【今日导读】
韩存储巨头万亿级扩产，半导体设备材料、先进封装迎增量
特斯拉人形机器人三季度量产倒计时，千万台远期产能打开万亿空间
医保目录初审名单公示 创新药商业化周期大幅缩短
DeepSeek V4正式版7月上线，高峰期Token价格翻倍
【财经精选】
1、朱雀三号遥二可复用运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。本次试验点火检验了火箭系统、发射场系统及两者间匹配性，各系统工作正常。后续，试验队将按照既定计划，为执行飞行试验任务开展发射准备工作。
2、6月29日，上交所官网显示，蓝箭航天更新提交相关财务资料，科创板IPO审核状态为已问询。蓝箭航天更新招股书显示，正在履约的重要合同中，2025年11月、12月与上海垣信卫星科技有限公司共签署合同金约3亿元，合同（订单）名称为：火箭发射服务合同及补充约定。
3、谷歌已开始限制脸书母公司Meta对其人工智能大模型Gemini的使用，因为Meta的算力需求超出了谷歌现有的承载能力。供给受限直接打乱了Meta内部多个人工智能项目的推进节奏，相关研发工作被迫推迟。
4、国务院印发《教育发展“十五五”规划》，提出2030年基本建成高质量教育体系，推进全学段人工智能教学，提升学生AI素养。
5、AI超级周期的高景气正在向上游卡点环节全面传导。全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征。不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。
6、三星公布总额2655万亿韩元半导体、AI算力投资计划，韩两大存储集团十年合计规划2000万亿韩元本土扩产资金。
7、河北、天津钢厂落地焦炭第九轮涨价，湿熄焦上调50元/吨、干熄焦上调55元/吨，7月1日全面执行。
8、中科院联合单位发布“异算方舟”国产全栈计算平台，解决国产算力软件适配、代码迁移难题，完善自主可控算力生态。
9、近日广东、安徽两地相继发布脑机接口发展行动计划，围绕技术攻关、临床转化、产业集群培育完善配套扶持政策，国内脑机接口产业政策体系加速成型。
10、周一美股三大指数集体收涨，纳指涨2.07%，道指涨0.59%，标普500指数涨1.17%。热门科技股多数上涨，费城半导体指数涨超3%，特斯拉涨超8%，SpaceX涨超7%，谷歌涨超4%。利弗莫尔中概股龙头指数收涨2.5%。
【政策】
1、【创新药】医保目录初审名单公示 创新药商业化周期大幅缩短
国家医保局6月29日对通过2026年目录初审的药品名单和主要信息进行公示，557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。公示时间为6月29日至7月5日。
市场对高临床价值创新药纳入目录的预期显著升温。资本狂热的背后，是今年目录调整中"预申报"与"商保衔接"两大机制变革所释放的制度红利：前者将创新药准入周期压缩近一年，后者为高价药开辟"商保先行、医保跟进"的新通道。2026年目录调整首次引入“预申报”机制。以往药品须获得正式注册批件后方可申报医保目录，部分刚获批的创新药可能因时间窗口问题错过当年调整。新规则允许申报开始时尚未正式获批、且在6月10日前完成技术审评的药品预先申报。对于预申报的品种和适应症，国家医保局已协请相关部门进行核实，企业需在7月3日前补充提交正式的药品注册批件和说明书。摩根大通研报指出，这一改动可将药品从获批到纳入医保的时间差由历史上的一至两年大幅压缩。另有行业专家表示，预申报机制预计可将创新药的医保准入周期显著缩短约1年，同时大幅加速药品纳入医保后的商业化放量进程。
2、【教育】国务院印发《教育发展“十五五”规划》、推进人工智能全学段教育
6月29日，国务院日前印发《教育发展“十五五”规划》，对“十五五”时期加快建设教育强国作出部署。规划提出，着力提升学生能力素养。深入实施素质教育。完善科学教育体系，加强青少年科学素养、批判性思维和创新能力培养，强化科技教育和人文教育协同。推进人工智能全学段教育，提升学生人工智能素养，增强提出问题、解决问题的能力。受益于日益增长的个性化学习体验需求，AI正在深刻变革全球教育行业，行业增速有望达到30%以上。根据GrandViewResearch的报告，2024年全球AI教育市场规模估计为58.8亿美元，预计到2030年将达到322.7亿美元。高增长的主要驱动力包括对个性化学习体验日益增长的需求，以及学校和机构越来越多地利用 AI 驱动的工具，如智能辅导系统、聊天机器人和学习分析，来增强学生参与度和优化教学方法，同时政府在教育方面的支出也推动 AI 教育市场需求。
【产业】
1、【商业航天】蓝箭航天朱雀三号完成全箭静态点火 商业航天催化落地
