【今日导读】
AI芯片功耗翻三倍 金刚石散热迎来产业爆发点
重庆发布"十五五"城市更新规划征求意见稿 推进老旧小区改造
迈向规模化商业运营 围绕Robotaxi的全球份额竞速已开启
全新路径 国内首款AI辅助研发原创药获批上市
【财经精选】
1、互联服务商Equinix宣布联合英伟达、开源模型推理平台Together AI推出分布式AI推理服务“Equinix Inference Exchange”，计划2027年一季度上市。
2、工信部等十部门印发《促进中小企业发展"十五五"规划》，加大直接融资支持，大力发展创业投资，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。
3、据市场监管总局消息，近日，一款适用于1岁以上苯丙酮尿症患者的特殊医学用途氨基酸组件配方食品获批注册，成为国内首款适用于罕见病患者的营养素组件类特殊医学用途配方食品，填补了国内空白。
4、由我国牵头制定的国际标准《家用和类似用途机器人性能评估方法》正式发布，为全球家用机器人行业提供了统一的性能评估框架。
5、据媒体报道，2026年国家基本医保药品目录谈判竞价及商保创新药目录价格协商工作，将于9月5日在全国人大会议中心启动。
6、国家体育总局：培育壮大体育线上直播、线上培训、虚拟体育、智慧运营等新业态；进一步扩大优质赛事供给，解决观赛"一票难求"问题。
7、国家标准《智能计算 超算互联网平台应用封装要求》启动会召开，会议明确了标准编写分工与后续征求意见的时间节点，意味着算网应用封装将有国家标准。
8、当地时间9月3日，特斯拉宣布，赛博无人驾驶电动车Cybercab正式在美国奥斯汀投入运营。特斯拉表示，该车型无需方向盘、踏板和后视镜，将以更高使用效率，承担更多出行需求。
9、重庆市住房城乡建委牵头起草了《重庆市“十五五”城市更新规划（2026—2030年）(征求意见稿)》，现向社会各界公开征求意见。征求意见指出，有序推进城市危旧房改造。以国有土地上城市C、D级危房为重点，通过原房改造、修缮加固、拆除新建等方式实施改造。
10、周四美股三大指数集体收涨，道指涨1.18%，纳指涨1.4%，标普500指数涨1.06%。加密货币概念股、黄金矿业股走强；特斯拉涨超5%，SpaceX涨超6%。国际油价涨跌不一，WTI原油期货收于每桶91.30美元，涨幅0.32%；布伦特原油期货收于每桶95.52美元，跌幅0.12%。美国平均柴油价格创下新纪录，达到每加仑5.820美元。国际贵金属上涨，现货黄金涨2.07%，报4472.28美元/盎司；现货白银涨2.56%，报66.98美元/盎司。
【政策】
1、【新型城镇化】重庆发布"十五五"城市更新规划征求意见稿 推进老旧小区改造
重庆市住房城乡建委牵头起草了《重庆市"十五五”城市更新规划(2026-2030年)(征求意见稿)》，现向社会各界公开征求意见。征求意见指出，推进老旧小区整治改造。更新改造老旧小区燃气、供排水等老化管线管道，整治整改楼栋内人行走道、排风烟道、通风井道和消防设施等。支持有条件的楼栋加装电梯，推进老旧电梯更新改造。随着我国社会主义市场经济建设的逐步深入和经济发展水平的不断提高，我国城市化进程不断推进。2026年是城市更新行业高质量发展的关键一年，行业底层逻辑从增量开发转向存量运营。考虑到城市更新项目改造体量大、周期较长、占用资金量大，对改造主体自身能力提出较高要求，推进城市更新高质量发展，利好项目经验丰富、具备更多资源优势的头部企业。
2、【工业母机】行业重要会议召开 工业母机迎来新一轮上行周期
据悉，第六届工业母机高质量发展论坛将于9月10日-9月11日举办。论坛以“加快推进高水平科技自立自强，聚力锻造工业母机自主可控产业链”为主题，汇聚政产学研用金等多方代表400余人。
