【今日导读】

规模化应用与降本增效双突破 “人工智能+”生态建设获重磅加持

三部门联合发文 深入推进IPv6规模部署和应用

中国稀土磁材出口许可审批提速多家头部企业获准海外供货

智能眼镜开始纳入补贴，行业未来5年销量或增近30倍

【财经精选】

1、5月19日中国人民银行行长潘功胜主持召开金融支持实体经济座谈会并讲话。会议强调，加力支持科技创新、提振消费、民营小微、稳定外贸等重点领域，用好用足存量和增量政策，提高金融支持实体经济质效，支持经济结构调整、转型升级和新旧动能转换。

2、据工业和信息化部消息，今年一季度，国家高新区实现规模以上工业增加值1.7万亿元，同比增长7.1%。数据显示，目前全国共有178家国家高新区，覆盖31个省区市，聚集了70%的国家制造业创新中心、80%的全国重点实验室，具身通用人工智能系统原型、片上脑机接口智能交互系统等原创技术、首发产品不断涌现。

3、财政部数据显示，1—4月，全国一般公共预算收入80616亿元，同比下降0.4%。其中，全国税收收入65556亿元，同比下降2.1%；非税收入15060亿元，同比增长7.7%。1—4月印花税1614亿元，同比增长18.9%。其中，证券交易印花税535亿元，同比增长57.8%。

4、交通运输部科技司司长徐文强在专题新闻发布会上表示，全球货运、集装箱吞吐量排名前十的港口中，中国港口分别占了八席和六席。港口智能化发展方面，我国已建成和在建的自动化码头数量均居世界首位。

5、河南省人民政府近日印发《关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的实施意见》。其中提到，推动种业创新，大力推进中原农谷建设，推动农科教、育繁推等资源聚集，构建全链条科技创新生态圈，加快国家生物育种产业创新中心建设，打造以种业为核心的农业创新高地等多项内容。

6、腾讯正式发布混元游戏视觉生成平台，这是依托混元大模型打造的首个工业级AIGC游戏内容生产引擎，大幅优化游戏资产生成与游戏制作流程。其面向游戏工业级内容生产，为游戏美术设计师提供一系列AI工具，帮助游戏设计厂商快速生成符合创作意图的高质量游戏素材。

7、我国自主研发的高比例新能源大电网运行控制系统发布，标志着我国率先解决了超大规模新能源接入大电网这一世界级难题。

8、新一轮存款降息来袭，包括工行、中行、建行等多家银行纷纷下调了活期存款、定期存款以及通知存款等多个产品利率。随着银行存款“降息潮”的延续，曾被视为“揽储利器”的大额存单产品，正在逐渐“失宠”。近期，有多家银行在调降定期存款利率的同时，也同步下调了大额存单产品利率。目前，大额存单产品即将全面迈入“1时代”。

9、国家能源局发布4月份全社会用电量等数据。4月份，全社会用电量7721亿千瓦时，同比增长4.7%。城乡居民生活用电量936亿千瓦时，同比增长7.0%。1～4月，全社会用电量累计31566亿千瓦时，同比增长3.1%，其中规模以上工业发电量为29840亿千瓦时。

10、周二美股三大指数集体收跌，道指跌0.27%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.39%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%。WTI原油期货涨幅扩大至2.5%，现报63.60美元/桶。消息称美国情报发现以色列正计划袭击伊朗核设施。

【政策】

1、【通信】三部门联合发文 深入推进IPv6规模部署和应用

近日，中央网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》。《工作要点》明确：到2025年末，全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系。IPv6活跃用户数达到8.5亿，物联网IPv6连接数达到11亿，固定网络IPv6流量占比达到27%，移动网络IPv6流量占比达到70%。IPv6内生发展动力明显提升，市场驱动作用发挥更加有效。IPv6使用体验明显提升，IPv6端到端网络性能持续优化，支持IPv6的内容源规模持续扩大，新增网络、应用、服务、终端等默认启用IPv6。IPv6创新生态持续完善，IPv6标准体系更加健全。IPv6安全能力持续改进，各类安全产品的IPv6功能进一步丰富、防护能力进一步提高。IPv6结合AI、5G、云计算等技术，提升网络感知能力、算路效率和安全性，支撑智慧城市、工业互联网等场景。预计2025年，移动网络IPv6流量占比将超70%，城域网IPv6流量占比达20%以上，物联网IPv6连接数突破4亿。政务、金融、能源、交通、教育等领域加速IPv6改造，5G、物联网、元宇宙等依赖IPv6的海量地址资源，预计到2025年全球IPv6设备连接数超750亿，中国IPv6+物联网市场规模将突破2500亿元。IPv6市场正处于高速增长期，政策、技术、需求三重驱动下，产业链各环节（设备、服务、终端）均存在投资机会。