据报道，6月29日，朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验，试验数据与结果符合预期，为后续飞行任务实施奠定了基础。朱雀三号是我国面向大型星座组网任务自主研制的一款大运力、低成本、可重复使用的大型液体运载火箭，采用不锈钢作为箭体主结构材料，可在执行轨道发射任务后自主高精度返回，在回收场实现软着陆并重复使用。目前，朱雀三号重复使用遥二运载火箭发射前各项关键地面验证工作已全部完成。随着可重复使用技术的成熟与复用频次的提升，火箭发射成本有望降低80%以上，为卫星互联网组网及商业载荷发射提供高性价比的运载解决方案。2026年将开启“火箭可回收元年”，推动商业航天从“国家工程”迈向“万亿级市场”，通过复用技术将发射成本压缩至传统方案的1/10以下，彻底打开商业航天的“成本天花板”。若2026年回收技术突破，中国有望在2030年前建成万级卫星星座，激活太空互联网、遥感大数据等万亿市场。随着火箭复用技术成熟，商业航天将从“发射-入轨”基础服务向“太空经济”全生态拓展，催生太空旅游、太空制造、深空探测等全新业态。
2、【算力】国产全栈计算平台正式发布破解算力软件适配难题
据报道，由中国科学院计算机网络信息中心等单位联合研发的“异算方舟”国产计算系统软件生态全栈平台6月29日上线。该平台聚焦国产算力下软件适配难、代码迁移难、科研操作烦琐等痛点，为科学计算软件生态建设提供一体化解决方案。该平台的发布，实现了算法、代码、应用的全链条打通，让国产算力从硬件领先走向软硬件协同成熟，助力我国搭建自主可控、高效易用的国产科学计算生态。
3、【电源】AI算力集群功耗激增，有厂商表示相关电源功率订单爆满
“我们AI相关的电源功率订单‘爆满’，现在根本做不过来”。近日一家芯片厂商人士如是向《科创板日报》记者称。由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业再掀起一轮涨价潮。此前，扬杰科技、宏微科技两家功率半导体公司发布价格调整通知函，并且这已经是这两家公司年内第二轮调价。由于不同环节的原材料价格波动并非同步发生，行业呈现分批次调价的节奏。从涨价品类来看，国内厂商在涨价策略上，整体跟随了海外头部厂商的节奏，但就碳化硅这一品类而言，国内市场的竞争仍然激烈，涨价动作并不明显。经历2025年的市场出清后，碳化硅行业供需格局已实现实质性改善。传统赛道需求稳步增长，叠加新兴场景放量与终端备库存需求，行业订单能见度显著提升，部分产品交付周期大幅拉长，行业进入价涨量增的景气上行阶段。
4、【DeepSeek】DeepSeek V4正式版7月上线，高峰期Token价格翻倍
公司29日宣布V4正式版计划7月中旬上线，并同步引入峰谷定价机制。高峰时段（每日9至12时及14至18时）API价格为平时价格两倍，官方表示此举旨在合理分配资源、提升服务稳定性。此外，据公开信息，DeepSeek首轮融资协议已于上月底签署完成，本轮融资超500亿元，约合74亿美元，梁文锋个人出资200亿元为最高单笔，腾讯出资100亿元，宁德时代出资50亿元，网易、京东及IDG资本各出资30亿。
【海外风向】
1、【半导体设备】存储巨头发布史诗级投资计划将拉动设备和材料需求
据报道，韩国产业通商资源部长官金正官表示，计划投资800万亿韩元（约5180亿美元）在韩国西南部建设四座半导体制造厂，预计在五年内将DRAM生产能力翻倍，预计全球内存市场将在5年内增长四倍。与此同时，三星电子会长李在镕和SK集团会长崔泰源在29日共同宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元（约1.3万亿美元）的跨时代本土投资计划。存储巨头的史诗级投资扩产计划，将直接拉升上游设备和材料采购需求，半导体设备、硅片、光刻胶、电子特气、靶材等核心耗材设备迎来海量订单，国产化替代进程也将借此加速。HBM的制造高度依赖2.5D/3D堆叠等先进封装技术。随着韩厂疯狂扩充HBM产能，后道堆叠、封装和测试环节的代工订单将大幅增加，深度绑定的封测企业将率先受益。
2、【核电】小型模块化核反应堆首次测试达到临界值
据媒体报道，美国核能初创企业Antares宣布，其在爱达荷国家实验室安装的小型模块化核反应堆“Mark-0”首次测试达到临界状态，成为特朗普政府发布加速核电发展行政命令以来，第一个突破这一门槛的新型反应堆设计。SMR（小型模块化反应堆）本质上仍属于核裂变反应堆，与传统大型核电站（单堆电功率通常不低于1000MW）相比，SMR的核心差异在于小型化（电功率通常不超过300MW）与模块化（工厂预制、现场拼装）。大量采用被动安全系统（自然循环、重力冷却），断电后无需外部电源或人工干预，可自动冷却堆芯，可以为能源转型与AI算力提供关键电力。当前算力相关企业持续拓展供能方式边界，小堆（SMR）在资本支持下有望加快推进产业化落地。
3、【机器人概念】特斯拉人形机器人三季度量产倒计时，千万台远期产能打开万亿空间
隔夜美股特斯拉大涨8.46%，分析认为，其最新款人形机器人有望在三季度量产。
