【今日导读】

支撑2030碳达峰与数字中国建设 绿电刚需属性凸显

国家数据局支持地方"以数招商"数据产业发展加速

千问与淘宝全面互通 AI消费超级入口争夺战升级

SpaceX拟建多座太空港以支持星舰年发射数千次 商业航天产业化进程加速

【财经精选】

1、5月13日从国家会展中心（上海）有限责任公司获悉，2026国际低空经济博览会将于7月22日至25日在上海举办，旨在展示我国低空经济发展最新成果，构建行业交流平台。

2、随天舟十号上行太空的人类“人工胚胎”实验样本，已装置于中国空间站实验模块，目前实验进展顺利。这是世界首次在太空开展的人类“人工胚胎”实验。

3、阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，考虑未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定。阿里巴巴高管称，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。

4、5月13日中国石化四川资阳东峰页岩气田2356.87亿立方米探明地质储量通过自然资源部专家组审定，标志着我国超深层千亿方级页岩气田诞生，成功将页岩气勘探开发推进至埋深超4500米的超深层新领域，实现了我国页岩气从深层向超深层的跨越。

5、国家医疗保障局印发《医疗保障基金监督检查五年行动计划（2026年—2030年）》。行动计划提出，聚焦人工智能赋能，持续创新拓展“人工智能+医保监管”的实践路径和应用场景。

6、LME期铜价格周二一度上涨至每吨14100美元附近，逐渐逼近1月份创下的每吨14500美元以上的历史高点。铜价在最近几个交易日强劲上涨得益于多个因素，包括中国需求的复苏以及中东硫磺供应的紧张。此外，由于铜被广泛应用于数据中心及其支持的电力基础设施，随着AI股票的飙升，铜价与美国股市的关联度也显著提高。

7、5月13日，湖南省住房和城乡建设厅联合省发展改革委、省财政厅等九部门，印发《湖南省进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施》。此次“新湘十条”是在2025年《湖南省促进房地产市场平稳健康发展若干措施》基础上的优化升级，重点围绕存量商品房收购、住房“以旧换新”、“好房子”建设、“三个一”住房工程、公积金政策优化等方面，制定了相关支持举措。

8、据中国科学技术大学，由该校潘建伟院士领衔的科研团队联合国内多家科研机构、大学，近期成功研制出可编程量子计算原型机“九章四号”，其针对特定问题的算力远超当前全球最快超级计算机El Capitan，成功建立了国际上最强的“量子计算优越性”。

9、腾讯2026年第一季度资本开支为人民币319.36亿元，大超市场220亿元的预期。上季度为196.32亿元，去年同期为274.76亿元，同比+16%，环比63%，资本开支付款总额370亿元，主要投向IT基础设施、数据中心与AI相关投入。

10、周三美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.2%，标普500指数涨0.58%，道指跌0.14%。其中，纳指、标普500指数再创新高。大型科技股多数上涨，谷歌涨近4%，Meta、特斯拉、英伟达涨超2%，苹果、亚马逊涨超1%，微软、奈飞小幅下跌。全球上市公司市值前三的英伟达、谷歌、苹果均创历史新高。利弗莫尔中概股龙头指数大幅收涨3.62%。欧洲主要股指收盘集体上涨，德国DAX30指数涨0.72%。

【政策】

1、【数据要素】国家数据局支持地方"以数招商"数据产业发展加速

据央视报道，国家数据局消息称，国家层面将支持各地积极挖掘特色数据资源与场景需求，通过"以数招商""场景招商"等新模式，培育数据流通服务机构，服务地方产业发展，还将通过"数据要素x"城市行活动覆盖东中西部不同城市，支持地方立足特色数据资源优势和应用场景优势，加快培育壮大数据产业生态。数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策，技术，供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，Al lnfra，数据要素，信创三大产业趋势有望成为核心方向。

2、【算力租赁】电信Token大单开标 百亿级集采释放三个明确信号

中国电信2026年Token工厂生成能力服务集中采购项目迎来关键进展。这笔总规模近175亿元的大额集采，既是运营商加码智算赛道的重要动作，也让Token生产服务成为行业关注的焦点。近期项目首个落地的标包一已经完成中标候选人公示，15亿元级别的订单正式敲定。从行业视角看，这次百亿级集采释放了三个明确信号。第一，运营商正从传统算力租赁，转向以Token为核心的AI服务交付，这是业务模式的关键升级。第二，Token生产已进入规模化采购阶段，行业需求从零散走向集中，将推动整个产业链标准化。第三，国产算力生态持续完善，硬件优化、调度系统、模型适配等环节的协同能力不断提升。另外，全球权威评测机构Artificial Analysis发布全新Coding Agent基准，智谱GLM-5.1在Claude Code中运行取得全球开源第一。在13日港股市场，“大模型双雄”智谱涨幅近37%，MINIMAX涨超18%。Token“硬通货”价值有望再受资金青睐，相关算力基础设施、算力租赁及大数据服务商将直接受益。

