【今日导读】

SpaceX计划再部署7500颗星链卫星　低轨太空资源竞争加剧

全球核聚变相关研究已进入面向工程新阶段

海内外AI产业持续推进 阿里千问模型下载量激增

空中"货拉拉"来了 无人机发展潜力巨大

【财经精选】

1、中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的“天马-1000”无人运输机于当天顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。“天马-1000”集物流运输、应急救援、物资投送等多功能于一体，好比空中“货拉拉”，是国内首款实现“高原复杂地形适配、超短距起降、货运/空投双模快速切换”的中空低成本运输平台。

2、查询国际电信联盟（ITU）官网获悉，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源，其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。

3、据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导，中信证券担任辅导机构。因与特斯拉Optimus产业链的密切关系，新剑传动此前虽未上市，但在产业界和投资界仍拥有极高的知名度。

4、1月9日，国家药监局就《采用脑机接口技术的医疗器械 侵入式设备 可靠性验证方法》和《采用脑机接口技术的医疗器械 范式设计与应用规范 运动功能重建》2项推荐性医疗器械行业标准制订计划进行公示。

5、Meta已与Vistra、Oklo及TerraPower达成协议，共同资助位于俄亥俄州和宾夕法尼亚州的核电项目，计划释放高达6.6吉瓦的电力。Meta全球事务主管乔尔·卡普兰表示：“核能将为我们的AI未来提供动力，强化国家能源基础设施，并为所有人提供清洁可靠的电力。”

6、商务部近日印发《大连等9城市服务业扩大开放综合试点任务》，聚焦支持电信服务及相关数字产业开放发展，提高医疗康养领域对外开放和服务保障水平，推进金融领域国际合作，增强商贸文旅领域创新活力等15类重点工作。

7、北京大学研究团队创出一种全新的多物理域融合计算架构，可利用后摩尔新器件支持傅里叶变换，使算力提升近4倍，为具身智能、边缘感知、类脑计算、通信系统等领域开辟新的可能。

8、国家医保局11日印发通知，开展“个人医保云”建设试点申报工作，今年2月至12月将在部分地区试点建设“个人医保云”，探索构建覆盖全人群、全周期、全场景的智慧医保管理新模式。国家医保局要求试点地区以全国统一医保信息平台为基础，构建省（市）域个人医保云。 

9、财政部、税务总局发布关于调整光伏等产品出口退税政策的公告：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税。

10、上周五美股三大指数集体收涨，纳指涨0.81%，周涨1.88%；标普500指数涨0.65%，周涨1.57%；道指涨0.48%，周涨2.32%。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高。英特尔涨超10%，创9月以来最大单日涨幅，创2024年3月以来新高；特斯拉涨超2%。

【政策】

1、【生育概念】多地出台完善生育支持政策 母婴产业链受关注

近日，全国卫生健康工作会议在北京召开，会议在部署2026年重点工作时提出，认真贯彻落实生育支持政策。优化生育支持政策和激励措施，弘扬积极婚育观，统筹推进普惠托育和托幼一体化发展，发放育儿补贴，优化妇幼服务，努力稳定新出生人口规模。各地生育支持政策也在密集出台。日前，云南省政府印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的十五条措施》。贵州省政府办公厅印发《贵州省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。河南省政府办公厅发布《河南省加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会若干政策措施》。研究机构认为，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益。

2、【可控核聚变】全球核聚变相关研究已进入面向工程新阶段

2026核聚变能科技与产业大会将于2026年1月16日至17日在安徽合肥举办。此次大会将在合肥庐阳区聚变堆主机关键系统综合研究设施（CRAFT）园区召开，主题为“聚核之力，创见未来”，旨在促进核聚变产业链上下游协同创新与成果转化，届时核聚变产业资金、产业技术合作有望加速。在近日举办的可控核聚变创新联合体第二届锦江论坛上，国内权威专家明确表示，当前全球聚变能研究已进入面向工程新阶段。这意味着国内外主流聚变装置的最新进度，将成为外界了解聚变能领域发展最直观的窗口。人工智能和大数据产业蓬勃发展带来的远期供电缺口矛盾日益凸显，高温超导与AI技术在核聚变领域的应用极大降低了聚变装置建造成本、加快了装置迭代速度，共同催生了实验堆和示范堆建设的庞大资本开支，为产业链上游材料和中游设备企业带来了确定性的订单放量。在聚变能源“发出第一度电”之前，为实验堆和示范堆提供核心材料、关键设备和系统的中上游企业将率先并持续受益，分享产业从0到1的巨大增长红利。

