【今日导读】

商务部力推零售业双向驱动 消费赛道发展潜力大

多晶硅产能整合引发异动 光伏行业回暖可期

SpaceX拟启动IPO募资开发太空算力 算力卫星相关标的有望站上风口

销量创纪录后 鸿蒙智行“五界”齐聚一堂官宣共建新“联盟”

【财经精选】

1、全国零售业创新发展大会9日至10日在北京举行。商务部副部长盛秋平在会上表示，当前零售业在网点布局、供需适配、线上线下平衡等方面还需进一步加强。要学习推广胖东来等企业好经验好做法，加快转型提升。要更加注重下沉市场，发展新业态新模式新场景，激发消费潜力。

2、市场监管总局（国家标准委）近日批准发布《民用无人驾驶航空器实名登记和激活要求》（GB 46761—2025）和《民用无人驾驶航空器系统运行识别规范》（GB 46750—2025）两项强制性国家标准，两项标准将于2026年5月1日起正式实施。

3、今年1到11月，市场监管总局新批准发布85项服务“双碳”工作和精密制造产业发展的国家标准物质，为提高碳测量数据和精密制造测量数据精准性提供有力支撑。

4、贵州省商务厅12月9日消息，《贵州省促进白酒销售若干措施(征求意见稿)》公开征求意见。意见稿提出，实施白酒出口战略。加快推动白酒出口，制定相关支持政策，培育出口企业梯队，利用好贵州省国际友城和友好地区及侨务资源和市场，发展出口伙伴，拓展海外销售渠道，支持白酒产品进入海外华人社区，超市，餐馆和中资企业在外职工食堂。

5、12月8日鸿蒙智行问界、智界、享界、尊界、尚界在上海共同宣布全面深化战略合作，意味着鸿蒙智行全方位生态联盟的合作再升级。

6、阿里已成立千问C端事业群，由阿里巴巴集团副总裁吴嘉负责。阿里巴巴在内部沟通中提及，千问C端事业群的首要目标是将千问打造成为一款超级APP，成为AI时代用户的第一入口。

7、国家邮政局发布2025年11月中国快递发展指数报告。经测算，2025年11月中国快递发展指数为478.1，同比提升3%。其中发展规模指数，服务质量指数和发展能力指数分别为646,661.3和266.4,同比分别提升6%,1.9%和0.3%.

8、华为2012实验室已经成立基础大模型部，专注于推进基座模型开发。此前，华为曾发布AI人才招募令，面向全球招募具备卓越学术背景和创新精神的年轻科研人才，拥有原创性科研成果的候选人将被优先考虑。

9、12月9日国际航空运输协会（IATA）发布全球航空业最新财务展望。其预计2026年全球航空公司实现总净利润410亿美元，创历史新高；净利率仍维持在3.9%，与2025年持平。

10、周二美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.37%，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.09%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.37%，热门中概股多数下跌。

【政策】

1、【医疗器械】我国明年起禁止生产含汞体温计和含汞血压计产品　多家企业生产相关替代产品

据此前国家药监局发布的通知，自2026年1月1日起，我国将全面禁止生产含汞体温计和含汞血压计产品，这一政策标志着水银体温计即将正式退出历史舞台。电子体温计、电子血压计已成为无汞医疗器械的主流替代产品。电子血压计普及率虽已提升，但2023年我国家用电子血压计普及率仅为5%-10%，远低于美国、日本50%以上水平，市场空间巨大。随着传感器技术、大数据分析算法以及人工智能技术的不断进步，电子体温计将具备更高的测量精度和更强的智能化功能。例如，通过AI算法，电子体温计能够预测发热可能性，进一步提升用户体验。新一代电子血压计，尤其是采用柯氏音法的AI赋能产品，兼具高精准性与操作便捷性，有望很好地取代水银血压计在临床及家庭市场的地位。

【产业】

1、【光伏】多晶硅产能整合引发异动 光伏行业回暖可期

12月9日，有消息称，"多晶硅产能整合收购平台"正式成立，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司，注册资本30亿元，成立日期为2025年12月9日，住所在北京市朝阳区。据了解，光和谦成的主要业务是为行业内主要企业探索潜在战略合作机会，如技术升级，市场拓展，产能与成本优化等。就该公司是否为"多晶硅产能整合收购平台"主体，多晶硅业内人士并未直接回应。上证资讯发现，截至12月9日下午15:00收盘，多晶硅涨超3%.自2025年中以来，反内卷进展迅速，产业链价格已取得显著回暖，从上市公司报表层面已取得显著减亏后续随着行业自律行为稳步推进，预计光伏行业整个产业链产出有望得到控制，产品价格和利润情况有望扭亏为盈。