【产业】

1、【芯片】昆仑芯P800完成规模化验证 超节点OEM有望受益

5月13日，在Create2026百度Al开发者大会上，百度集团执行副总裁，百度智能云事业群总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。在昆仑芯全国产集群上，已成功完成对文心5.1重要版本的训练。此外，基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心，DeepSeek,GLM,MiniMax等主流模型的适配，推理效率提升50%，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。AI推理时代向前，"国产算力+算力租赁"驱动中国AI算力市场进入景气向上周期，CPU, GPU，存储价格持续上涨，超节点OEM作为算力租赁，CPU,GPU的交集细分，有望成为继算力租赁， CPU，存储之后又一个核心受益方向。

2、【绿色电力】支撑2030碳达峰与数字中国建设 绿电刚需属性凸显

5月12日起，广东数据中心集群首笔跨省“点对点”绿电正式送电。来自云南、广西等地的风光新能源输送至广东、海南，重点保障数据中心、外贸企业等电力用户绿电消费需求，推动区域绿色能源资源实现更高水平优化配置。此次交易是南方区域电力市场推动电碳算协同发展的重要探索，共有200余家广东、海南的售电公司及广西、云南的风、光发电企业达成交易，交易规模和参与主体数量均创南方区域已达成的跨省“点对点”绿电交易规模之最，成交总电量2.6亿千瓦时。其中，广东首次购买广西、云南绿电，分别成交电量2.12亿千瓦时、0.06亿千瓦时，标志着粤港澳大湾区电碳算协同迈出关键一步。算力（数据中心/智算）是高载能负荷，电碳算协同不是选择题，而是数字经济与双碳目标的必答题。2026年政府工作报告首次写入“算电协同”，《算力电力协同三年行动方案》明确“算力负荷优先匹配绿电”。此前，南方电网已落地全国首个电碳算协同运营系统，2025年数博会正式发布并试运行，核心是用“电价+绿电+碳排”三信号跨区调度算力，把电、碳、算三张网拧成一张网，标志着电碳算协同从理论走向实践。相关产业链企业将直接受益，包括独家承建南方电碳算协同系统的数字化平台企业、为西部算力集群提供储能调峰保障绿电稳定供应的储能企业、大湾区算电协同绿电核心配套源网荷储一体化项目的电力企业以及直供国家枢纽算力中心长协锁定稳定收益的绿电龙头等。

3、【算力】超原计划3800亿元，阿里云AIARR剑指300亿，算力全链通胀加速

据阿里巴巴2026财年四季度财报电话会，CEO吴泳铭表示，AI相关产品收入在阿里云外部商业化收入中的占比首次突破30%，季度收入89.71亿元；包含百炼MaaS平台在内的AI模型与应用服务年化经常性收入（ARR）近期已突破80亿元，预计6月份季度突破100亿元，年底前达到300亿元。在算力投入方面，阿里宣布未来资本开支将超出此前计划的3800亿元，未来数据中心建设规模较2022年"基本上是十倍以上的增长"。平头哥自研GPU芯片已实现规模化量产，60%以上算力已服务于外部商业化客户。吴泳铭表示，随着自研芯片渗透率提升，"未来1-2年阿里云的毛利率会有比较显著的提升"。

4、【阿里系AI】千问与淘宝全面互通 AI消费超级入口争夺战升级

5月11日，千问与淘宝首次全面打通，消费者可在千问App、淘宝App两个平台实现购物、试穿、算优惠等功能。与此同时，在商家侧，阿里推出AI店小蜜，将客服升级为AI导购，降本增收两手抓。这场AI消费超级入口的争夺战再次燃起了火药味。2025年以来，电商平台与AI的融合逐渐从概念走向规模化落地。字节跳动旗下豆包接入抖音电商，推出“帮你选”功能，实现从智能问答到一键购物的闭环；美团上线“问小团”AI搜索助手，内置于App顶部搜索框；百度、腾讯等也在探索将大模型能力与自有生态打通。巨头纷纷加码AI电商消费闭环，既影响着AI商业化的进程，也让旧有的电商生态格局萌生着新的变数。AI消费利好相关上市公司，部分企业已接入国内外主流通用大模型，并结合自身业务场景与数据样本，针对跨境社交电商业务实际需求，升级迭代包括智能选品、智能设计、智能翻译等业务系统及功能。另有企业将AI技术应用于公司的智能文案、智能客服、智能采购等业务环节。还有企业与淘天集团共建的“AI千牛”案例入选《2025年上海商业人工智能优秀案例集》。