【产业】

1、【无人机】空中"货拉拉"来了 无人机发展潜力巨大

据新华社报道，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的"天马-1000"无人运输机于1月11日顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。"天马-1000"集物流运输，应急救援，物资投送等多功能于一体，好比空中"货拉拉"，是国内首款实现"高原复杂地形适配，超短距起降，货运/空投双模快速切换"的中空低成本运输平台。其升限达8000米，滑跑起降距离小于200米，最大航程1800公里，最大载重1吨。这一机型还可通过模块化货舱快速切换，灵活转换为物资投送平台，适应多样化任务需求。全球及中国民用无人机市场均呈现高增长态势，其中中国市场增速领先，展现出强劲的发展潜力。据高工产业研究院(GGII)数据显示，2024年中国民用无人机市场规模约1468亿元，预计2030年市场规模超4000亿元，2024年至2030年复合增长率达18.3%。中国无人机产业已构建起从上游核心部件攻关，中游整机制造主导，到下游多场景规模化应用的完整产业链。

2、【盐湖提锂】回收率提升成本大降 盐湖提锂关键技术重大突破

据报道，中国科学院青海盐湖研究所科研团队日前在盐湖锂资源分离领域取得重大技术突破，成功攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子的高效分离技术瓶颈。据了解，青海省同期建成全球首条、盐湖沉锂母液萃取提锂万吨级电池级碳酸锂产业化示范线，新增产值超6亿元。科研团队首创绿色高效萃取分离提锂技术，通过自主设计合成新型锂特效萃取剂，系统性破解了传统萃取体系在环保性、安全性及成本控制上的技术难题。应用成果显示，上述技术可以将碳酸锂生产中锂离子整体回收率提升15%到20%，成本降低30%，水耗及能耗低于行业标准30%以上，对支撑世界级盐湖产业基地建设具有战略意义。中国盐湖提锂行业正迎来技术突破、政策支持与需求增长三重利好，从技术探索迈入规模化应用新阶段，将成为重塑全球锂供应格局的核心力量。锂作为“白色石油”，是支撑现代能源转型的关键战略金属。国家“十四五”规划明确提出加快建设世界级盐湖产业基地，推进锂资源自主可控与产业高质量发展。中国盐湖提锂行业正从“成本优势”向“技术引领”转变，将实现从资源开发到高值化利用的全产业链升级，为新能源产业提供稳定供给

3、【AI玩具】AI玩具从细分赛道跃升为主流消费新宠，未来市场规模或达千亿量级

据媒体报道，京东京造于2025年底推出的自研AI毛绒玩具首批上线即售罄，且已进行多轮补货。京东称，第二批AI玩具计划1月中旬上线，将覆盖全年龄段用户。记者浏览京东电商平台发现，除京东自研AI玩具外，华为、Haivivi、优必选等第三方品牌AI玩具也在热卖中，均价约300元。AI玩具是将人工智能（对话模型、语音识别、情感计算、知识图谱等）嵌入传统玩具，赋予玩具交互、记忆与场景感知能力的产品。据京东AI玩具白皮书研究数据分析，AI玩具市场规模2023年达一百亿元以上，预计到2030年市场规模破千亿量级，年复合增长率CAGR超过50%以上。随着AI技术快速迭代，AI玩具从细分赛道跃升为主流消费新宠，成为覆盖儿童教育、老人关怀和单身青年情感陪伴的“沉浸式解决方案”，也从简单的指令交互向深度陪伴以及情感链接演进。

4、【阿里系AI】海内外AI产业持续推进 阿里千问模型下载量激增

全球最大AI开源社区Hugging Face最新数据显示，阿里千问大模型迎来爆发式增长。仅在2025年12月，千问模型下载量便超过第二到第八名的总和，包括Meta、DeepSeek、OpenAI、Mistral、英伟达、智谱、月之暗面、MiniMax。阿里千问自2025年下半年下载量超越Meta以来,累计下载量7亿,是目前全球开发者采用率最高的开源模型。全球开源模型生态进入“历史性拐点”。进入2025年，随着阿里千问、DeepSeek等国产AI的持续迭代优化，突破了以Llama、Mistral为代表的欧美开源模型主导的开源生态，中国模型成为全球AI开发者的首要选择。阿里千问作为阿里巴巴在人工智能领域的重要布局，自诞生以来便备受瞩目。截至目前，阿里千问总共开源近400个模型，衍生模型数量突破18万，稳居全球第一开源大模型。数据还显示，自去年下半年以来，阿里千问模型全球下载量呈指数级上升趋势，增速在五大主流开源模型厂商中位居首位，且截至当前仍保持强劲的上升势头。