2、【零售】商务部力推零售业双向驱动 消费赛道发展潜力大

全国零售业创新发展大会9日至10日在北京举行，商务部副部长盛秋平表示，"十五五"时期，要把零售业作为培育完整内需体系，做强国内大循环的关键着力点，推动行业转向品质驱动，服务驱动，实现高质量发展。当前零售业在网点布局，供需适配，线上线下平衡等方面还需进一步加强。要更加注重下沉市场，发展新业态新模式新场景，激发消费潜力。数据显示，2024年全国社会消费品零售总额同比增长3.5%.2025年前三季度，限额以上零售业单位中便利店，超市，百货店，专业店，品牌专卖店零售额，同比分别增长6.4%,4.4%,0.9%,4.8%,1.5%.东方财富证券认为，未来10年，随着我国经济的快速发展以及收入分配制度持续完善，新消费赛道有望迎来发展的黄金10年。若未来政策规划能帮助市场树立共同富裕带来中等收入人群扩大，推动国内消费中长期发展的预期，消费赛道有望提前迎来一波强政策预期行情。

3、【算力】算力生态发展大会在即 技术进展带动需求增长

12月11日，一场聚焦行业未来的思想盛宴2025算力产业生态高质量发展大会，即将拉开帷幕。本次大会由中国通信工业协会数据中心委员会主办，旨在深入算力生态的肌理，解码智能时代的发展新范式。中银证券认为，当前AI算力硬件特别是光模块领涨市场，谷歌大模型升级，TPU产量预期增长再度催化市场预期，光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑，光模块行情有望延续。春躁行情启动，科技弹性为先，AI算力硬件先行，关注具备技术进展带动需求增长的TPU产业链，特别是光模块，PCB,OCS,光纤供应商等，此外关注硬件端紧缺环节的存储芯片。

4、【华为汽车】销量创纪录后 鸿蒙智行“五界”齐聚一堂官宣共建新“联盟”

据报道，12月8日，鸿蒙智行问界、智界、享界、尊界、尚界在上海共同宣布全面深化战略合作。据悉，此次合作联盟将重点推进归一化、平台化解决方案；标准化服务体系；共建充电网络；创新技术落地等。另外9日，华为余承东携手问界、智界、享界、尊界、尚界五大品牌掌门人做客央视新闻直播间。余承东表示，鸿蒙智行首款MPV智界V9将于2026年春天推出，他还放言称，这款车配置非常高端，会成为路面上最好的MPV。数据显示，11月，鸿蒙智行全系交付量为‌81864辆‌，同比增长89.61%，创下了自成立以来单月销量的最高纪录。东方证券指出，鸿蒙智行车型已在高端及豪华市场取得消费者认可并占据市场主导地位，后续随着鸿蒙智行产品矩阵进一步完善、尚界H5等车型逐步打开20万以下市场，预计鸿蒙智行将在国内中高端新能源市场逐步实现全车型布局，进一步抢占市场份额。其还表示，华为智驾能力在国内处于第一梯队，领先的智驾能力是尊界、问界等高端品牌能够抢占传统高端车型市场份额的重要因素之一，预计搭载华为辅助驾驶系统的车型将大概率能够满足强制性国标要求，未来华为智驾合作车企销量市场份额将继续提升。另外湘财证券表示，随着智能化技术的加速落地，在零部件领域，智能化零部件如智能座舱、HUD、线控制动等的渗透率正快速提升，相关企业有望充分受益。

【涨价】

1、【存储】一天一个价，存储芯片或迎以AI驱动的新一轮景气周期

媒体报道，瑞银认为，随着行业产能大规模转向HBM，传统DRAM市场供应持续收紧，而需求保持稳健，供需错配推动定价能力显著增强。2026年第二季度美光传统DRAM毛利率预计达67%，首次超越HBM的62%。此后这一优势将持续扩大，第三季度传统DRAM毛利率将达71%，第四季度更是高达75%。据媒体报道，内存条成了“电子茅台”，价格涨得比金条还快，力压世面所有理财产品。64G的DDR5内存套装，价格超过4000元，比游戏主机PS5还贵出1000块。华强北商家已经不给内存条贴价格了，因为一天一个价，乃至上午一个价、下午一个价。万联证券研报指出，当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强、存储技术迭代进一步加速、供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。

【海外风向】

1、【卫星导航】SpaceX拟启动IPO募资开发太空算力 算力卫星相关标的有望站上风口

SpaceX正推进首次公开募股计划，拟募资远超300亿美元。该公司目标整体估值约1.5万亿美元，并计划最快于2026年中后期上市。SpaceX预计将利用部分IPO募资开发太空数据中心，包括购买运行所需芯片。

中信证券研报认为，算力卫星作为算力新基建，全球产业化进程逐步推进，国内政策细则出台引领。海外来看，科技巨头争相布局，太空算力逐渐成为共识。国内来看，算力星座发射加速，产业化进程加快。国家政策来看，国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，细则进一步明确。建议关注算力卫星相关标的。