国金证券表示，全球机床行业当前正处新一轮上行周期。本轮机床板块高景气，一方面认为受到了国内制造业库存上行周期拉动，一方面叠加了机器人、液冷等新兴产业爆发，在顺周期复苏与新兴产业爆发共振作用下，本轮机床行业景气周期持续时间、强度或超预期，继续看好行业高景气。
【产业】
1、【折叠屏】小米将发布中折叠旗舰手机 18Fold产业链迎发展机遇
小米将于当地时间9月4日首次参展德国柏林国际电子消费品展览会(IFA2026)，其首款中折叠旗舰手机小米18 Fold将一同发布，小米机器人CyberOne也将首次在海外展出。财信证券认为，当前消费电子行业呈现"总量承压、结构爆发"的特征。一方面，存储芯片涨价引发的成本压力沿供应链向下游传导，叠加MLCC、PCB等关键零部件价格持续上行，对价格敏感的中低端品牌形成显著挤压;另一方面，折叠屏手机在苹果正式入局的驱动下进入加速渗透期。折叠屏与高端化是当前消费电子明确的增量方向，折叠屏结构件、UTG玻璃及柔性 OLED面板等核心环节价值量显著提升。
2、【AI医疗】全新路径 国内首款AI辅助研发原创药获批上市
据报道，由西湖大学、西湖实验室、西湖制药联合研发的创新药盐酸伊司特韦片（商品名：艾普司韦）近期正式获得国家药品监督管理局附条件批准上市。这是西湖大学首款完全自主研发的1类创新药。它是全球第一款基于DNA编码化合物库（DEL）技术成功获批的小分子创新药——DEL技术概念提出34年后，终于实现了从0到1的历史性突破。它也是国内首款凭借AI辅助研发而获批上市的原创药——从源头发现到完成临床试验，仅用时三年半。AI药物筛选正在彻底重塑传统制药行业，它利用机器学习、深度学习、生成式大模型等技术，在海量虚拟分子库中快速甄别优质候选分子，打破了传统模式“大海捞针”的局限。数据显示，全球AI赋能制药研发支出预计将在2035年达到1239亿美元。
3、【超导概念】高性能低成本 我国研制出高温超导带材新型“骨架”
据报道，从中国科学院理化技术研究所获悉，该所经过三年多攻关，成功研制出第二代高温超导带材用铁基合金基带。近期，相关企业采用该基带完成了带材制备验证，成功制备出高性能二代高温超导带材。在超导带材性能上，用新型铁基合金基带制备超导带材的屈服强度，较相同工艺下用哈氏合金基带制备的超导带材有大幅提高；特别是带材在形变下的表现更为突出，而且磁导和电阻性能，新型铁基合金基带均优于哈氏合金。在成本方面，新型铁基合金基带的成分主要为铁元素，基带的原材料成本仅为常规哈氏合金的四分之一。第二代高温超导带材在可控核聚变、超导电力、超导加速器等强磁强电领域应用前景广阔。
4、【金刚石概念】AI芯片功耗翻三倍 金刚石散热迎来产业爆发点
据媒体报道，随着人工智能、先进计算、半导体等产业加速崛起，金刚石正打开全新的应用想象。尤其在芯片散热、电子热管理等领域，其优异性能正让这块"硬材料"叩开更高端产业链的大门。AI芯片功耗3年翻近3倍，散热瓶颈金刚石是物理最优解。金刚石热导率为铜的5倍以上，在"高导热+低热应力"组合上没有工程替代品。湘财证券指出，金刚石散热材料作为AI芯片封装热管理的关键升级方向，正处于从0到1的产业化突破的拐点，具备高壁垒与高弹性双重特征，是半导体封装材料领域中值得重点关注的增量赛道。建议关注两条主线：一是CVD金刚石材料及热沉片制造环节，率先实现工艺突破和客户验证的企业将享受先发溢价，重点关注已具备产线或明确订单进展的标的；二是金刚石铜复合材料加工与封装配套环节，随着IHS盖板替换需求放量，具备精密加工能力和封装客户渠道优势的配套企业将同步受益。上市公司中，四方达已具备批量制备英寸级金刚石衬底及薄膜的相关生产能力，并在金刚石散热应用领域持续深耕。目前，公司金刚石散热片已通过客户测试，验证进展符合预期，并进入小批量供货阶段。力量钻石表示，金刚石凭借优异性能，是半导体、高功率器件散热的终极优选材料，公司半导体高功率散热片项目一期已投产。国机精工金刚石功能化应用正重点拓展散热领域，已形成覆盖金刚石单晶、金刚石多晶及金刚石铜复合材料的产品矩阵。产业化进展方面，CVD金刚石产品（含单晶与多晶）已进入行业头部客户的验证阶段；金刚石铜复合材料已向重点客户送样验证。