5、【DeepSeek】DeepSeek最新动态曝光，或重点发力AI编程

据报道，DeepSeek将于2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeekV4，该模型具备强大编程能力，内部初步测试显示其编程表现超Anthropic Claude、OpenAI GPT系列等主流模型；另据新智元报道，Anthropic旗下Claude Code迎来史上最大更新，版本从2.0.76跃升至2.1.1，一次性完成1096次提交，两大动态标志全球AI编程竞争进入新阶段。报道称，DeepSeekV4模型在编程领域实现多重突破，不仅在代码生成领域表现优于现有主流模型，还在超长代码提示词处理与解析上取得技术突破，能更好适配复杂软件项目开发，同时优化了训练全流程中对数据模式的理解能力且无性能衰减。国联民生证券指出，DeepSeek一直将编程能力作为发展重点，此前DeepSeek-V3.2-Speciale模型已斩获多项国际竞赛金牌，此次V4迭代将进一步巩固其在AI编程领域的竞争力。AI编程成为头部模型发力重点，背后是其巨大的商业价值与战略意义。据OpenRouter数据，AI编程占据全球token总消耗的50%，Anthropic的Claude Code发布仅6个月年度化收入就达10亿美元。招商证券分析，AI编程是数字世界的“通行证”，长期战略意义重大，且能有效解决企业开发者短缺、开发效率低等痛点，推动企业数字化转型。从市场规模看，SphericalInsights预测2032年全球AI编程工具市场规模将超295亿美元，中国AI代码生成市场2023年达65亿元，预计2028年增至330亿元，年复合增长率38%。国联民生证券提到，全球AI代码工具市场预计2034年达473亿美元，国内市场开发者覆盖率仅30%，远低于美国的91%，增长空间广阔。产业链上，AI编程产业链涵盖上游基础模型层、中游工具应用层及下游行业应用层。上游有DeepSeek、Anthropic、OpenAI等模型厂商，中游包括IDE、低代码平台等工具提供商，下游覆盖金融、医疗、制造等行业。东方证券认为，模型迭代与应用推广将带动AI应用与算力产业链需求，国联民生证券也表示，国内IDE及低代码平台依托头部开源模型，产品力将持续提升，加速垂直领域渗透与企业级应用落地。

【涨价】

1、【存储】闪迪企业级存储芯片价格拟上调超过100%　多家公司推出相关SSD产品

据媒体及供应链等多方消息显示，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。尽管条款严苛，但面对AI基础设施建设对存储设备的刚性需求，部分云服务供应商（CSP）正在考虑接受这一条件，以规避未来的断供风险。另据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3D NAND闪存芯片价格环比上调超过100%。自2025年以来，NAND大厂闪迪频频发动涨价攻势，而近期的“锁单”要求更是打破了行业惯例。在要求全款的同时，产品报价也在飞涨。野村证券的渠道调查显示，多家存储供应商持续推高价格，其中企业级NAND面临的涨幅最为激进。野村证券分析认为，英伟达的推理上下文内存存储(ICMS) 平台是推动今年企业级存储需求的关键因素之一。由于智能手机和PC使用的3D NAND与企业级芯片产自同一晶圆厂，通常情况下，消费级产品价格会跟随企业级产品上涨。造成当前局面的根本原因，在于全球三大存储原厂（三星、SK海力士、美光）的产能分配策略发生了根本性转移，它们将大多数产能倾斜给了利润更高、主要用于AI市场的HBM（高带宽内存），导致原本用于生产标准型DDR4/DDR5及NAND的产能被大幅压缩。这种结构性短缺引发了供应链的混乱与恐慌。

2、【稀土永磁】稀土价格指数正式上线 价格中枢有望抬升

包头稀土产品交易所(以下简称"稀交所")近日宣布，稀土价格指数正式在稀交所官方网站，微信公众号及中国金融信息网，新华财经专业终端等平台同步上线。稀交所称，该指数应用稀交所平台自身交易数据及广泛采集的真实，合规贸易数据，结合科研院校严谨的指数模型编制而成，覆盖镧，铈，镨，钕等稀土市场主流产品。下一步，稀交所将持续优化指数内容，丰富指数体系，拓展指数平台发布，加强推广指数应用，致力于打造我国稀土产品流通领域的价格"晴雨表"和"风向标"。稀交所最新数据显示，1月9日氧化镨钕均价为62.49万元/吨，金属镨钕为76.07万元/吨，相较于2026年首个交易日均有小幅上涨。淡季不淡的情况下，看好2026年供需两端持续抬升稀土价格中枢，重申稀土仍处于大周期起点的判断。受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控，价格温和上涨，利润稳步提升的高质量发展格局。

