【今日导读】

筑牢AI硬件底座 算电协同迎来战略机遇

美参院通过《2026年NASA授权法案》强化商业航天地位

阶跃星辰模型登上OpenClaw榜首 产业链迎发展机遇 

小鹏汇天飞行汽车批量试产下线 产业商业化进程加快

【财经精选】

1、《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛3月5日在国新办吹风会上表示，要用好我们国家电网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设；要进一步支持提升大模型能力和算力能力，多路径多路线布局具身智能、世界模型等等，技术上更开放，多方面去探索。

2、全面开源后，阶跃星辰新一代基座模型Step 3.5 Flash的全球热度进一步攀升，模型调用量在OpenClaw（被网友称为“小龙虾”的全球知名开源项目）上已迅速攀升至全球第一。

3、工业和信息化部部长李乐成表示，"人工智能+制造"是一个必答题，不是一个选择题。今年将大力推动"人工智能+制造"，制造业的各行各业都要拥抱人工智能，深度挖掘高价值的应用场景，培育一批高水平的典型应用，打造一批特色智能体。

4、比亚迪发布“闪充中国”战略，计划在全国范围内批量建设闪充站，预计到2026年年底建设落成2万个闪充站，其中包含1.8万座“闪充站中站”和2000座“闪充高速站”。

5、据央视财经报道，当地时间3月4日，亚马逊，谷歌，Meta，微软，xAl，甲骨文，OpenAl等7家科技巨头高管在美国白宫参加会议并签署承诺文件，将通过购买或自建发电设施等方式，满足新建AI数据中心的用电需求。

6、据中国科学院化学研究所消息，该研究所朱道本院士、狄重安研究员团队联合国内合作者，成功研制出不规则多级孔结构塑料热电薄膜，其核心性能指标热电优值突破1.64，创下柔性热电材料同温区性能世界纪录，为可穿戴设备、贴附式制冷、物联网传感器等技术发展提供关键材料支撑。

7、福建省工信厅等五部门近日印发《福建省电动船舶产业发展行动计划(20262028年)》。其中提出，到2028年，形成电动船舶及核心装备谱系化供给能力，电动船舶年制造能力达50艘，累计投运电动船舶达150艘，电动船舶全产业链规模达50亿元。

8、据TrendForce集邦咨询最新手机面板调查，由于占手机成本极高的存储器缺货与价格攀升，冲击了品牌对2026年的出货规划，更削弱面板出货动能。预估2026年全球手机面板出货量约为21.4亿片，较2025年23.1亿片下滑约7.3%。

9、香港证监会联同金管局、保监局及积金局，与数码港合作，推出生成式人工智能（GenA.l.）沙盒++计划，旨在于香港金融生态系统中，推动负责任地采用人工智能技术。GenA.l.沙盒++为持牌机构提供一个风险可控的环境，让他们在风险管理、反诈骗及客户体验三大重要范畴中，开发、测试及优化生成式人工智能方案。

10、美股三大指数集体收跌，道指跌1.61%，标普500指数跌0.57%，纳指跌0.26%。美股网络安全股走强，Okta涨11%，CrowdStrike涨超4%，Datadog涨超3%。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌1.72%。国际原油期货结算价大幅收涨。WTI原油期货4月合约收涨8.51%，布伦特原油期货5月合约涨4.93%。

【政策】

1、【绿色电力】我国实施非化石能源十年倍增行动 风光水核等受关注

3月5日，据新华社报道，"十五五"规划纲要草案在部署加力建设新型能源基础设施时提出：深入实施能源安全新战略，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，建设能源强国。推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源，坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动。研究机构认为，风电发电曲线均匀，出力同步率低的特征将使其在电力市场化时代更具备竞争力，在电力市场中具备更稳健的收益率。风电中长期装机结构性迎增长机遇，展望2026年，风机涨价订单陆续交付有望支撑产业链盈利修复，海风项目开工加速将为装机持续增长奠定基础。此外，政策明确推动"沙戈荒"新能源基地各类型电源整体参与电力市场，支持分布式新能源以聚合交易，直接交易等模式参与市场，同时完善全国统一绿证市场，推广多年期绿电交易模式，旨在推动提升新能源消纳水平与收益确定性。风光大基地，分布式光伏板块有望迎来长期市场化红利。