5、【存储】国产DRAM龙头全球份额首破10%，扩产提速或重塑存储竞争格局
据存储世界MWorld报道，市场研究机构Counterpoint Research 3日数据显示，长鑫存储今年二季度在全球DRAM市场营收份额达10%，首次突破两位数。该公司份额2023年尚不足1%，去年二季度升至4%，今年一季度达8%，扩张明显提速；Counterpoint与瑞银此前均预测其份额到2028年才能达到10%，如今已提前兑现。为支撑扩张，长鑫存储正同步推进上海、合肥新产线建设，计划明年将晶圆月产能从32万片提升至42万片，2030年再翻番，公司近期已完成首次公开募股并备战全面投资竞争。业内人士预计，长鑫存储将加快供应扩张与技术研发，向15%份额目标迈进，Counterpoint总监黄敏成表示，15%是其获得投资资金必须跨越的基准线。申万宏源分析称，AI需求正重塑存储行业属性，云厂商资本开支成为核心需求驱动，长约协议锁定六至七成服务器级DDR5产能，周期波动被显著收窄；供给端三大原厂扩产总量克制、六成以上先进制程产能倾斜HBM，传统DRAM扩产放缓，为国产厂商留出加速追赶的窗口。缺货涨价亦推动下游客户评估导入国产DRAM，验证完成后客户粘性建立，份额跃升具备持续性。华西证券认为，全球DRAM供给紧张格局延续，供不应求带动价格大幅上涨，量价齐升下行业景气有望延续。伴随新产线爬坡，国产DRAM厂商出货规模与产品结构持续升级，DDR5已广泛应用于服务器与个人电脑市场，低功耗LPDDR5/5X进入小米、传音等主流品牌供应链，高端LPDDR6产品亦加速向商用落地推进。
【涨价】
1、【分散染料】货源趋紧叠加企业挺价意愿强 H酸市场价格大涨
百川盈孚数据显示，9月3日，国内H酸市场重心大幅上调，市场均价调至130000元/吨，较2日上涨30000元/吨，涨幅为30%，较上月上涨62.5%。本轮价格上涨主要归因于前期部分厂家实施停产检修，导致库存水平低，市场流通货源趋紧。目前部分企业，已出现150000元/吨的高位报价。从后市来看，短期内现货供应偏紧格局难以有效缓解，叠加生产企业挺价意愿较强，预计H酸市场将维持偏强运行态势。由于关键中间体H酸生产过程中废水难以处理，且涉及高危磺化、硝化反应，长期以来行业环保及安全生产压力较大，较多中小型落后产能陆续淘汰。2025年以来，部分企业执行检修计划、H酸大厂发生火灾事故，问题多发，环保检查压力严峻。2025年我国H酸有效产能已不足6万吨，缺口明显。中间体供应大幅紧缩预期下，行业盈利情况有望改善。
2、【电子布】电子布高景气卡在织机：海外订单排至2029年，国产设备迎替代窗口
据界面新闻9月3日报道，AI服务器需求激增带动高频高速PCB用量大幅提升，上游关键材料电子布却因产能释放刚性持续偏紧，其中织造环节的专用设备织机出现结构性短缺，成为制约供给释放的核心瓶颈。电子布紧缺是下游需求高增、上游原料受限与织造设备瓶颈多重叠加的结果：产品向薄型、高性能升级，薄布、超薄布的织造效率明显低于普通7628厚布，进一步压低既有织机有效产能。对于织机供给瓶颈，国盛证券分析称，日本丰田仍是高端电子布织机的唯一供应商，年产能约1800至2400台且实际释放低于年化产能，新设备订单已排至2030年，供需缺口明显；综合普通电子布需求修复、特种布需求高增与转产良率波动，未来几年电子布织机年均需求增量超3000台。