【今日导读】

2026年春节AI眼镜销量爆发 行业有望加快发展

津巴布韦暂停锂精矿出口 供给缺口放大锂价弹性增强

存算一体铁电晶体管 将助力高算力低能耗AI芯片研发

将数据中心用电增幅上调至220% 大行预测电力仍是海外AI重要瓶颈

【财经精选】

1、2月25日韩国存储芯片巨头SK海力士表示，计划到2030年前在韩国龙仁市投资21.6万亿韩元（约150.7亿美元），新建芯片生产线，以满足日益增长的半导体需求。

2、近期从中科宇航获悉，该公司可回收液体运载火箭力箭二号计划于今年3月下旬首飞，将搭载我国轻舟一号货运飞船初样实施发射；后续将承担卫星互联网组网及国家重大任务，年内已立项4次发射；固体运载火箭力箭一号今年计划发射不少于8次，其中包含2次海上发射，持续巩固商业发射主力地位。

3、2月25日上海市住建委等五部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自2026年2月26日起施行。其中提到，符合条件非沪籍居民可在外环内增购1套住房；符合条件的持《上海市居住证》群体可在本市购买住房。

4、水利部近日印发《关于加强重大引调水工程受水区落实节水优先的意见》，推动重大引调水工程受水区深入落实节水优先方针，把节水作为受水区的根本出路，长期深入做好节水工作，促进受水区经济社会高质量发展。

5、近日由南开大学和上海空间电源研究所等单位科研人员组成的团队，取得了一项首创性的突破。通过全新的电解液技术，有望使现有锂电池在同等大小和重量的情况下，实现续航力的成倍提升，耐低温性能也明显增强。这一成果26号凌晨在国际学术期刊《自然》上发表。

6、广州市高质量发展大会2月25日召开，广州市科技系统将全力以赴抢抓未来产业机遇，争取更多国家级颠覆性创新项目在广州落地。广州将出台量子科技等赛道支持政策，布局建设脑机接口，高端科学仪器等领域类国家技术创新中心。

7、2月25日津巴布韦矿业部长宣布，立即暂停所有未加工矿产和锂精矿的出口。旨在加强矿产监管与问责。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。

8、香港特区政府财政司司长陈茂波2月25日表示，已要求香港交易及结算所有限公司（港交所）审视相关上市规定，便利和吸引更多航天企业来港上市。

9、2月26日英伟达四季度营收681亿美元，同比增长73%，市场预期为656.84亿美元，上年同期为393.31亿美元；数据中心营收为623亿美元，市场预期为606.2亿美元，上年同期为355.8亿美元；四季度网络营收109.8亿美元，分析师预期90.2亿美元；四季度游戏营收37亿美元，分析师预期40.1亿美元。英伟达预计第一财季营收764.4亿-795.6亿美元，市场预估727.8亿美元。

10、美股三大指数集体收涨，纳指涨1.26%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.63%。加密货币概念股大涨，Circle涨超35%，Coinbase涨超13%，BMNR涨超10%，Strategy涨超8%，Robinhood涨超5%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.61%。

【产业】

1、【AI眼镜】2026年春节AI眼镜销量爆发行业有望加快发展

2026年春节期间，AI眼镜销售呈现爆发式增长态势，深圳华强北AI眼镜销量较平日激增70%至80%，全域科技类产品营收同比增长35%,AI眼镜成为最热门的"科技年货"之一。AI眼镜正逐步演变为新一代人机交互的核心载体，行业在2023年迎来关键转折，背后是多项核心技术的集中突破。一方面，多模态大模型趋于成熟，并通过模型压缩技术成功部署至终端设备，使得轻量化设备也能具备复杂的语音与环境交互能力；另一方面，专用低功耗芯片的推出为全天候的离线语音交互与实时翻译提供了硬件基础，多芯片异构架构与可换电设计进一步优化了功耗与续航平衡。技术进步共同推动AI眼镜从一个智能手机的附属配件，转向为能在多场景下独立提供价值的智能设备，庞大的用户基础也为其未来替代手机成为新一终端奠定了基础。