资料显示，特斯拉加州弗里蒙特工厂原Model S/X产线已全面转型为Optimus专用产线，预计7至8月正式投产，四季度爬产至月产近万台；加州规划年产能100万台，德州新工厂同步在建，远期目标年产千万台级别。与此同时，国内人形机器人产业化进程同步加速。据世纪证券研报，宇树科技于6月1日正式过会并提交注册，有望成为A股人形机器人第一股；云深处、乐聚智能IPO亦已于5月被受理。产业端，国家电网内部印发《2026具身智能发展规划》，计划2026年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元，黄仁勋在韩国明确表态机器人技术是下一个核心产业，并与宇树合作发布人形机器人参考平台Unitree H2 Plus，推动数据飞轮加速形成。
特斯拉量产节点临近，供应链将正式迎来从定点样品到批量订单的切换。华福证券认为，V3机器人有望6月底亮相，PPA与RFQ密集签署窗口开启，三季度量产前的6月是配置机器人板块的较好时机。从价值量结构看，西部证券研报指出，执行器系统占特斯拉人形机器人整机价值量近49%，其中丝杠所在的线性执行器占比最高；传感器系统占约17%，六维力传感器为核心。
【公告解读】
日科化学：筹划发行股份及支付现金购买资产股票停牌
凯众股份：发行股份购买资产申请获上交所受理
国新能源：子公司拟向关联方收购资产
亚世光电：拟收购控股子公司奇新光电18.80%股份
海川智能：拟1.3亿元收购南京集溢半导体15.30%股权
石基信息：发行股份购买资产获深交所审核通过
*ST明德：拟1.9亿元收购必凯尔100%股权
广和通：拟14.28亿元收购航盛电子37.16%股份
东望时代：控股股东拟公开征集转让6%公司股份
蓝帆医疗：拟将持有的武汉必凯尔救助用品100%股权转让给明德生物，转让价格为1.9亿元
京基智农：终止转让酒店管理公司100%股权
ST龙韵：实际控制人内部协议转让股份段佩璋将受让5.15%股份
快意电梯：控股股东拟向实控人协议转让7.5%股份
华发股份：拟底价6.97亿元公开挂牌转让珠海华桐60%股权
南卫股份：控股股东拟协议转让公司11.07%股份
【资本开支】
中闽能源：拟投资73.35亿元建设长乐外海集中统一送出工程项目
烽火通信：间接控股股东中国信息通信科技集团拟出资2亿元对公司控股子公司烽火海洋网络设备进行增资，认购新增的1.55亿元注册资本，公司放弃此次增资的优先购买权
万丰股份：拟暂缓投资年产20000吨1-硝基蒽醌项目
动力新科：拟出资1亿元参与上海尚颀尚成二号产业基金扩募
万胜智能：拟投资不超5.04亿元建设绿色智能装备产业园
迅捷兴：调整2026年度简易程序定增方案募投项目变更为珠海HDI产线建设
鹏鼎控股：拟向全资子公司鹏鼎科技增资20亿新台币
赣锋锂业：控股子公司赣锋锂电完成20亿元增资扩股
锐科激光：子公司拟投资5316万元建设高功率掺杂特种光纤数字化生产线二期项目
迈信林：签署8.9亿元算力服务器设备采购合同
南亚新材：全资子公司拟投资7.9亿元建设高端覆铜板项目
斯达半导：拟使用募集资金4.7亿元向子公司增资用于募投项目
明牌珠宝：对子公司日月光能增资2亿元
【中标/合作】
维业股份：全资子公司联合体中标7.1亿元工程总承包项目
上能电气：与库博能源签订储能变流器战略合作协议
中科曙光：中标中国中车存储设备年度集采订单
华康洁净：中标十堰市太和医院医疗专项工程项目中标价6588万元
北新路桥：中标5.4亿元高速公路项目
【增持回购】
捷昌驱动：拟以8000万元-1.6亿元回购股份，回购股份价格不超38元/股
通裕重工：控股股东拟增持1.5亿元-3亿元
新疆天业：控股股东拟增持9000万元-1.8亿元，首次增持与后续增持股份比例每12个月内不超公司总股本的2%
山东钢铁：董事高凤娟拟增持不低于30万元
中国石化：回购450万股H股和480万股A股
华勤技术：部分董事及高管拟合计增持公司A股及H股股份2400万元
大北农：副董事长拟不低于800万元增持公司股份
兆威机电：拟回购不超1.2亿港元H股股份
炜冈科技：拟以1500万元-3000万元回购股份，回购价格不超36元/股
跃岭股份：拟以2500万元-5000万元回购股份，回购价格不超14.60元/股
哈尔斯：控股股东一致行动人及部分高级管理人员拟增持500万元-1000万元
立讯精密：已累计回购约10亿元股份
百普赛斯：拟以2500万元—5000万元回购公司股份
荣盛发展：部分董事及高管计划1500万元-2000万元增持公司股份
【经营业绩】
广汇能源：预计2026年半年度净利润同比增长37.10%-54.68%
盛达资源：预计上半年净利润3.5亿元-4亿元，同比增长399.31%-470.64%。
【复牌】
荃银高科：公司股票被实施其他风险警示
荣科科技：公司股票被实施其他风险警示
*ST东智：科翔高新拟转让14.76%股份导致控制权变更
【新股申购】
今日无新股
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