【今日导读】

亚马逊云计算盛会开幕产业链景气度高企

上海新建充换电设施须获3C认证政策拉动需求提升

产业生态大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络

江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录　商业迈向规模化应用关键阶段

【财经精选】

1、12月4日-5日卫星互联网产业生态大会将在上海举行，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，还将发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求：项目方向覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节；应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域。千帆星座计划分三步在2030年底完成约1.5万颗卫星部署

2、江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。其中指出，加快推进脑机接口技术在神经与精神类疾病诊疗、养老康复等领域的临床研究。

3、国家发展改革委、国家数据局、教育部、科技部、中共中央组织部发布《关于加强数据要素学科专业建设和数字人才队伍建设的意见》，其中指出，鼓励地方利用算力券、模型券、数据券等方式，在算力、算法、数据等方面提供便利和优惠；瞄准数据要素市场化配置改革重大问题，系统开展数据领域战略研究等。

4、智谱CEO张鹏透露，公司面向开发者的软件工具和模型业务(GLM coding plan)收入已获得超过1亿元人民币(合1400万美元)的年度经常性收入(ARR)。此外，智谱预计在2025年总营收实现100%以上的增长。张鹏称，公司希望将API业务的收入占比提升至一半。智谱API业务平台现在服务于超过270万付费客户，其中包括一些中国最大的科技公司。

5、自由贸易试验区工作部际联席会议第十次全体会议12月2日在京召开，会议要求，面对新形势新要求，要以服务大局、放眼全球的视野，积极识变应变求变，认真谋划推进改革试点任务，推动自贸试验区提质增效。

6、12月2日众擎机器人宣布，全尺寸极致高效能通用人形机器人众擎T800正式发布，产品发售进程也随即正式启动。据悉，T800产品定价18万元起，同步推出的基础版、生态版（开源版）、锐化版（Pro版）、旗舰版（Max版）四款梯度化产品矩阵，精准匹配不同场景的差异化能力需求。

7、上交所官网发布的新开户数据显示，今年11月上交所 A股新开户238.14万户，较10月的230.99万户环比上升3.10%，较去年11月的269.84万户同比减少11.75%。今年前11个月已累计新开2484.02万户，同比增长7.95%。

8、重庆市住房和城乡建设委员会、重庆市规划和自然资源局1日出台《重庆市支持“好房子”加快发展十条措施》，其中提出，鼓励“好房子”项目申报智能建造试点，对纳入智能建造试点的“好房子”项目采用综合评估法评标，将投标人的智能建造技术研发能力、工程实践经验作为投标资格或商务条件。深化BIM技术在“好房子”项目设计、招投标、生产、施工、运维等全过程应用。

9、全国流感已进入中等流行水平，监测数据显示近期流感病毒活动度上升。医疗机构和疾控部门提示，当前甲型与乙型流感共同流行，抗病毒药物需求显著增加。相关平台统计显示，针对甲型、乙型流感的特效药订单量较此前增长近9倍。

10、周二美股三大指数集体收涨，道指涨0.39%，纳指涨0.59%，标普500指数涨0.25%，热门科技股涨跌不一，英特尔涨超8%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，热门中概股多数下跌。

【政策】

1、【充电桩】上海新建充换电设施须获3C认证政策拉动需求提升

12月2日，上海市交通委、上海市发展改革委联合印发《关于加强本市公共领域新能源汽车充(换)电设施安全管理的通知》。《通知》明确，公共充(换)电设施应当满足《电动汽车传导充电系统安全要求》(GB44263)、《电动汽车供电设备安全要求》(GB39752)等国标要求。根据《市场监管总局关于对电动汽车供电设备实施强制性产品认证管理的公告》要求，2026年8月1日起，上海市所有新建或更新的公共充(换)电设施均须采用通过充电桩产品强制性认证。（CCC认证)的产品，鼓励投建企业提前使用具备CCC认证的充(换)电设施。此前，国家发改委等六部门明确提出到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施，提供超3亿千瓦的公共充电容量，满足超过8000万辆电动汽车充电需求，实现充电服务能力的翻倍增长。在政策的引导下，国内充电基础设施有望迎来新一轮的加速建设周期，同时政策上强调补强快速充电网络，对大功率快充设备的需求有望形成显著拉动，相关充电桩设备企业料将受益。

2、【脑机接口】江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录　脑机接口迈向规模化应用关键阶段

江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。其中提出，支持脑机接口医疗器械纳入创新产品推荐目录。支持符合条件的脑机接口项目申报省工业发展专项，加快脑机接口整机产品迭代应用和规模化推广。遴选脑机接口创新应用项目，定期发布创新应用典型案例和创新成果，推动开放应用场景。积极推进“人工智能+”行动，推动人工智能技术加速脑机接口研发。依托省科技成果转移转化中心，组织脑机接口科技成果对接活动，加快创新成果落地。脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段。麦肯锡预计2030年脑机接口在医疗应用领域的全球规模有望达到400亿美元，2040年将突破1450亿美元。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。考虑到脑机接口当前处于商业化初期，关注临床进展靠前、商业化进展较快的相关标的。