【海外风向】

1、【卫星导航】SpaceX计划再部署7500颗星链卫星　低轨太空资源竞争加剧

据媒体报道，美国联邦通信委员会（FCC）上周五宣布，已批准太空探索技术公司（SpaceX）新增部署7500颗第二代 “星链” 卫星的申请，助力该公司进一步拓展全球互联网服务业务。美国联邦通信委员会表示，马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）现已获准额外运行7500颗第二代“星链”卫星，此举将使其全球在轨卫星总数达到1.5万颗。据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。由于卫星频谱与轨道资源具有稀缺性，依据“先到先得”原则分配，且有阶段性投放要求，因此进一步加速了全球太空资源竞争。根据国际电联统计数据，低地球轨道理论上可容纳卫星总数约60000颗。截至2025年5月12日，全球在轨低地球轨道卫星数量约为10824颗，当前低地球轨道资源的利用率约为18.0%。由于已被占用的频谱范围，其他商业卫星公司无法使用，全球各国正抓紧布局近地轨道卫星，占据稀缺轨道资源。数据显示，目前美国在轨航天器数量全球领先，占比达75.94%，中国约占全球数量的9.43%。专家表示，此次中国大规模申请卫星频轨资源，意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面，显示出中国在低轨空间进行大规模、系统性布局以及与美西方国家开展正面竞争的决心和能力。航天强国纳入十五五现代化产业体系建设重点，国内低轨通信卫星星座将进入密集发射期。

2、【AI医疗】英伟达将AI4S列为AI三大方向 今年或是爆发年

据报道，中国领先的人工智能企业智谱AI上市后几天，智谱AI创始人、清华教授唐杰做了一场公开演讲，唐杰在演讲中表示，今年可能是AI for Science（AI4S，人工智能驱动科学研究）的一个爆发年，因为很多能力将大大提升，大家可以做更多的事情。英伟达将AI4S与大语言模型、具身智能并列为AI三大方向，利用AI从海量科学数据中发现新规律、加速科学发现。AI4S已彻底告别实验室“概念验证”阶段，甚至跃升为全球科技巨头竞相角逐的下一个战略主战场。预测蛋白质功能、设计新材料、发现新靶点，AI4S正在帮助人类科学家高效摘取科研树上“低垂的果实”。

【公告解读】

洛凯股份：控股子公司中标4819.59万元国网福建电力物资采购项目

苏州高新：子公司拟与埃顿新能源等设立合资公司开发运营新能源项目

三态股份：全资子公司拟200万美元参与投资境外私募股权投资基金投资AI应用和工具类创业项目

瑞纳智能：拟投资约1.699亿元建设智能高效热泵研发生产基地

华兰股份：拟受让广峰胶囊35%股权

荣泰健康：拟4200万元收购有摩有样21%股权并取得控制权

贝达药业：投资5000万元入股杭州知兴制药

环旭电子：拟以3000万元认购私募基金份额投资于AI为核心的新一代信息技术产业

福蓉科技：公司拟投资5.64亿元在公司现有位于四川省成都市崇州市的厂区内建设绿色低碳铝合金新材料项目。

海优新材：收到知名汽车玻璃制造商的供应商定点通知

歌尔股份：拟出资不超2.3亿元参与设立投资基金主要投资人工智能、XR与空间计算等领域

*ST新元：拟设立注册资本2000万元的全资子公司

山大电力：与山东发展新能源有限公司签署战略合作协议

交运股份：筹划重大资产置换暨关联交易并签署《资产置换框架协议》

金力永磁：拟共同投资设立嘉兴金磁基金

德科立：股东计划询价转让1%股份

通富微电：拟向特定对象发行A股股票募集资金用于封测项目等

武汉天源：与遂川县商务局就投资建设“江西省吉安市遂川县220KV变电站200MW/400MWh电网侧独立共享储能项目”签署《投资框架协议》，项目总投资约5.5亿元。

通源环境：控股股东杨明及其一致行动人合计向王晓东、龙口东启转让其持有的上市公司无限售流通股1322万股。标的股份的转让价格为22.16元/股，转让价款合计为人民币2.93亿元。