2、【人工智能】规模化应用与降本增效双突破“人工智能+”生态建设获国家重磅加持

5月20日，国家发展改革委举行新闻发布会。国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人在会上表示，近年来，国家发展改革委会同有关部门协同推进“人工智能+”行动，不断完善政策体系、加大支持力度，全力推进人工智能赋能千行百业，全社会初步形成共推“人工智能+”的良好氛围。比较突出的表现包括:重点行业规模化应用进程明显加速;“人工智能+”降本增效作用逐步显现;因地制宜探索特色示范应用;人工智能终端新产品新场景竞相涌现。中国银河证券表示，2025年第一季度，AI终端创新呈现高性能计算、轻量化设计、场景多元化三大特点。 CES2025成为技术落地的核心舞台，推动AI从云端向端侧渗透，同时加速具身智能、自动驾驶等领域的商业化进程。该机构称，未来，AI与终端硬件的深度融合将重塑消费电子生态，进一步拓展人机协作的边界。

3、【韧性城市】政策组合拳赋能城市更新 多渠道构建亿级基建资金

5月20日，国务院新闻办举行新闻发布会，介绍《关于持续推进城市更新行动的意见》有关情况。国家发展改革委固定资产投资司负责人在会上表示，近年来，国家发展改革委统筹相关渠道资金，积极支持城市更新项目建设。具体而言，主要通过中央预算内投资、2023年增发国债、超长期特别国债、发行地方政府专项债券这四个渠道予以支持。比如，在中央预算内投资方面，“十四五”以来，已累计安排超过4700亿元，支持城市燃气、排水等地下管网改造和城镇老旧小区改造、城中村改造等配套基础设施建设。目前，国家发展改革委正在抓紧组织计划申报和项目评审等工作，将于今年6月底前下达2025年城市更新专项中央预算内投资计划。中信证券表示，《关于持续推进城市更新行动的意见》进一步证明了大拆大建不可取，城市核心区域的城市更新有机推进，机会可能远大于远郊区的新城建设。把握这些业务机会，就需要企业具备因地制宜打造精品的能力、深耕城市沟通规划的能力、改造升级运营提效的能力和出表资产推动REITs上市的能力。

4、【AI眼镜】智能眼镜开始纳入补贴，行业未来5年销量或增近30倍

据界面新闻5月20日消息，浙江近日印发《关于支持人工智能创新发展的若干措施》，将智能家居机器人、智能眼镜等产品纳入消费品以旧换新补贴范围，按照产品售价的15%，给予最高2000元/件补助。另据钛媒体报道，雷神AI智能眼镜预计5月30日开启预售，基础版售价1999元起。中泰证券表示，眼镜为多模态AI大模型落地最佳载体；当前AI眼镜处于1到10阶段，渗透空间广阔，受益于Rayban Meta持续增长，多款AI眼镜发售贡献增量以及小米、三星等大厂入局，2025年全球AI眼镜销量有望增长至350万部，2030年销量有望达9000万部，2025-30年CAGR高达91.4%。同时国信证券指出，AI眼镜的SoC（系统级）芯片性能一定程度决定了产品的使用体验，也是AI眼镜差异化的关键之一，当前主控芯片约占据整机成本的30%。此外，对AI眼镜来说，高性能的ISP（图像信号处理器）芯片是决定AI眼镜成像质量的关键环节。

【产业】

1、【宠物经济】这类经济作为“悦己消费”的典型，如今正迈向高质量发展阶段

随着人们生活水平提高，情感消费的需求不断增长。宠物经济作为“悦己消费”的典型，消费需求已从基础食品向高端化、服务化延伸。根据派读宠物《2025年中国宠物行业白皮书》预计，到2027年，城镇宠物（犬猫）消费市场规模将突破4000亿元大关，达到4042亿元，2015年至2027年复合增长率为12.6%。随着社会经济的发展和人们生活方式的转变，宠物已从传统的看家护院角色转变为家庭成员般的存在，宠物经济应运而生并蓬勃发展。从宠物食品、用品到医疗、服务，围绕宠物全生命周期的消费市场不断扩容，成为全球消费领域的重要增长点。近年来，中国宠物行业历经启蒙、成长、高速发展，如今正迈向高质量发展阶段，市场规模持续扩大，自主品牌崛起，新零售模式兴起，科学养宠观念深入人心。整体而言，中国宠物行业正朝着专业化、多样化方向发展，市场潜力巨大，产业链条不断完善，未来前景广阔。