【公告解读】

甘李药业：与晶泰科技达成全球战略合作

重庆建工：子公司联合中标17.14亿元工程施工项目

韩建河山：签署3.88亿元管材采购合同

*ST围海：联合体中标6.52亿元智慧农业项目工程总承包

天有为：拟100万欧元购买克莱默汽车系统有限公司100%股权

华峰铝业：拟8853.13万元收购华峰普恩100%股权

同益中：拟以1.98亿元建设年产2400吨超高分子量聚乙烯纤维产业化项目

隆基绿能：与法国电力集团就英国Longfield光伏项目达成合作

万马科技：预中标国家电网3个项目，合计5994.34万元

杭州银行：拟赎回“杭银优1”优先股，12月12日停牌

建设机械：拟与陕西新能联慧科技有限公司签订关于防爆无轨胶轮车的产品买卖合同，合同总金额预计为6050.4万元。

煜邦电力：拟3000万元收购煜邦智源10%股权

天地科技：拟35.45亿元投资建设煤矿重大智能成套装备研发中心项目

博源化工：控股子公司阿拉善塔木素天然碱开发利用项目二期投料试车。

中国海诚：与昆山钞票纸业有限公司签署智能工厂技术预研战略合作协议

文科股份：中标9092.83万元环境整治提升工程项目

南京商旅：拟购买南京黄埔大酒店100%股权并募集配套资金

华谊集团：控股孙公司万豪公司全厂区进行停产治理

中超控股：孙公司获得青岛中科5155.86万元燃气轮机高温合金精密铸件订单

精工科技：与湖北裕创碳纤维有限公司签署销售合同

永茂泰：投资4亿元建设镁铝合金新材料汽车和机器人零部件智能制造项目

精测电子：子公司与客户签订累计金额4.33亿元的半导体量检测设备销售合同应用场景主要为先进存储和HBM等

和顺电气：中标国家电网1.07亿元采购项目

景旺电子：发行境外上市股份（H股）并申请在香港联合交易所有限公司主板上市交易。

佰奥智能：预中标某大型国有公司芯模工装XX系统、工装XX系统、人机异地协同XX系统(中型)，投标报价2750.21万。

博瑞传播：拟6649.02万元收购每经科技51%股权

中红医疗：子公司拟中选江西医用耗材带量采购项目

莱茵生物：筹划控制权变更、拟购买北京金康普至少80%股权股票明日停牌

兴福电子：拟4626.78万元购买三峡实验室光刻胶用光引发剂制备专有技术及实验设备所有权

海默科技：拟出售控股子公司思坦仪器全部股权

沈阳机床：放弃收购南京二机齿轮机床有限公司68.87%股权

ST英飞拓：全资子公司英飞拓系统拟挂牌转让杭州科技100%股权挂牌底价定为1元

再升科技：控股股东郭茂先生拟通过协议转让方式向中融华信转让其持有的6.04%股份，转让总价款为人民币3.44亿元。

嘉美包装：控股股东中包香港正在筹划有关公司控制权变更事宜，该事项可能导致公司实际控制人发生变更，股票停牌。

富乐德：拟出售海古德41万股股权预计产生约1.8亿元投资收益

龙江交通：拟投资26.79亿元建设石墨矿采选联合项目

华策影视：与群核科技达成战略合作

海光信息：终止与中科曙光的重大资产重组

【增持】

金固股份：拟3000万元-6000万元回购公司股份，回购价不超13.63元/股

厦工股份：拟4亿元回购公司股份

英派斯：控股股东拟增持6000万元-1.2亿元。

金融街：和谐健康保险12月4日至12月8日增持公司股份703.84万股

惠泰医疗：拟以2亿元-2.5亿元回购股份，回购股份价格不超过人民币315元/股。

宋城演艺：拟1亿元-2亿元回购股份用于注销并减少注册资本

莱赛激光：拟750万元-1500万元回购公司股份

【业绩】

新五丰：11月销售生猪数量57.55万头同比增长80.97%

掌阅科技：收到参股公司点众科技499万元分红款

正邦科技：11月生猪销售收入7.41亿元环比上升8.55%

唐人神：11月生猪销量45.65万头，同比下降7.78%，环比下降26.28%；销售收入合计6.29亿元，同比下降34.16%，环比下降24.05%。

深圳机场：11月份旅客吞吐量同比增长8.77%

天康生物：11月份销售生猪30.86万头，销量环比增长1.68%，同比增长8.13%；销售收入4.20亿元，销售收入环比增长1.20%，同比下降6.04%。

【复牌】

思瑞浦：决定终止购买奥拉股份股权

*ST三圣：公司资本公积金转增股本

【新股申购】

今日无新股