2、【干细胞】新方法可“改造升级”T细胞显著提升清除癌细胞能力

中国科学院分子细胞科学卓越创新中心（生物化学与细胞生物学研究所）研究团队与合作者开发出“组氨酸扫描法”，能快速定位T细胞表面的T细胞受体（TCR）分子中负责识别癌细胞并启动清除程序的“关键位点”。对这些位点进行“改造升级”后，TCR分子便化身为高灵敏度的增强版“安检仪”，显著提升了T细胞清除癌细胞的能力。该策略已在实验中展现出良好的抗癌效果。这种方法无需依赖TCR分子的三维结构信息。只需对筛选出的多个“关键按钮”进行同步改造，即可增强TCR分子“抓住”癌细胞的能力，从而将T细胞打造成效率超群的“超级守护者”。经改造的T细胞活化水平更高、杀伤力更强，且能精准辨别敌我、避免误伤健康细胞。目前，该研究在动物模型中疗效显著，为开发新一代高效、精准的癌症免疫疗法提供了崭新的思路。

3、【固态电池】2026年或为固态电池迈向规模化落地的关键转折点

步入2026年，全固态电池产业化推进节奏持续刷新。继车用固态电池第1部分国标明确拟于今年7月发布后，包括吉利、奇瑞及比亚迪、欣旺达等在内的多家整车和电池企业披露了各自全固态电池的技术路径和产业规划方案。在新能源产业向高效、安全、长续航迭代的关键期，固态电池正从实验室的技术突破加速迈向产业化落地的前夜。当前全球赛道上，国内外企业纷纷布局多元技术路线，在政策与资本的双重加持下，2026年对于固态电池而言，是从技术研发迈向规模化落地的关键转折点，产业链各环节的发展机遇已然显现。具备宽温域+高能量+安全性，固态电池天然适配太空领域。固态电池在卫星领域每年需求有望达几十甚至上百GWh，此外还有深空探测器、月球基地等应用领域，进一步打开想象空间。

4、【存储】存算一体铁电晶体管 助力高算力低能耗AI芯片研发

近日，北京大学电子学院科研团队创造性地制备了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。团队将铁电晶体管的物理栅长缩减到了1纳米极限，这一技术打破了传统铁电晶体管的物理限制，使得能耗比国际最好水平整整降低了一个数量级。该晶体管的“存算一体”特性，使其能够同时完成数据存储与计算，这与AI芯片的进化方向高度契合。它有望彻底打破传统计算架构中“存储”与“计算”分离导致的效率瓶颈，为发展高算力、低能耗的下一代人工智能芯片奠定关键技术基础。有着超低工作电压与极低能耗特性的纳米栅铁电晶体管，不仅能为构建高能效数据中心提供核心器件方案，也为发展下一代高算力人工智能芯片奠定关键技术基础。这项技术突破填补了国内在原子尺度铁电晶体管领域的空白，打破了国际巨头在AI芯片核心器件领域的垄断。

【涨价】

1、【覆铜板】3月1日起，日本覆铜板巨头大幅提价30%

3月1日起，日本半导体材料巨头Resonac将铜箔基板（CCL）及黏合胶片售价上调30%以上。公司表示，尽管已采取多项成本优化措施，但受玻纤布、环氧树脂、铜箔等关键原材料持续紧缺及价格上涨影响，为保障产品稳定供应与新技术研发投入，不得不启动本轮调价。作为全球CCL及覆铜板粘结材料的重要供应商，Resonac此次调价将传导至MLCC、HDI板、IC载板、高频高速PCB等高端制造环节。后续考虑到原材料价格仍然维持高位，下游PCB整体稼动率较高，同时AI覆铜板产品挤占常规产能，叠加覆铜板厂市场份额较为集中，预计覆铜板产品调价趋势有望进一步延续，相关公司业绩、盈利能力有望拾级而上。