5、【腾讯系AI 】元宝官宣支持总结微信聊天记录 加速渗透微信生态

5月13日，腾讯旗下AI助手“腾讯元宝”宣布正式上线多项新功能，核心亮点在于深度打通微信生态，支持一键总结微信聊天记录。用户只需将微信内的群聊对话或私聊记录转发至元宝App，即可由AI自动梳理核心重点、提炼待办事项，甚至将发票报销信息自动生成表格、根据聊天内容定制个性化旅行攻略。这一功能的推出，标志着腾讯元宝在“AI+社交”场景的落地应用上迈出了关键一步。此次功能升级进一步巩固了腾讯元宝在C端AI助手市场的竞争力。腾讯正加速推动AI技术从工具属性向日常生产力与生活服务属性转变，有望为集团未来的广告与增值服务业务挖掘新的增长空间。随着腾讯元宝加速渗透微信生态，其背后的核心供应链与技术服务商也将迎来新的业务机遇。相关公司中，作为腾讯长期核心合作伙伴，深度参与企业微信及腾讯生态内的办公协同与AI应用开发，有望受益于元宝在B端及C端场景的进一步融合；另有国内领先的数字化转型服务商，与腾讯云在AI大模型应用及企业级解决方案上保持紧密合作，或将随腾讯AI生态的扩张迎来新的增量。

6、【小米汽车】小米YU7拿下全国SUV销量第一 供应链迎机遇

5月13日，小米汽车正式宣布旗下双车型在销量榜单上斩获佳绩。根据最新披露的数据，小米YU7在上市后的前四个月表现抢眼，以71761辆的终端累计销量，一举拿下1-4月全国SUV销量第一的宝座。与此同时，小米SU7同样表现不俗，不仅摘得4月20万以上乘用车销量冠军，更在1-4月累计销量中稳居20万以上纯电轿车第一名。乘联分会的零售数据进一步印证了小米汽车的强劲势头。数据显示，小米汽车今年4月零售销量达到36702辆，首次跻身国内新能源品牌零售销量前五，仅次于比亚迪、吉利、长安和零跑。这一成绩不仅标志着小米汽车供应链与产能已进入稳定爬坡期，也展现了其在激烈的存量市场竞争中强大的产品号召力与品牌韧性。随着小米YU7的热销，其核心供应链企业也迎来了明确的业绩增长机遇。供应链公司中，作为核心供应商为YU7提供空气悬挂系统及轻量化结构件，深度受益于小米双车型的持续放量；另有企业独家供应YU7的“HyperVision”全景抬头显示（P-HUD）系统，凭借在AR-HUD领域的先发优势，有望随小米汽车销量增长迎来显著的营收弹性。

【海外风向】

1、【算力】算力期货横空出世助力算力产业再上台阶

据报道，芝加哥商品交易所（CME）宣布将与指数提供商Silicon Data合作，于年内推出全球首个针对人工智能（AI）算力的期货市场，标志着支撑AI发展的算力资源正从底层技术设施加速跃升为可定价、可对冲的金融大宗商品。随着AI技术规模不断扩大，对算力的需求也持续增加。但迄今为止，市场一直缺乏对冲算力价格波动和相关成本的工具。该市场主要服务于交易员、金融机构、AI开发者及云服务提供商，通过标准化的衍生品工具帮助其在数万亿美元的算力市场中对冲价格波动风险。买方企业可提前锁定未来的算力采购成本以稳定预算，而算力供给方则能提前锁定远期收入以平滑经营预期。芝商所CEO Terry Duffy明确表示，算力已成为数字经济的支柱和“21世纪的新石油”，正迅速演变为一类独立的新兴资产类别。

2、【电机电控】日本电机巨头深陷质量门 国产替代有望提速

5月13日，日本电机巨头尼得科股价暴跌近18%。据日媒报道，尼得科存在质量违规问题，涉及变更电机零部件设计、篡改检测数据等，相关问题或超过1000项。公司内部调查显示，约97%的问题涉及未经客户同意擅自更新模具，或变更制造工序、产品设计等，其余约3%涉及试验和篡改检测数据、产地标识不当等。预计13日将成立由外部律师组成的调查委员会，计划在8月底前查明情况。

尼得科是全球绝对龙头的综合电机制造商，被称为“电机界的丰田”。根据公司官网介绍，尼得科在全球拥有超300家分支机构，公司为各类“转动体、移动体”提供精密小型到超大型电机产品。当前尼得科深陷数据篡改与质量造假风波，全球核心客户启动应急排查、暂缓新单，并着手寻找替代供应商，国内电机产业链有望迎来替代红利

