【今日导读】

字节跳动AI Agent平台上线3.0全新版本 AI智能体商业化有望进入新拐点

乡村全面振兴 农业农村现代化“十五五”规划印发

英伟达Spectrum-X以太网硅光技术全面量产、能效提升5倍

三大原厂明年将大幅调高HBM报价 多家公司进入海外HBM产业链

【财经精选】

1、近日，全球首条S+C+L三波段（短波段+常规通信波段+长波段）超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。三波段指通信光信号的S波段（短波段）+C波段（常规通信波段）+L波段（长波段），是AI算力、全光网络、5G-A/6G的核心升级方向。

2、6月2日，上海市人民政府办公厅印发的《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》显示，力争到2030年，上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。意见自2026年6月1日起施行。

3、英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

4、SK集团会长崔泰源6月2日称，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。他表示，存储芯片产能瓶颈问题可能会持续到2030年。

5、文化和旅游部2日发布统计公报显示，2025年，国内居民出游人次65.22亿，同比增长16.2%。其中，城镇居民国内出游人次49.96亿，同比增长14.3%；农村居民国内出游人次15.26亿，同比增长22.6%。国内居民出游花费6.30万亿元，同比增长9.5%。

6、6月2日，上交所披露2026年5月市场开户数据，当月A股新开户数达276.53万户，环比增加11%，同比增长77.76%；1-5月累计新开1729.67万户，同比增长57.94%。

7、腾讯云公告，为持续降低用户使用成本，腾讯云智能体开发平台将于北京时间2026年6月3日对DeepSeek-V4系列模型价格进行下调，最高降幅达97.5%

8、宇树科技宣布，旗下单款人形机器人累计生产下线约11000台。同日，宇树科技科创板IPO审核状态变更为“提交注册”。

9、北京经济技术开发区工委副书记、管委会主任王磊6月1日主持召开太空算力企业座谈会，听取相关企业对北京亦庄打造太空算力产业高地的意见建议，研究部署太空算力创新中心建设工作。

10、周二美股三大股指小幅收涨。道琼斯指数涨0.45%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克综合指数涨0.03%。光通信板块领涨，迈威尔科技大涨超32%，创2000年以来最佳单日表现。Coherent涨超17%，Lumentum、康宁涨超13%。纳斯达克中国金龙指数收涨1.83%。

【政策】

1、【保健品】培育产业集群 保健食品护老提升专项行动工作方案印发

市场监管总局、工信部、民政部印发《保健食品护老提升专项行动工作方案》。其中提出，推动产业优化提升。深入实施消费品“三品”战略，支持符合条件的保健食品企业纳入中国消费名品，推动实现品种创新、品质提升和品牌打造。依托特色资源优势，推进原料基地与生产企业对接，培育保健食品产业集群。引导企业加强适老化保健食品等特殊食品研发生产，丰富市场供给。加强生物制造技术应用，推动天然产物等保健食品原料研发创制，培育生物制造标志性产品。

2、【乡村振兴】乡村全面振兴 农业农村现代化“十五五”规划印发

日前，国务院印发《加快农业农村现代化“十五五”规划》，明确了“十五五”时期加快农业农村现代化的思路目标、重点任务和政策措施，强调以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。到2035年，乡村全面振兴取得决定性进展，农业现代化基本实现，农村基本具备现代生活条件，农业强国建设取得显著成效。农业农村现代化是中国式现代化的“底座”和“压舱石”。粮食安全是“国之大者”。在全球地缘政治冲突频发、极端气候增多的背景下，只有加快农业农村现代化，把粮食安全的主动权牢牢掌握在自己手中，才能有效维护社会大局稳定。补齐农村在基础设施、公共服务等方面的短板，不仅能改善数亿农民的生活，还能激活巨大的投资与消费需求，为国内大循环提供持续动力。生物育种、智能农机、“人工智能+农业”等农业新质生产力领域将迎来系统性突破；高标准农田建设、现代设施农业、冷链物流、数字乡村等“硬件”与“软件”的升级，为各类资本提供了多样化的投入场景。未来5至10年，农业农村领域预计将释放约15万亿元的投资需求。