2、【氢能源】绿色燃料首次写入政府工作报告　

今年的政府工作报告提出，大力发展绿色低碳经济.完善促进绿色低碳发展政策，实施重点行业提质降本降碳行动，深入推进零碳园区和工厂建设。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。这是政府工作报告首次将“绿色燃料”写入其中，也是继2024年之后再次提及“氢能”，且将其定位从“前沿新兴产业”升级为培育“新增长点”。这宣告了这一产业正式跨越概念验证期，迈向了规模化、商业化发展的关键拐点。与此同时，绿色燃料作为氢能的下游重要载体一起亮相，也意味着其已上升为国家战略的高度。数据显示，2025年我国氢气产量超3700万吨，其中绿氢产能超过25万吨/年，电解槽等核心装备制造能力跃居世界前列。近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，本次会议明确绿色燃料为中央层面战略规划，明确其核心定位为保障能源安全、促进新能源非电消纳，并助力能源结构低碳转型。在当前国际地缘政治复杂多变、传统油气价格波动加剧的背景下，绿色燃料的战略价值显现。

3、【智能电网】筑牢AI硬件底座，算电协同迎来战略机遇

3月5日，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛3月5日在国新办吹风会上表示，打牢AI发展的底座。首先要打牢基础设施的底座，现在网上有句话，说AI的尽头是能源，我们要用好我们国家电网体系的优势，进一步实施建设超大规模的智算集群和算电协同这样的新型基础设施建设，这是从硬件上。从技术上，要进一步支持提升大模型能力和算力能力，多路径多路线布局具身智能、世界模型等等，技术上更开放，多方面去探索。国务院研究室将算电协同定位为AI硬件底座核心，标志其从行业共识上升为国家战略。算电协同依托电网优势统筹智算与电力供给，直击AI高能耗痛点，兼顾算力供给与电网发展，长期利好算力基建、电网调度等产业链。

【产业】

1、【多模态概念】阶跃星辰模型登上OpenClaw榜首 产业链迎发展机遇

3月5日，在OpenClaw上，来自中国大模型创业公司的基座模型占据了过半席位。阶跃星辰Step3.5Flash模型调用量攀升至全球第一，紧随其后的是MiniMax M2.5,Trinity Large Preview(free),Kimi K2.5,以及Claude Sonnet4.6。多模态大模型和应用发展的奇点将至。技术进步方面，原生多模态模型架构得到业界认可，OpenAl和Google的原生多模态模型已经在性能，延时，部署上展现出了优势。商业化进展方面，全球维度看，除了最头部的OpenAl和Anthropic依靠模型"智能"实现商业化，相当一部分AI应用公司的商业化产品依赖多模态能力。国内维度看，国内公司在视频生成赛道已经实现了较成熟的全球化和商业化之路。多模态有望在算力和应用两方面带来发展机遇。

2、【低空经济】小鹏汇天飞行汽车批量试产下线 产业商业化进程加快

3月5日，小鹏汇天陆地航母飞行器批量试产下线及多机试飞在广州汇天飞行汽车量产工厂内进行。同日，汇天与广州城投集团，工信部电子五所共建的广州海心沙全空间智能体验中心同步启动低空飞行场景联合探索。在广州黄埔区的汇天飞行汽车量产工厂，5台陆地航母飞行器同日完成生产下线并试飞成功。这不仅验证了汇天的规模化制造能力，也意味着低空出行产品从研发验证阶段迈向商业化量产准备阶段。研究机构认为，展望2026年，低空产业将迎来五大发展趋势，空域管理更加精细化，低空基础设施密集铺设，低空物流保持快速发展，技术能力持续升级和 eVTOL走向商业运营。低空产业可聚焦三大方向，一是核心制造环节的国产替代与量产能力，重点关注具备适航取证能力的eVTOL整机企业及高壁垒零部件供应商；二是低空新基建与运营服务，包括垂直起降场，能源补给站，5G-A低空智联网等基础设施建设等；三是自动化智能制造与供应链升级，随着eVTOL，无人机的百架级订单涌现和新工厂建成，具备柔性产线，智能检测与高效组装能力的自动化装备企业将成为支撑产业降本扩产的关键赋能者。

3、【机器人概念】具身智能赛道开年融资火热，产业链受关注

马年春晚热度未消，具身智能赛道已迎来新一轮资本热潮。3月4日，面向具身智能时代的全球化系统级基础设施平台公司——睿尔曼智能正式宣布完成近5亿元融资。3月5日，“清华系”具身智能公司星动纪元宣布已完成10亿元战略轮融资，估值破百亿。进入2月以来，多笔规模达10亿元级别的投融资事件密集落地。星海图、智平方、千寻智能、灵心巧手、银河通用、松延动力这6家创业公司的最新一轮融资规模均达到10亿元及以上，若纳入星动纪元，这7家公司在最新一轮融资中合计募资规模已达100亿元。数据显示，2026年开年至今，中国具身智能领域已披露融资事件超过80起，合计融资金额超200亿元，凸显产业资本的高度认可。当前具身智能赛道已进入技术、资本、政策、场景四重共振的爆发期，2026年是量产元年，未来5年确定性强、市场空间广阔，产业链有望受益。