2、【种植业】种业里程碑 我国首款番茄育种固相基因芯片将发布

据报道，北京市通州区国际种业科技园区管理委员会将于2025年5月22日召开番茄育种固相基因芯片“京番芯1.0”项目发布会，开启我国番茄种业核心技术自主化的里程碑式探索。固相基因芯片技术作为基因组智慧育种的核心工具，长期被国外企业垄断，导致我国种业研发成本高、技术受制于人。“京番芯1.0”项目是我国首个聚焦番茄育种的自主化固相基因芯片技术平台，助力突破“卡脖子”难题。国家将基因芯片列为战略性新兴产业，通过专项资金、税收优惠等推动产业化，如《关于促进基因检测产业发展的指导意见》明确支持技术研发和应用。育种固相基因芯片市场正处于高速成长期，中国凭借技术突破和政策红利，有望在2030年前成为全球第二大市场。未来，随着国产化率提升和应用场景扩展，该技术将成为保障粮食安全、推动农业现代化的核心工具。

3、【脑机接口】推动技术成果应用 脑机接口临床与转化病房成立

据报道，首都医科大学附属北京天坛医院脑机接口临床与转化病房近日揭牌成立。病房由北京天坛医院牵头，联合国内多家顶尖科研单位共建，未来将围绕脑机接口开展科研攻关与临床试验，并推动相关科技成果转化，实现脑机接口技术发展从“科研驱动”向“临床牵引”迈进。这是国内首个将脑机接口技术应用于临床的病房。目前病房已经承担“北脑一号”脑机接口设备的临床试验，并将依托北京市脑机接口重点实验室形成“医—工—研—产—政”深度融合的协同创新体系。脑机接口技术被称作是人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”，是公认的新一代人机交互和人机混合智能的关键核心技术 。脑机接口技术作为一项前沿交叉科技，目前相关研发及应用已在仿生学、医疗诊断与干预、消费电子等多个领域展开。工信部等七部门发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出，突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制一批易用安全的脑机接口产品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等典型领域的应用。麦肯锡预测，未来10-20年，全球脑机接口产业将产生最多2000亿美元的经济价值。

【涨价】

1、【稀土永磁】中国稀土磁材出口许可审批提速多家头部企业获准海外供货

近日，据最新行业消息，截至5月中旬，已有包括中科三环、宁波韵升、正海磁材、天和磁材、英斯特、大地熊等在内的6家稀土磁材企业通过审批获得出口许可资质，另有北方稀土、广晟有色等多家上市公司正在推进相关申请流程。根据商务部与海关总署4月发布的公告，钐、钆、铽等7类中重稀土相关物项的出口需经两用物项许可审批，涵盖金属、合金及永磁材料等产品。目前获批企业已开始执行海外订单。据天和磁材相关负责人透露，公司首批出口许可产品将交付德国车企，后续订单需按"一配方一申请"原则逐批申报。英斯特公司亦证实，含镝、铽成分的特定产品已陆续获得许可，审批流程整体进展顺利。

中泰证券表示，对中重稀土实行出口管制，战略价值重估。价格上行主要系海外价格较国内溢价较多，同时部分磁材企业拿到出口许可，同时中美迎来90天缓和期，海外补库需求预期提升，推动国内价格上行。中长期看，稀土供给端高度集中，国内指标等催化后续有望逐步落地，价格上行趋势明确。国金证券表示，下游人形机器人和低空经济有望持续打开稀土领域新增需求，磁材标的有望与稀土资源标的共振;行业供改、缅甸供给扰动协同成本曲线上抬，叠加供需改善延续，稀土板块望迎业绩估值双升。此外，稀土作为我国定价、全球领先的优势产业，在逆全球化的大背景下，板块整体关注度有望显著提高。

【海外风向】

1、【AI智能体】英伟达称该细分领域将成为下一代AI核心发展方向

近日，全球首个7x24小时全天候AI智能体FlowithNeo正式面世。从介绍看，FlowithNeo定位于7*24小时全天候，全自动，无限干活。据其介绍，对于用户来说，该AI智能体可以解决重复性的劳动，也能承担更复杂和更长的工作任务，比如：只需要一句话，就能帮你自动每天完成任务；自动找工作岗位，自动改简历，投简历；一句话口令就能自动生成流畅3D台球游戏。它有望成为人们日常工作中的得力助手。AI智能体是在智能体的基础上融合了人工智能技术，能够进行更复杂的决策和适应动态环境。在3月的GTC2025大会上，英伟达首次宣布生成式AI时代即将终结，AI智能体将成为下一代AI的核心发展方向。AIAgent发展与落地仍在稳步发展，不断佐证我们的判断，2025年将会成为AIAgent规模化商业落地的元年。海内外AIAgent商业化持续演进，市场空间广阔。微软、谷歌、Salesforce、Zoom、百度、阿里、腾讯、字节等持续加码，推动AIAgent商业化落地。

