本周各大券商策略一致看好10月行情继续拔高。
招商策略张夏团队称，随着9月指数大涨确认了中期低点，10月市场整体大方向上以上行趋势为主。由于本轮行情很大程度上与政策发力有很大关系，10月的政策力度是否能够超预期，成为后续市场上行高度的关键。
其提及ETF是这一轮行情企稳回升主力增量资金，未来有望继续保持增量的趋势，有利于各行业的龙头和权重股。可选择最好的行业龙头中证A50或300质量。
申万宏源策略王胜团队对短期“闪电牛”进行了三点讨论分析，并指出短期的强势结构主要是非银金融+TMT；受益于基本面改善预期的房地产开发和核心消费，表现同样强势。
①谁是乐观的？外资、交易性资金、中小投资都是低仓位，短期都在定价乐观预期，水牛、政策牛、基本面牛等乐观预期都在发酵。②2025年业绩底可见度提升，A股中期可能是反转行情，A股一向看长做短，短期在资金驱动下，反转逻辑也成为了“闪电牛”的素材。③国庆假期，港股上涨进度已领先于A股，A股节后可能集中上涨，修复比价关系。
华西策略李立峰团队将本轮中国资产大涨行情定义为由政策驱动的“新质牛”。目前属于“新质牛”的第一阶段，后续一揽子增量政策落实举措将陆续出台，政策将步入一段“蜜月期”，内外资金仍有增配A股的空间。关注受益于政策发力的大消费（食饮、汽车、家电、医药）、优质成长（智能驾驶、人工智能）、重组并购主题。
中信策略秦培景团队称，当前正处于预期大逆转向行情大拐点的过渡阶段，以低P/B和内需修复为核心，待价格信号确认，迎来行情大拐点后，将开启以信用周期重新上行为核心特征的年度级别牛市行情，机构投资者将迎来更佳入场时机。机构投资者近期明显增仓A股，但散户入场更为迅猛，此轮行情叠加了预期剧烈逆转和散户增量资金集中入场两个特征，脉冲式上涨仍以预期和资金面推动为主，基本面验证为辅。
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