4、【高压快充】从10%充至97%仅需9分钟，比亚迪发力闪充技术，背后还有"三年倍增"行动方案

3月5日，比亚迪正式发布第二代刀片电池及兆瓦闪充技术。比亚迪董事长王传福表示，第二代刀片电池从10%充至97%仅需9分钟，创下全球量产车型最快充电速度，现场实测海豹07 EV全程用时8分44秒。在极寒环境下，该电池于哈尔滨-20℃条件下从20%充至97%仅需12分钟。技术层面，第二代刀片电池支持最高8C充电速率，峰值功率达480kW，能量密度约200Wh/kg，较第一代提升约50%，电压平台从3.2V升至3.8V，循环寿命达4000次。安全测试方面，比亚迪将热扩散测试标准提升至同时触发4节电池短路，底部撞击测试达新国标要求的10倍。在充电网络侧，比亚迪同步公布"闪充中国"战略，计划2026年底建成2万个闪充站。第二代兆瓦闪充桩单枪功率达1500kW，较第一代提升50%，充电主机最大输出功率达2100kW，支持200-1000V宽电压平台。比亚迪还宣布与小桔充电合作共建10000座兆瓦闪充桩，与新电途合作共建5000座。据开源证券研报，2025年10月15日，国家发改委等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力"三年倍增"行动方案（2025—2027年）》，目标到2027年底全国建成2800万个充电设施，新增160万个直流充电枪，其中大功率充电枪10万个，并推动V2G双向充放电设施超5000个。截至2025年8月，全国充电基础设施总数已达1734.8万个，同比增长53.5%。开源证券认为，"三年倍增"行动方案落地，将引领新一轮充电桩投资周期，产业链充电桩、充电模块、充电枪及线缆各环节均将受益。上游来看，高压超充趋势推动SiC功率器件、大功率充电模块、液冷充电枪及高压线缆需求快速增长；充电运营侧，兆瓦闪充站的储能配套需求同步拉动充储一体化设备出货。

【涨价】

1、【元器件】AI快速发展拉动被动元器件需求激增

媒体报道，被动元器件作为电子信息产业的“工业大米”，是保障电子设备信号传输、能量存储与电路保护的核心基础。从2025年下半年开始，包括MLCC、电阻、电感、钽电容、磁珠等产品在内的多种被动元器件在不同原因驱使下，已经经过多轮次涨价，价格涨幅普遍在5%至30%。AI带动的元器件涨价周期已从存储向核心被动元器件环节延伸。据媒体2月24日报道，全球重要MLCC（多层陶瓷电容）厂商三星电机，正评估旗下产品的定价上调计划。MLCC是电子电路中负责滤波、稳压、储能的核心基础元器件，韩国媒体分析指出，AI服务器迭代带来的结构性高需求，是本轮MLCC涨价预期的核心支撑。AI服务器功耗远高于传统服务器，对高容量、耐高温MLCC的需求激增，单机MLCC用量较一般服务器增加3倍以上。爱建证券认为，全球MLCC涨价周期有望延续至2026年。

2、【存储】雷军“吐槽”存储芯片价格涨价，AI需求下供需短期难解

小米集团创始人雷军3月5日表示，AI需求暴涨引发存储芯片价格暴涨，"我们的手机业务面临很大压力，会想各种办法，尽量降低消费者的接受难度。"这已是雷军近期第三次公开谈及芯片涨价。此前小米集团合伙人、总裁卢伟冰在2025年11月财报电话会上披露，此次存储价格上涨是"偏长的周期"，核心驱动力来自AI革命带来的HBM需求激增，而非传统手机、笔记本周期波动，预计要到2027年才可能有新的产出。据多位业内人士表示，3月之后发布的新品涨价幅度将明显扩大，最低涨幅不低于1000元，中高端旗舰机型涨幅可能达2000-3000元。据21世纪经济报道，存储涨价或导致千元手机减产，Omdia分析师钟晓磊表示，100美元以下机型可能不得不面临涨价，AI手机进一步下沉也将受到影响。存储涨价的核心逻辑已从周期性转向结构性。兴业证券认为，AI训练和推理对算力需求的快速增长，拉动数据中心对HBM、大容量DDR5及企业级SSD需求快速增长，AI已成为存储需求核心驱动力。兴业证券指出，企业级SSD正加速替代HDD，2024-2030年企业级SSD需求CAGR预计达54%，远高于HDD的26%；目前NL HDD交期已从数周急剧延长为52周以上，大容量QLC SSD出货有望于2026年出现爆发性增长。从产业链看，上游原厂产能向HBM迁移导致传统DRAM和NAND供给收缩，下游手机、汽车、PC等终端厂商成本压力显著上升，中间存储模组环节因量价齐升受益最为直接。