3、【商业航天】SpaceX拟建多座太空港以支持星舰年发射数千次 商业航天产业化进程加速

据媒体报道，SpaceX 首席执行官埃隆·马斯克于当地时间周二在社交平台X上发文表示，公司正在物色美国本土及海外多地选址，计划建造多个“太空港”。此举是为公司未来布局做准备，其巨型星舰火箭未来每年或将进行数千次发射任务。星舰第十二次试飞定于5月19日在得州星基基地进行，将首次启用新一代箭体与猛禽发动机。星舰为完全可重复使用系统，单次发射后仅需少量维护，载荷超100吨，是火星殖民、星链部署及全球点对点运输的核心载体。星舰Starship V3首飞在即，有望刷新全球火箭发射记录，实现火箭性能质的飞跃。且星舰计划实现完全可复用，有望进一步打破航天成本壁垒，大幅提升Space X发射能力及降低发射成本，加速全球卫星互联网组网，并为SpaceX的IPO进程提供核心价值锚点。国内蓝箭航天、中科宇航IPO状态均处于已问询阶段，中美均有望借助资本市场的力量，加速推动商业航天领域的发展。相关企业作为火箭箭体结构件核心供应商，提供整流罩、贮箱、级间段等，技术适配可复用轻量化与快速检修需求。另有企业是液体火箭发动机推力室铜合金内壁材料核心供应商，绑定国家队及头部民营火箭。

【公告解读】

易普力：子公司中标约16.94亿元项目

鹏鹞环保：中标合浦工业园智慧排水及再生水厂项目

千方科技：子公司与世盟物流就自动驾驶物流运营签署合作协议

中材国际：公开发行不超20亿元公司债券获证监会同意注册批复

先进数通：与大族激光诉讼案撤诉已收回3.52亿元款项

比亚迪：与CorvusEnergyAS签订战略合作协议

宁波建工：全资子公司中标9.45亿元项目

国机汽车：全资子公司中国汽车工业工程有限公司与山东省公路桥梁建设集团有限公司签署开封市汽车零部件智能制造产业园区基础设施建设项目《建设工程施工专业分包合同》，合同价款人民币1.09亿元。

瑞可达：拟对联营企业苏州瑞创增资3500万元

平治信息：子公司讯奇信息预中标中国移动基站天线项目

华秦科技：公司近日与某客户签订日常经营重大销售框架协议，本协议总金额上限为14.8亿元，本协议标的为公司航空发动机用特种功能材料产品。

金固股份：收到国内头部的汽车主机厂的定点通知书，公司将作为客户的零部件供应商，为其乘用车开发阿凡达车轮产品；收到重卡龙头企业的定点通知书，公司将作为客户的零部件供应商，为其重卡旗舰车型批量供应阿凡达低碳车轮产品。

华鼎股份：大股东公开征集转让6%股份签署股权交易合同

深圳燃气：拟投资不超24.24亿元建设大朗电厂项目

博威合金：全资子公司电池公司及房产公司拟向INOXSOLARAMERICAS,LLC出售电池资产

百联股份：拟终止受托管理联华超市41.51%股权预计构成重大资产重组

通威股份：与OneStopWarehouse达成合作

申昊科技：与中移（杭州）签署具身智能领域战略合作协议

美的集团：与中兴通讯战略签约

铜冠铜箔：公司自主研发的高频高速铜箔产品已开始批量供应，目前整体出货占比不高，2025年度该产品出货占铜箔总出货的20.94%。

拓新药业：拟定增募资不超过2.28亿元，用于原料药及健康膳食补充剂生物制造基地建设项目。（一期）

神工股份：拟向特定对象发行A股股票募资不超过10亿元

斯迪克：控股股东拟向泗洪县慈善总会无偿捐赠100万股公司股份

恩捷股份：拟在四川省自贡市荣县投资建设年产50亿平方米锂电池隔离膜项目，项目预计总投资额为人民币40亿元。

中国巨石：拟投资44.31亿元建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线项目

超讯通信：与南一智能签署合作协议深化人工智能与算力领域协同合作

仁智股份：实控人筹划控制权变更事项股票停牌

中信特钢：与斯凯孚汽车战略签约

【增持】

泰格医药：拟5亿元至10亿元回购股份

森泰股份：控股股东计划增持600万元-1200万元。

泉阳泉：控股股东拟1750万元—3500万元增持公司股份

【复牌】

*ST凯鑫：公司股票交易撤销退市风险警示

【新股申购】

今日无新股