【产业】

1、【量子科技】中国电信合资成立量子基金

6月2日，中国电信公告称，控股子公司科大国盾量子技术股份有限公司拟与关联方中电信量子(北京)企业管理合伙企业(有限合伙)，中国电信集团投资有限公司及其他各方共同出资设立"中电信量子产业创业投资基金(有限合伙)"(简称"量子基金")。量子基金主要对在中国境内设立或运营的量子信息科技等相关领域及其他战新产业领域的初创期，成长期企业进行创业投资，股权投资，以及普通合伙人认为符合基金利益的其他投资机会，其中，基金总规模的主要部分原则上应投资于量子信息科技等相关领域创投项目。量子科技行业拐点取决于两大信号，技术拐点关注比特规模扩容，量子纠错成熟，核心设备国产化落地；商业化拐点聚焦专用量子计算在金融，医药等场景规模化付费。长期格局方面，先发企业形成技术专利，产能，客户绑定壁垒，生态优势(硬件+软件+算法+场景)成为核心竞争力，先发者通吃特征显著。

2、【PCB铜箔】双重景气共振，铜箔行业或迎量价齐升机遇

铜箔是电子信息与新能源产业的核心基础材料，下游分为锂电铜箔（产能占比59%）与PCB铜箔（占比41%）。机构指出，当前行业双重景气共振——锂电铜箔周期触底回升，盈利拐点确立；PCB铜箔受AI浪潮驱动，高端HVLP供需持续紧张，铜箔行业迎来量价齐升的战略性机遇。随着AI技术要求升级，高端电子铜箔进入放量周期，随着产品验证、产能布局的持续推进，国内厂商抓住国产化机遇，有望于今年开始进入量利双升阶段。此外，铜箔重资产属性+现金流占用较大，导致产能扩张有限。随着国内锂电池产业链即将进入下半年的传统旺季，需求上行叠加产能供应紧张，电子铜箔占用产能进一步加剧产能紧张程度，推动锂电铜箔价格有望实现持续的上涨。在电子铜箔高盈利优势+加工费上涨+锂电铜箔极薄产品占比提升的共振下，铜箔厂商盈利能力有望增强。

3、【农业】曾致东南亚农产品绝收，最新预测显示厄尔尼诺发生概率高达82%

美国气候预测中心最新声明显示，今年5月至7月赤道太平洋形成厄尔尼诺的概率高达82%，11月至明年1月峰值阶段出现强厄尔尼诺或极强厄尔尼诺的概率达67%。厄尔尼诺最早将冲击热带区域农作物供应，并推动全球气温逼近历史新高。浙商证券研报披露，截至5月下旬，尼诺3.4区海温已升至+0.67至+0.9摄氏度，超过确认阈值，SOI指数大幅跌至-11至-13.4区间，大气与海洋已发生实质性强耦合。各主要气象机构一致预测5至7月将正式确立厄尔尼诺状态，资本市场已将其视为既成事实进行定价。浙商证券认为，本轮最关键的预期差在于全球变暖背景下主雨带结构性北移，打破传统厄尔尼诺"南涝北旱"经典范式。印尼中南部及苏门答腊等油棕核心种植带将遭遇更为极端的枯水期，而相对高纬度的泰国、越南橡胶产区因承接北移雨带边缘对流，干旱程度可能弱于历史典型期，甚至获阶段性降水缓冲。棕榈油减产弹性将显著强于橡胶。此外，历史上厄尔尼诺造成印尼及东南亚的严重干旱导致大米等主粮大面积绝收。