2、【电子布】AI需求持续快速增长 电子布价格有望继续上涨

据券商草根调研，目前特种电子布供需持续紧张，企业在边际利润的驱动下有较强动力持续转产特种布，从而造成7628电子布的织布机产能边际持续压缩。机构预计本轮7628电子布价格上涨空间有望达到8元/米。参照存储，本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动，具有更强的增长性和持续性，且AI对于特种电子布的需求更多。在超级周期下，7628电子布也有望迎来新的价格高点。考虑到AI需求持续快速增长，预计2026年特种布需求增幅有望达到100%。由于丰田织布机产能的瓶颈，2026年特种电子布仍是供不应求的状态，企业在边际利润的驱动下有较强的动力持续转产特种布。近日台耀科技表示部分玻璃布厂商相继停产E-glass玻璃布并转产Low-Dk玻璃布，验证特种电子布的供需紧张及持续抢占织布机产能的逻辑。

3、【锂矿】津巴布韦暂停锂精矿出口供给缺口放大锂价弹性增强

津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），旨在加强矿产监管与问责。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。违规者（如续用过期待办）将吊销出口许可乃至采矿权。根据2025年的最新数据，津巴布韦是全球第五大锂生产国，其锂产量（折合碳酸锂当量，LCE）约占全球总供应量的12%。作为非洲第一大锂生产国，津巴布韦在全球锂供应链中占据关键地位，其出口的锂精矿中超过90%流向中国，是中国第二大锂精矿进口来源国，仅次于澳大利亚。此举直接缩减了全球锂产量供给，加剧精矿短缺，短期供给缺口放大，锂价弹性增强。

【海外风向】

1、【智能电网】将数据中心用电增幅上调至220%，大行预测电力仍是海外AI重要瓶颈

高盛全球投资研究部分析师 Brian Singer 在23日的报告中写道：“我们将2030年全球数据中心用电需求相对2023年的增幅从175%上调到220%。”这次上调的重点落在美国：新增用电中约六成来自美国，数据中心容量预测也被明显抬高。报告给出的一个关键信号是：预算上修的速度太快。过去两个月，高盛分析师对2026-27年hyperscaler capex+R&D合计上修超过3000亿美元；并预计主要全球hyperscalers的capex+R&D到2029年将较2025年翻倍。光大证券认为，美国未来新增电源装机以气电为主，EIA预计当前项目规划下26-30年将新增气电装机7/7/16/8/7GW，而其余稳定电源基本无新增，同时煤电机组将面临较大退役压力。截至2025年10月中旬，自2023年1月起的美国数据中心储备项目规划容量已达到245GW，随着数据中心持续投运，峰值负荷会水涨船高，单靠稳定电源将难以满足负荷需求。从产业链角度看，其认为美国缺电问题带来电力系统可靠性需求提升，燃气轮机、电力设备、储能等方向有望充分受益。

2、【智能驾驶】Robotaxi扩张运营范围 智驾行业催化不断

行业媒体报道，Alphabet旗下自动驾驶技术企业Waymo当地时间24日宣布在美国得克萨斯州的达拉斯、休斯顿、圣安东尼奥与佛罗里达州的奥兰多启动Robotaxi服务的商业运营，这意味着Waymo的服务市场扩展到十个城市。东北证券指出，Robotaxi安全性得到Waymo等头部厂商实测数据验证；成本端，硬件成本大幅降低叠加人车比降低，Robotaxi UE模型即将实现盈亏平衡，商业化拐点已至。预计Robotaxi渗透率将迎来提升，到2030年中国自动驾驶出租车保有量将突破100万台，自动驾驶出行服务市场规模将达到394亿美元。

【公告解读】

渤海化学：募集资金投资建设丙烯酸酯和高吸水性树脂新材料项目部分项目已具备投产条件，并于2026年2月24日正式投料运行。

智光电气：子公司中标南方电网项目，中标金额1.82亿元

嘉泽新能：子公司黑龙江嘉益荣源绿色化工有限公司收到鸡东县30万吨绿氢醇航油化工联产工程配套生物质热电联产项目核准批复

拓新药业：子公司取得辅酶Q10原料药生产许可证

百邦科技：全资子公司续签苹果独立维修提供商协议

金安国纪：全资子公司杭州国纪再次通过高新技术企业认定

崧盛股份：投资设立合资公司

领益智造：拟与专业机构共同投资温州朝全创业投资合伙企业

龙佰集团：收到了南漳县应急管理局下发的《关于龙佰襄阳钛业有限公司硫酸系统复工复产的批复》，同意龙佰襄阳恢复硫酸生产系统复工复产。根据以上《复工复产批复》，结合外部硫酸市场情况，龙佰襄阳硫酸生产线已部分复产。