织机到厂后还需经历安装调试、工艺适配、良率改善和客户认证，名义机台才能转化为有效供给。在丰田产能紧缺、交期漫长的背景下，国产织机与国内电子布厂商战略合作的窗口期已经来临，后续或依次进入普通厚布、薄布、高端布种供货领域。织机紧张延续意味着电子布供给扩张受限，产业景气度仍将高位维持。在景气持续性方面，广发证券认为，AI材料大周期仍在持续，电子布产业趋势持续向好，其中Low-DK二代布是最有锐度的品种，E-glass紧缺格局未变；电子纱及电子布新价基本落实，玻纤龙头公司领先优势明显。
【海外风向】
1、【苹果概念】提升消费者认知度 苹果折叠屏手机即将发布
据报道，此前，苹果（AAPL）宣布将于当地时间9月9日举行秋季新品发布会。苹果公司新任CEO特努斯预计将在美国时间9月9日公司秋季新品发布会上，发布苹果首款折叠屏手机。从调研机构了解到，中国折叠屏产业链多家企业参与了其中超薄柔性玻璃（UTG）、铰链的精密结构件等部件供应。折叠屏手机市场目前正处于从“高端小众尝鲜”向“主流高端化”加速迈进的关键转折点。随着苹果准备推出其首款折叠屏iPhone，行业竞争格局或将快速变化。苹果拥有庞大的用户基础，叠加各大手机厂商推出多种形态创新产品，将极大提升消费者对折叠屏的认知度，推动品类走向主流普及，行业热度与消费者购买意愿有望迎来新一轮攀升。
2、【智能驾驶】迈向规模化商业运营 围绕Robotaxi的全球份额竞速已开启
行业媒体报道，英国具身智能技术企业Wayve宣布携手Uber（优步）在伦敦推出英国首个有人值守Robotaxi服务。这也是Wayve的首次商业部署。Robotaxi产业在经历多年研发测试、试运营和有限商业化后，正逐步从技术验证迈向规模化商业运营。业内人观点认为，随着国内L4级自动驾驶完成从测试到规模化运营的跨越，头部企业正将海外市场视为验证商业模型、兑现技术价值的关键战场，一场围绕Robotaxi全球份额的竞速已然鸣枪。爱建证券指出，Robotaxi商业化验证加速，市场或低估运营效率与长期盈利模式价值。Robotaxi重塑车-网-算价值分配，价值核心从传统模式下的品牌+渠道+制造能力，转向自动驾驶算法、AI算力、车端芯片及运营网络，掌握全栈算法与整车制造的头部车企能率先规模化交付而受益。
【公告解读】
东方铁塔：子公司拟收购的昆明帝银取得磷矿采矿许可证
盛屯矿业：拟7.09亿元收购铅锌银矿公司西藏海腾实业65%股权
宝武镁业：控股股东变更为中国宝武
远东股份：远东电气已根据协议约定支付第一期股权转让价款
苏垦农发：拟1.17亿元转让金垦油脂51%股权给金太阳粮油
多瑞医药：拟转让全瑞诺51%股权及凯锐普3.39%股权
优彩资源：筹划控制权变更事项股票停牌
先导基电：子公司拟1.5亿元出售中晶智芯10%出资份额
【资本开支】
药石科技：拟投资20亿元建设南京CDMO创新基地
精智达：签订15.76亿元半导体测试设备采购合同
鑫宏业：拟设立香港全资子公司及摩洛哥合资公司投资总额不超2.29亿元
软通动力：拟出资2000万元参与设立具身智能领域创投基金
佛塑科技：拟投资71.58亿元建设两大绿色高端隔膜项目
石大胜华：控股子公司拟投资6.87亿元建设锂电池电解液项目
【中标/合作】
大商股份：全资子公司签订7.86亿元大连东港乐园项目施工总承包合同
节能国祯：联合体中标石化工业园污水处理及中水回用特许经营项目
亚康股份：下属公司签订9.22亿元算力租赁协议
行云科技：签订9.22亿元算力租赁协议
【增持回购】
东阳光：完成回购股份约6亿元
【新股申购】
今日无新股
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