4、【AI智能体】字节跳动AI Agent平台上线3.0全新版本 AI智能体商业化有望进入新拐点

字节跳动旗下AI Agent平台扣子（Coze）3.0全新版本正式上线。据了解，扣子3.0全新版本支持多人多Agent协作、金融、自媒体、医疗、法律、科研等行业技能包，以及一键加载、多端同步等。同时，Claude Code、Codex CLI、Openclaw等可一键接入。浙商证券分析师冯翠婷表示，2026年AI Agent技术演进及商业化进入新拐点。OpenClaw反映AIAgent技术演进，Agent技术范式从“自动化”走向“自主性”，更为智能的Agent扮演角色或从聊天陪伴升级到实质化的自动化助手。商业化方面，B端路径较为清晰、渗透进一步提升、使用者更加重视投入产出比，C端各科技巨头已进入抢夺入口的白热化阶段。

【涨价】

1、【HBM】三大原厂明年将大幅调高HBM报价、多家公司进入海外HBM产业链

根据TrendForce集邦咨询最新研究指出，自2025年下半年以来，一般型DRAM价格大涨，三大原厂的HBM年度议价机制，导致HBM合约价无法及时反映市场的季度涨价趋势。随着二季度来临，买卖双方正在对2027年的主流产品HBM4供应进行谈判。基于DRAM供不应求市况、新旧世代HBM的高制造难度及高成本，三大原厂将于2027年大幅调高HBM的报价。

从需求动能来看，在AI基础设施加速建设带动下，HBM需求于2026至2027年持续旺盛。2026年HBM需求动能主要来自AI ASICs对容量的升级，将AI芯片所配置的HBM容量由96/192GB大举拉升至216/288GB；而英伟达Rubin平台单颗GPU的HBM容量虽持平于前代，仍借由出货量成长同步推升整体需求。2027年英伟达的RubinUltra平台将进一步推升单颗GPU的HBM容量至384GB，谷歌TPU等AI ASICs则因颗数成长，也将放大对HBM位元需求。该机构预估，三大原厂2025-2027年HBM投片量估计占整体DRAM投片量的18%、22%及约30%，而HBM位元供给则将占整体DRAM位元供给的8%、9%及约13%。随着国产材料技术的突破，部分企业已具备进入国际大厂供应链的能力，受益HBM涨价。

【海外风向】

1、【英伟达概念】英伟达宣布以太网硅光技术全面量产 行业发展潜力巨大

英伟达6月2日宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术(CPO)构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署 AI工厂。据公司介绍，Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。在算力应用侧商业闭环加速成形，算力基建侧资本开支持续上修，算力互联侧CPO发展持续提质增速等三重逻辑的共振下，光互联重要性得到显著抬升，建议高度重视相关产业链公司。

2、【AI应用】OpenAI“强攻”金融AI，行业有望成下一个AI应用突围方向

周二，OpenAI发布了一系列面向Codex智能体的新插件工具，覆盖公开股权投资、银行及销售等业务场景，并宣布将于近期推出法律和企业融资相关功能。此外，公司计划将Codex整合至旗舰产品ChatGPT中。据国联民生研报，72%的金融机构在2025年对生成式AI进行了中等至大型投资，为2024年40%的两倍，整体市场规模有望持续扩容。据麦肯锡数据预测，生成式AI将为银行业带来2000亿至3400亿美元新增价值，潜在利润提升空间为14%至24%。其认为，AI+金融B端市场先于C端放量，银行、券商、保险等大型客户AI接受度高、资金充足；C端付费模式形成仍需时间，但随实际效果获客户认可后有望迎来高速增长。已落地场景包括财务分析自动化、银行信贷审批、自动化尽职调查及实时舆情监测等。