泰胜风能：控股股东广州凯得以6.76元/股价格认购公司1.74亿股持股比例增加至38.39%

威星智能：股东拟协议转让5.29%公司股份

宏创控股：拟变更公司名称及证券简称为宏桥控股

九联科技：终止收购成都能通科技股份有限公司51%股权。

森麒麟：拟使用不超过20亿元自有资金投资理财

华菱线缆：公司发行可转换公司债券购买资产并募集配套资金方案获湖南省国资委批复

圆通速递：圆通有限拟向蛟龙集团子公司圆弘置业购买其持有的万佳高科100%股权，交易价格最终确定为3.05亿元。

内蒙华电：拟53.36亿元购买正蓝旗风电70%股权与北方多伦75.51%股权

天地源：子公司拟挂牌转让深宝水电51%股权

法尔胜：拟向香港贝卡尔特出售贝卡尔特钢帘线10%股权交易价格为1.61亿元

华康洁净：中标大连英歌石科学城实验室工艺项目(一期首开区)二标段施工

金健米业：终止与农发投资基金签订的投资意向协议

晶丰明源：拟32.83亿元购买易冲科技100%股权并募集配套资金

海希通讯：设立全资孙公司浙江海科芯新能源

德福科技：终止收购境外公司股权

延江股份：鉴于筹划购买资产相关事项尚存在不确定性公司股票继续停牌

仙乐健康：拟发行H股股票并在香港联交所主板上市

【业绩】

绿地控股：预计2025年净亏损160亿元-190亿元

民和股份：12月销售商品代鸡苗2965.92万只，同比变动65.22%，环比变动6.73%；销售收入1.03亿元，同比变动53.09%，环比变动6.67%。

回盛生物：预计2025年净利润2.35亿元-2.71亿元，上年同期亏损2,015.56万元

三峡能源：2025年累计总发电量同比增长5.99%

九鼎投资：预计2025年净利润亏损

华测导航：预计2025年归母净利润6.7亿元-6.9亿元，同比增长14.84%-18.27%

深圳燃气：2025年度归母净利润14.07亿元，同比下降3.45%

天域生物：12月生猪销售收入4468.62万元，同比下降24.74%

万孚生物：2025年净利同比预降87.71%-91.81%

新城控股：2025年12月商业运营总收入同比增长6.44%

福田汽车：2025年累计销售汽车产品65万辆，同比增长5.85%

道通科技：2025年净利同比预增40.42%-45.10%

中船防务：2025年归母净利润同比预增149.61%-196.88%

电气风电：预计2025年净亏损8.9亿元至10.9亿元

津投城开：公司2025年年度经营业绩将出现亏损

新五丰：2025年销售生猪数量同比增长27.62%

黑牡丹：2025年第四季度签约金额同比减少71.05%

龙源电力：2025年累计完成发电量同比增长1.22%

振华新材：预计2025年净亏损4亿元-5亿元

金新农：2025年生猪累计销售收入同比下降7.13%

中控技术：2025年净利同比预降53.07%-61.85%

天康生物：2025年生猪销售收入同比下降10.69%

芯朋微：2025年净利同比预增66%左右

保利发展：2025年签约金额同比减少21.67%

航天晨光：预计2025年净利润亏损2.20亿元左右

龙元建设：预计2025年净利润亏损

大北农：12月控股公司生猪销售数量为46.58万头，销售收入6.05亿元。其中销售数量环比增长12.21%，同比增长18.71%；销售收入环比增长18.16%，同比增长-15.62%；销售均价11.33元/公斤。

大连热电：预计2025年净利润亏损

东风股份：2025年累计汽车销量11.9万辆同比减少23.22%

四创电子：预计2025年净利润亏损2.65亿元-3.40亿元

万盛股份：公司2025年度经营业绩将出现亏损

曲美家居：公司2025年度经营业绩将出现亏损

德昌股份：2025年净利同比预降51%-61%

科森科技：预计2025年净利润亏损

维远股份：预计2025年净利润亏损

仙坛股份：2025年12月鸡肉产品销售收入增长9.41%

【复牌】

嘉美包装：股票交易停牌核查完成

天普股份：因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏被立案调查

ST柯利达：间接控股股东将变更为英众智能

国晟科技：股票交易停牌核查结束

【新股申购】

爱舍伦：申购代码920050，发行价15.98元，市盈率14.99倍，申购上限76.13万股，主营一次性医用耗材。