达沃斯论坛上进行发言。

1月22日，马斯克在达沃斯论坛对SpaceX及Starlink的未来发展方向进行分享。目前，SpaceX已明确计划于2026年7月前完成上市，总估值将达到1.5万亿美元，近期马斯克也在X上公开了众多公司在核心技术方向的进展。

星舰： SpaceX计划于今年实现星舰的全面可复用，完成后近地轨道的单位质量发射成本将压降至每磅100美元以内。同时，马斯克已经披露了星舰V4的具体参数，将配备33台发动机，每个发动机的推力将达到300吨，使得其总推力达到10000吨(V3的1.2倍，土星五号登月火箭的3倍)；总载荷质量200吨(V3的2倍)。

星间/星地激光链路：Starlink在星地通信方向将采取激光链路方案，速率将超过6Tbps。目前Starlink V2mini搭载3台100Gbps星间激光链路，今年将对硬件进行升级以支持400Gbps星间激光链路。V3有望配备6-8台高性能激光终端，单星下行容量超1Tbps，上行超200Gbps(为V2的10倍和24倍)，将于2026年进行发射，后续其单链路速率将逐渐向1Tbps迈进，使其向总速率6Tbps的目标迈进。

二代Starlink：根据SpaceX向FCC提出的申请文件，Starlink将于2027年推出第二代星链系统以支持其手机直连业务。Starlink下一代手机直连卫星将搭载SpaceX自研芯片与相控阵天线，凭借公司从Echostar等公司收购的频谱资源、新一代相控阵天线及激光终端，以及优化后的5G协议，二代Starlink系统有望将支持数千个空间波束与更高的带宽能力，整体容量将达到第一代星座的100倍以上，吞吐量也将提升20倍以上，以实现在大多数场景和地面5G网络媲美的效果。

太空能源：SpaceX正在与特斯拉分别提升太阳能产能，计划在三年内实现100GW年产量。后续SpaceX将通过星舰每年发射约300-500GW的AI太阳能卫星，以实现其建设太空数据中心的目标。

蓝色起源发布Teraware星座计划，贝索斯全面布局低轨卫星通信。1月22日，贝索斯旗下的蓝色起源发布了其低轨通信卫星星座TeraWave，计划部署5408颗卫星(5280低轨 128中轨)，通过激光链路提供全球覆盖的6Tbps数传，即便在Q/V波段也能提供144 Gbps的传输速度。Terawave明确表示将主要服务于接近10万家企业、数据中心和政府客户。而在普通消费者市场，贝索斯的亚马逊Leo星座将通过一期3232颗卫星的组网提供低轨卫星互联网连接，两大星座将联动全面覆盖B、C、G客户群，实现全方位布局。

国内多家民营火箭公司IPO进度加速，产业趋势明显。目前，蓝箭航天的IPO审核状态已变更为“已问询”，从受理到问询仅用时23天，后续进度有望进一步加速。蓝箭航天已明确今年将力争实现火箭可回收，并且实现部分再次飞行；同时将形成年产30发，年发保底20发、力争30发的生产和发射能力；并开展朱雀三号甲的研制，并行启动海上平台、返场、塔架等多种回收模式探索，同步换装100t级天鹊B系列发动机，进一步提升火箭规模及性能，回收运载能力提升至18t。近期多家民营火箭公司IPO均取得进展，1月21日，星际荣耀发布了第二十二期辅导工作进展报告；中科宇航于1月24日已完成辅导验收；天兵科技在1月15日公布了第一期IPO上市辅导进展报告。

建议关注：

火箭：发动机—航天动力、斯瑞新材(发动机室内壁材料)、西部材料(钛/铌合金等发动机材料)、天力复合(铝钽材料)； 箭体—超捷股份(箭体结构件)、广联航空(箭体结构件)、飞沃科技(紧固件 3d打印)、派克新材；3D打印—银邦股份(发动机3D打印)、铂力特(卫星 火箭3D打印)、其他—昊志机电（电机）、高华科技(传感器)； 

卫星载荷及元器件：激光链路—烽火通信、海格通信、航天电子、久之洋；通信载荷—信科移动、上海瀚讯；模块类—臻镭科技(电源管理、数模芯片)、佳缘科技(星上加密/一体机)、天银机电(星敏感器)、复旦微电(星上CPU)； 其他—陕西华达(连接器)、四创电子(PCB)；材料类—光威复材(碳纤维)、华菱线缆(热防护线束)； 

太阳翼及能源系统：上海港湾(全系太阳翼/能源系统)、明阳智能(能源系统)、乾照光电(砷化镓外延片)、云南锗业(锗晶片衬底)等；

太空光伏：迈为股份、东方日升、钧达股份等；

太空计算卫星：顺灏股份、中科星图、普天科技等；

卫星总装运营：运营—中国卫通、星图测控；总装—中国卫星、航天智装、上海沪工；

测试服务：广电计量、西测测试；

地面：海格通信、信维通信、航天环宇、国博电子。