【产业】

1、【数据中心】加大培育力度 加快建设开放共享全国数据市场

据报道，近日，2025年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式在上海市顺利举办。国家数据局人士表示，越来越多的数据以开放、共享、授权运营，以及交换交易等形式流通起来，在场景应用中实现价值。在这一过程中，数据交易所（中心）、数据流通服务平台企业及数据商等经营主体，通过促进数据汇聚共享和流通利用，成为建设全国一体化数据市场的重要力量。下一步，国家数据局将多措并举加大对各类数据流通服务机构的培育力度，繁荣数据市场生态，加快建设开放共享安全的全国一体化数据市场。一是支持数据交易所（中心）加快探索建立数据流通交易全链条服务体系。二是支持数据流通服务平台企业加快拓展行业数据融合利用新模式。三是支持数据商进一步开发数据产品和提升服务能力。

2、【字节概念】火山引擎FORCE原动力大会本月召开　关注字节AI产业链公司

据火山引擎公众号消息，2025火山引擎原动力大会·冬定档12月18日-19日，将重磅发布豆包大模型家族全线焕新、Agent开发工具升级及生态扩容、构建AI落地全链路能力等内容。字节围绕内容生态国内外同步布局，目前已形成模型、平台、应用、硬件的全AI产业链布局。其中，字节模型能力benchmark略低于海外大厂模型，但在多模态产品化与矩阵完整度方面占优；应用层主要以豆包为核心，调用量及月活数均持续高增，并同步布局各领域原生AI产品，构建完整生态；端侧硬件为字节持续布局的重点领域，AI时代产品包括智能体耳机、陪伴玩具等。分析师认为，字节在云基建、大模型、应用端方面具有全栈布局优势，有望带领新一轮AI热情。

3、【卫星导航】产业生态大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络

据报道，“星聚生态·链启未来——2025卫星互联网产业生态大会”定于12月4日至5日在上海举办。为进一步强化跨链协同，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，推动研发、制造、测试、运营和应用各环节形成产业网络，共同打造更具开放性与延展性的生态合作格局。大会还将重磅发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求：项目方向覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节；应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域。中国卫星互联网产业正处于政策支持与技术创新双轮驱动的快速发展通道。2025年将成为中国卫星互联网的“商用元年”。卫星互联网已被纳入我国“新基建”范畴，成为数字经济时代重要的基础设施。可回收火箭技术预计使发射成本下降30%-50%，推动卫星互联网应用爆发。未来，卫星互联网将与5G/6G技术深度融合，构建全球一体化通信网络，为智能交通、智慧城市、物联网等多领域带来创新应用，推动数字经济生态发展。预计到2030年，中国卫星互联网将形成覆盖全球的通信网络，市场规模突破1500亿元，成为数字经济时代不可或缺的基础设施，为全球用户提供“全域通信无死角”的全新体验。

【涨价】

1、【稀土永磁】出口宽松预期下 抢出口+供需改善有望推动稀土供需共振

据生意社消息，12月2日国内钆铕钇系市场价格走势暂稳，氧化钆价格为18.5万元/吨，氧化铕价格为18万元/吨，钆铁合金价格为18万元/吨，氧化钇价格为49000元/吨，国内轻稀土市场价格走势上涨，但是下游仍处于按需采购阶段，短期之内价格震荡为主。华西证券表示，短期看全球稀土永磁体生产仍高度集中于中国，且考虑到海外产能释放仍需时间且我国新增产能规模，我国仍是全球唯一具备稀土全产业链各类产品生产能力的国家，且美西方稀土产业链的整体规模远低于我国，其产业链均不完整并存在明显短板。国金证券指出，步入12月冶炼厂或因政策和原料原因大批量停产；10月我国磁材出口量同比、环比分别+16%、-5%；结合往后出口更加宽松的预期，我们对后续需求更加高看一眼；外部抢出口叠加供给侧改革持续推进，稀土供需共振可期，稀土板块将继续演化估值业绩双升。

2、【隔膜】幅度达30%，锂电池又一产业链迎来涨价，后续供给释放也有限

据上海证券报报道，某隔膜行业一梯队企业宣布对其湿法隔膜产品售价进行调整，上调幅度达30%。鑫椤锂电表示，预计本轮锂电隔膜整体涨价幅度可达20%以上，有望带动隔膜企业业绩由亏损或盈亏打平转为盈利。行业分析认为，湿法隔膜行业一梯队和二梯队的湿法隔膜厂商产能利用率均保持满产状态，湿法隔膜行业整体产能利用率已经达到90%以上水平，原因是一方面受到四季度终端需求旺盛的影响，另外在持续涨价的背景下，下游厂商也适当进行原料备货以应对明年的需求。同时，2026年下游电池厂有望进一步“干法转湿法”，进一步拉动湿法隔膜的需求，随着年底上下游针对2026年的供应进行年底商议，“大概率将会出现电池厂的大额保供订单”。供给方面，招商证券认为，此前行业盈利能力处于历史低位，2025二三季度恩捷、星源出现亏损。同时，主要参与者带息负债率水平高，扩产意愿不足，能力也不够。2023年以来，行业资本开支逐渐下降，24年以来行业上市公司无公告新建锂电池隔膜产能的计划，今年8月，行业“反内卷”会议已达成不盲目扩产的共识，隔膜扩产周期1.5~2年，预计后续有效供给释放有限。