【公告解读】

道通科技：子公司签署合作协议布局无人机AI平台商业化

思泉新材：收到某液冷产品项目中标通知

宁波富达：子公司拟公开挂牌转让产能指标

中南传媒：全资子公司湖南省新华书店有限责任公司与湖南省教育厅签订《政府采购合同协议书》，合同总价9.67亿元。

三川智慧：转让景川水务57.76%股权

科大智能：与华西能源签署1.3亿美元设备采购框架合同

康惠股份：全资子公司拟出资9100万元对外投资设立控股子公司

得邦照明：重大资产重组获全国股转公司批准

海博思创：在巴尔干地区签约超1GWh订单

科陆电子：投资成立储能科技新公司

中远海能：全资子公司投资64.45亿元建造4艘LNG船舶

宝莫股份：全资子公司东营宝莫环境工程有限公司拟投资建设年产3万吨聚丙烯酰胺项目与年产10万吨油田助剂项目，项目投资7,863万元。

塞力医疗：拟转让控股子公司北京供应链50%股权

联美控股：子公司出资4000万元认购私募基金份额

永贵电器：控股子公司签订约2840万元货物买卖合同

振华股份：向不特定对象发行可转换公司债券申请获上交所审核通过

四维图新：与中交协深化合作共推大件运输行业数智化升级

胜蓝股份：中标Infra2.0整机柜高速线缆部件项目

东方雨虹：拟约5.42亿元收购印尼两家公司55%股权

蓝科高新：拟以支付现金的方式向中国浦发购买其所持有的中国空分51%股权，交易价格1.31亿元。

奥瑞德：公司拟与相关方签署《确认函》，公司将再出资5000万元人民币对北京超摩进行增资。综上，公司累计出资1.3亿元人民币对北京超摩进行增资，交割完成后，公司将持有北京超摩9.9617%的股权。

东吴证券：拟收购东海证券83.68%股份交易作价115.19亿元

呈和科技：全资子公司广东呈和电子材料有限公司拟购买土地使用权投资建设高频高速电子材料及高端助剂项目，项目投资总额不超过13亿元。

挖金客：拟出资4900万元设立参股子公司布局AI算力业务

万邦医药：与康维讯生物达成战略合作

*ST利源：拟收购金利股份36.19%股份并取得控制权

苏美达：控股子公司拟1.31亿元购买中国空分51%股权

瀚蓝环境：拟购买瀚蓝佛山剩余43.48%股权及粤丰环保7.22%股权交易总对价约29.98亿元

中国电信：控股子公司拟参与设立量子基金

中谷物流：拟发行可转债募资不超过30亿元，用于集装箱船舶购置项目。

金螳螂：孙公司中标约2.53亿元越南酒店装修项目

科陆电子：拟13.07亿元向美的集团等出售智慧能源产业园部分资产

节能铁汉：筹划收购晶和科技及启源装备控股权

节能环境：拟参与关联方重大资产重组出售启源装备控股权

泰胜风能：拟与控股股东共同对控股子公司泰胜能投增资

长华化学：拟简易程序定增募资不超2.98亿元用于高性能多元醇项目等

贝因美：控股股东重整计划获法院批准实控人拟变更为金华市国资委

国盾量子：拟与关联方中电信量子企业管理、电信投资及其他各方共同出资设立“中电信量子产业创业投资基金（有限合伙）”，投资各方合计认缴出资额为人民币15亿元，其中公司拟以自有资金出资人民币3亿元，占量子基金份额的比例为20%。

【增持】

迪威尔：实际控制人李跃玲增持公司股份

铭科精技：拟以1800万元-3600万元回购股份，回购价格不超过人民币30元/股。

银龙股份：实控人及部分高管拟增持公司股份

宏川智慧：公司三名董事、高级管理人员拟分别增持不低于300万元。

TCL科技：拟以11亿至12亿元回购股份用于员工持股或股权激励

四川九洲：控股股东一致行动人及部分董事、高管拟增持508.75万股—617.5万股股份

【业绩】

宇通客车：5月销售3480辆同比增长13.99%

广州港：5月预计完成集装箱吞吐量242.3万标准箱，同比增长0.7%

长源电力：5月完成发电量28.29亿千瓦时同比降低4.62%

东安动力：前5月发动机累计销量16.11万台，同比下降9.79%

千里科技：5月汽车整车销量8210辆，同比增长2.1%

【复牌】

*ST交投：公司股票撤销退市风险警示和其他风险警示

*ST中地：公司股票撤销退市风险警示和其他风险警示

*ST荣控：公司股票撤销退市风险警示和其他风险警示

ST朗源：公司股票撤销其他风险警示

【新股申购】

今日无新股