华电科工：中标8.27亿元内蒙古华电腾格里煤电项目钢结构间冷塔EPC工程

英可瑞：控股子公司格睿德通过国家高新技术企业重新认定

北新路桥：联合体中标G60沪昆高速公路桐乡高桥段改建工程第TJ02标段

赛福天：控股公司安徽美达伦光伏科技有限公司复产

北京科锐：合计中标约5.88亿元招标项目

*ST松发：下属公司签订3艘超大型原油运输船建造合同

迈为股份：拟5000万元参与投资温州朝全创业投资合伙企业

易点天下：拟发行H股股票并在香港联合交易所上市

法兰泰克：筹划控制权变更事项股票停牌

中芯国际：发行股份购买资产暨关联交易的申报文件获上交所受理

牧原股份：拟将公司名称变更为牧原食品集团股份有限公司

仟源医药：7736万元竞得仟源海力生20%股权

爱博医疗：拟6.83亿元收购德美医疗68.31%股权

裕同科技：拟654.37万欧元收购Gelbert公司60%股权

云南铜业：发行股份购买资产并募集配套资金成功完成

大东方：拟5000万元认购私募基金份额投资信息通讯产业

【增持】

国泰环保：拟以5000万元-1亿元回购股份，回购股份的价格不超过人民币58.03元/股。

温氏股份：拟以8-12亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励

赛诺医疗：拟以1500万元-3000万元回购股份，回购股份价格不超过人民币35.10元/股。

通达动力：公司拟将回购股份价格上限由14.92元/股（含）调整为27.10元/股。（含）

【业绩】

埃科光电：2025年净利润6,409.19万元，同比增长307.63%。

神工股份：2025年净利润同比增长146.54%

友车科技：2025年度归母净利润4266.95万元，同比下降47.13%

芯碁微装：2025年净利润2.9亿元，同比增长80.42%。

浩瀚深度：2025年归母净利润亏损354.27万元

铁建重工：2025年归母净利润14.83亿元，同比下降1.65%

青达环保：2025年归母净利润1.81亿元，同比增长94.62%

盛科通信：2025年归母净利润亏损1.5亿元

芯动联科：2025年度归母净利润3.02亿元，同比增长36.10%

虹软科技：2025年归母净利润2.58亿元，同比增长45.86%

珠江啤酒：2025年度归母净利润9.03亿元，同比增长11.42%

兴福电子：2025年净利润2.08亿元，同比增长30.37%。

宏华数科：2025年归母净利润5.29亿元，同比增长27.63%

迈信林：2025年归母净利润5587.45万元，同比增长22.69%

华强科技：2025年净利润4267.8万元同比增长89.45%

卓锦股份：2025年归母净利润亏损5736.64万元

传音控股：2025年净利润同比下降53.43%

金盘科技：2025年度归母净利润同比增长14.89%

南亚新材：2025年净利润同比增长378.65%

蓝特光学：2025年净利润3.88亿元同比增长76.09%

联影医疗：2025年净利润18.88亿元同比增长49.60%

恒玄科技：2025年净利润5.88亿元同比增长27.75%

健信超导：2025年净利润同比增长34.65%

科威尔：2025年度归母净利润同比增长32.32%

【复牌】

智洋创新：与灵明光子签署战略投资意向协议

惠而浦：全资子公司拟以约3000万美元认购惠而浦集团普通股

【新股申购】

觅睿科技：申购代码920036，申购价格21.52元，发行市盈率14.99倍，公司主营智能网络摄像机及物联网视频产品。