【公告解读】

祥源文旅：全资子公司参与投资盐城黄海汇创科泰低空经济产业投资基金合伙企业（有限合伙）完成基金备案。

新疆交建：中标G3013线乌恰至康苏高速公路项目施工WKSG-1标段，中标金额45亿元

南山铝业：设立全资子公司龙口南山新能源公司

保隆科技：全资子公司合肥保隆将与威孚高科控股子公司威孚金宁共同投资设立“威孚保隆科技有限公司”，合资公司拟注册资本4亿元

华懋科技：筹划收购富创优越股权事项股票21日起停牌

卓锦股份：联合体中标合肥合燃华润燃气有限公司原制气厂南区地块污染土壤修复项目，中标金额6,768万元，公司合同工作量占比约为88.5%，预计公司最终所占金额约为5989.68万元。

华润双鹤：全资子公司华润紫竹药业有限公司地诺孕素片获得俄罗斯药品注册证书。

辰安科技：上海瑞为拟通过协议转让方式以17.70元/股的交易价格向合肥国投转让其所持有的公司6.27%股份。

步长制药：控股子公司浙江天元与辅必成医药就MF59乳佐剂签署《委托研发协议》

宏景科技：与Y公司签署《智算项目服务合同》，合同总金额为5.97亿元

玉龙股份：股票将于5月27日终止上市并摘牌

三孚新科：拟投资6.2亿元建设高安全干电极电池关键材料及高频电子信息复合材料产业化项目

杭氧股份：与中国化学工程第六建设有限公司签订《股东协议》，拟共同设立宁波杭氧重型装备有限公司，在宁波象山投资建设大型模块化深冷装备智能制造基地一期项目，项目总投资额预计为5.57亿元

上工申贝：拟与威海高新创投共同在威海高区设立一家由公司控股的，以航空器设计、制造、销售及客户服务为主营业务的有限责任公司。本项目是利用公司已经收购的ICON公司和德国FD公司的产品和技术，实现ICONA5、FD系列机型的本地化制造和开发

沪硅产业：拟向产业基金二期等发行股份购买新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权、新昇晶睿48.7805%股权

德迈仕：控股股东大连德迈仕投资有限公司正在筹划公司控制权变更相关事宜，股票停牌

友好集团：拟与和瑞商业投资集团签订《股权转让框架协议》，就转让公司全资子公司华骏房地产公司100%股权事宜达成合作意向，股权转让价款的确定以“不低于目标公司净资产且不低于公司对目标公司长期投资总额”为原则和底线

平煤股份：拟签订委托管理协议解决同业竞争问题

远兴能源：自5月21日起，公司中文证券简称变更为“博源化工”

威领股份：以2.2亿元竞得嘉宇矿业74.3%股权

中农立华：拟以现金方式或其他方式收购陶维康等自然人股东持有的台州农资不少于50%股份。本次收购完成后，台州农资将成为公司的控股子公司。

红四方：中盐红色劲典拟在随州高新区青春化工园新建化工新材料及新型肥料产业园项目，计划总投资约14.9亿元

怡和嘉业：证券简称变更为“瑞迈特”

中金环境：公司中文证券简称变更为“南方泵业”，启用日期为2025年5月21日

纳芯微：股东拟合计转让3.4%公司股份

粤桂股份：拟定增募资不超9亿元

全聚德：公司将举办全聚德股东回馈活动，活动期间内符合条件的股东可领取一张权益卡（五折券），在股东回馈活动专享页面购买自营产品。

杰华特：拟3.19亿元收购天易合芯40.89%股权并实际控制41.31%股权

达瑞电子：拟以现金购买股东麦德坤持有的东莞市维斯德新材料技术有限公司75%股权并向标的公司增资方式取得其80%股权。本次交易完成后，维斯德将纳入上市公司合并报表范围

【增持】

名臣健康：拟以3000万元-5000万元回购股份，本次回购股份价格不超过人民币23元/股。

伊之密：回购资金总额2000万元，已超过最低限额，提前终止回购公司股份方案

【新股申购】

今日无新股