【海外风向】

1、【商业航天】美参院通过《2026年NASA授权法案》强化商业航天地位

据媒体消息，3月5日，美国参议院商务、科学和交通委员会以简短会议形式审议通过了《2026年NASA授权法案》，为NASA未来两年航天战略定调，核心是调整阿尔忒弥斯登月计划、延长国际空间站、强化商业航天与供应链安全。这项两党立法授权2026财年拨款247亿美元，2027财年拨款253亿美元，较前一年增长2.5%，为维持美国在航空、航天探索、地球与空间科学及航天技术发展领域的领先地位提供了明确指导。 该法案首次正式授权NASA建立永久性月球基地，作为美国在月面长期存在的基础；建立商业低地球轨道（LEO）经济的路径；承认NASA在商业载人航天活动中的重要作用等。法案的核心框架、政策导向和具体要求均与SpaceX的业务领域（商业航天发射、月球/火星探索、低轨商业平台等）高度相关，其相关规定为SpaceX等美国商业航天企业提供了明确的合作路径、政策支持和监管要求。鼓励私营企业参与月球基地建设、资源利用、卫星制造等，呼应马斯克提出的“月球AI卫星工厂”等商业构想。该法案更新美国1958年《国家航空航天法》，将“太空商业化”和“人类持续存在”写入基本法，加快月球部署、推动商业生态的举措，明显带有战略竞争意图。当前，中国商业航天正从“探索验证”阶段向“成长爆发”期过渡，行业迎来关键发展拐点。预计在“十五五”期间，随着政策体系持续完善、产业生态日益成熟、资本市场精准赋能，我国商业航天将实现火箭高频发射能力与卫星规模化批量生产能力的双重突破。

【公告解读】

海昌新材：全资子公司首次通过高新技术企业认定

三星医疗：子公司签订9.49亿元荷兰Enexis电力局变压器框架合同

恒尚节能：中标南外滩金融中心幕墙专业分包工程中标金额4.79亿元

银轮股份：获国际客户定点预计年销售额1.31亿美元

迈赫股份：计划使用不超过7.5亿元闲置自有资金进行委托理财

首华燃气：拟使用不超过8亿元闲置自有资金进行委托理财

上能电气：与HassanAllam达成重要合作

三雄极光：通过高新技术企业重新认定

金诚信：公司承接江西铜业集团银山矿业有限责任公司井下铜系统-578m中段、-678m中段开拓工程(二标段)，签约金额约1.66亿元。

*ST建艺：控股子公司中标1.59亿元别墅工程

银禧科技：子公司银禧特种材料通过高新技术企业认定

金三江：向不特定对象发行可转换公司债券申请获深交所审核通过

ST长方：控股子公司康铭盛获高新技术企业证书

李子园：全资子公司拟投资2亿元扩建生乳深加工项目

金风科技：获我国首个风电增功优化效果量化评估系统认证

*ST松发：下属公司4艘超大型原油运输船建造合同签约生效

广东建科：子公司佛山建科与创新研究院通过高新技术企业认定

强达电路：拟使用2.4亿元向全资子公司增资

沃尔核材：控股子公司长园电子（东莞）有限公司及沃尔新能源通过高新技术企业重新认定

东华软件：拟出资3亿元设立全资子公司广西东河智能技术有限公司

瑞德智能：以自有资金对广东谷东智能科技有限公司增资5,000万元人民币。

郴电国际：受让下属子公司股权

北自科技：发行股份及支付现金购买资产事项获上交所并购重组审核委员会审核通过

宏盛华源：下属子公司预中标9.75亿元南方电网项目

*ST辉丰：拟1.10亿元转让大丰农商行3.9%股权

广安爱众：参与设立投资基金投资于低空无人机领域、自动驾驶领域等

帝奥微：拟4571万元出售云途半导体1.94%股权

【增持】

凯撒旅业：控股股东拟增持1000万元-2000万元。

【业绩】

歌华有线：2025年实现扭亏为盈净利润3431.31万元

中科环保：2025年归母净利润3.82亿元，同比增长19.04%

福晶科技：2025年净利润2.62亿元同比增长19.88%

正虹科技：2月生猪销售收入环比减少65.34%

傲农生物：2月生猪销售量14.8万头同比增加52.10%

大金重工：2025年净利润同比增长132.82%拟10派0.87元

大为股份：2025年净利润亏损1562.18万元

山金国际：2025年净利润同比增长36.75%拟10派4.8元

牧原股份：2月份销售商品猪460.3万头销售收入64.05亿元

德赛西威：2025年净利润同比增长22.38%拟10派12.50元

【新股申购】

今日无新股