【海外风向】

1、【云计算】亚马逊云计算盛会开幕产业链景气度高企

美东时间12月1日，全球最大的云服务公司亚马逊网络服务(AWS)主办的年度云计算盛会在美国拉斯维加斯开幕。目前AWS占亚马逊销售额的五分之一，在很多季度中，其利润更是超过整个亚马逊集团的一半。因此，对于亚马逊来说，这场盛会无论从短期还是长期来看，这都意义重大。据知情人士透露，AWS预计发布的新一代模型将会是一款能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像的多模态模型。据摩根大通分析师预计，亚马逊将在这场盛会上继续强化其人工智能、云战略和机遇，并可能就多个方面发布更新。四家北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观，印证海外AI算力需求景气无虞。与此同时，AI需求持续超过供给，正在加速赋能核心业务以实现商业闭环，各家云厂商业绩会均传递出AI供不应求的信号。

2、【高速连接】有源铜缆领域龙头Credo业绩超预期行业景气度高

美股AEC (有源铜缆)领域龙头企业Credo发布2026年二季度财报营收2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%，此前营收指引2.3亿至2.4亿美元，超市场预期。受此消息影响，公司股价盘后涨超14%。展望下一财季，公司预计营收3.35亿-3.45亿美元，环比增长25%-29%。增长原因系AI训练与推理集群持续扩容，推动AEC (有源铜缆)与IC业务增长。2025年AEC潜在市场空间将达到888.75万条，对应铜缆4.4万km。其中，谷歌2025年 AI芯片出货量将达到150万片，若3DTorus部分使用 AEC，则AEC:GPU=2.25:1，对应AEC需求量337.5万条。另外GB200机柜Compute Tray与Switch Tray之间的传输距离约为0.5-1米，英伟达使用了线背板模组结合高密度背板连接器来实现背板的互联，较PCB可行度更高、较光模块成本更低。

【公告解读】

永福股份：中标时代绿能溧阳市别桥镇镇东100MW渔光互补EPC总承包项目

微芯生物：向特定对象发行股票注册申请获中国证监会同意批复

厦门钨业：拟投资9.42亿元购置电机产业园二期首批用地并建设产业园A、B区项目

中国电研：拟1125万元出售国机资本0.23%股权给国机产投

威胜信息：中标三项电力项目合同金额共计6532.71万元

科大讯飞：在北京成立数字科技公司

普莱柯：拟认购中信农业所持中普生物股权以获得控制权

富信科技：股东拟询价转让公司总股本2.02%

万凯新材：与Carbios合作投资约9.22亿元建设生物酶解聚PET再生项目

雪天盐业：拟2.61亿元购买美特新材41%股权

杰瑞股份：子公司杰瑞敏电与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同

寒武纪：在北京成立智算科技公司含集成电路设计业务

顺灏股份：轨道辰光的主要业务是通过将算力卫星发射至晨昏轨道组建太空数据中心

易华录：拟挂牌转让参股公司聊云信息35%股权

杰美特：终止筹划收购思腾合力控制权事项

大洋电机：拟3000万元参与投资产业基金完善在机器人产业链的战略布局

财信发展：控股股东签署《重整投资协议》公司控制权可能发生变更

拓新药业：拟4.2亿元投建内蒙古原料药及健康膳食补充剂基地

亿纬锂能：与中国燃气达成全方位战略合作

西安奕材：拟投建武汉硅材料基地项目项目总投资约125亿元

祥源文旅：全资子公司拟3.45亿元收购金秀莲花山景区开发公司100%股权

京投发展：拟0元收购鄂尔多斯公司41.69%股权

洛阳钼业：全资子公司认购5亿元基金份额

ST智云：控股股东将变更为慧达富能实控人变更为冯彬及邓晖

黑芝麻：拟斥资约4亿-5.5亿元获取亿智电子多数股权

【增持】

中国核电：已回购3914.69万股，使用资金总额3.55亿元

宝丰能源：已回购6059.34万股，使用资金总额近10亿元

【业绩】

盛邦安全：控股子公司天御云安获得政府补助150万元

宇通客车：11月销量4058辆同比增长8.62%

广州港：预计11月集装箱吞吐量同比增长14.7%

开普云：近日获得政府补助1800万元

宁波港：预计11月集装箱吞吐量同比增长10.8%

【复牌】

天普股份：核查工作已完成

*ST正平：核查工作已完成

爱克股份：拟22亿元购买东莞硅翔100%股权

君亭酒店：实际控制人拟变更为湖北省国资委

辰安科技：实控人拟变更为合肥市国资委

【新股申购】

今日无新股