明日主题前瞻

1、券商丨2月1日，证监会就《首次公开发行股票注册管理办法》等文件公开征求意见，涉及注册制安排、保荐承销、并购重组等方面。沪深交易所、全国股转公司（北交所）、中国结算、中证金融等同步就《股票发行上市审核规则》等业务规则向社会公开征求意见。在发行上市审核方面，将建立交易所审核发行上市申请文件、报证监会注册生效的体制，放宽盈利指标，强化以信息披露为中心的审核理念，强化发行人诚信责任和中介机构把关责任。在持续监管方面，将强化事中事后监管，优化退市条件。

点评：研究机构认为，全面注册制的推出是资本市场改革发展的重要里程碑，市场活跃度有望再上台阶。券商投行业务直接受益，联动跟投增厚业绩。

相关公司：天风证券、东兴证券

2、半导体丨中共中央政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习。会议指出，要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，优化配置创新资源，使我国在重要科技领域成为全球领跑者，在前沿交叉领域成为开拓者，力争尽早成为世界主要科学中心和创新高地。

点评：目前我国半导体产品主要集中在半导体材料、晶圆制造和封装测试等中低端领域，产能也主要集中在28纳米以上的成熟制程，仍然需要大量进口中高端半导体产品，其中CPU、GPU、存储器等领域几乎全部依赖进口，国产半导体设备厂商技术上的突破显得尤为重要。广发证券王亮指出，在市场规模趋稳，份额提升贡献主要增量的背景下，国产半导体设备厂商依托本土晶圆产能的快速扩张，以及公司自身的产品竞争力、广阔的份额增长空间和品类扩张能力，有望加速提升半导体设备的国产化比例，成长速度和空间均十分显著。

相关公司：长川科技、拓荆科技-U

3、数字人民币丨据央视新闻报道，截至目前，人民银行已在17个省份的部分地区开展数字人民币试点。2022年，各试点地区围绕“促进消费”“低碳出行”等主题累计开展了近30次数字人民币消费红包活动。人民银行表示，未来将继续开展数字人民币的创新应用，实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互联互通。

点评：华宝证券认为，从现行制度中可以看出，我国的数字人民币与当下海外市场中的加密数字货币大有不同。数字人民币的使用和流通，应用方向既包括消费者的日常吃穿住行，也关系到国家货币政策调控。货物跨境贸易支付，具有成本低、流通快、方便监测的特点，有助于我国打造以人民币结算支付系统为中心的贸易体系，促使电子支付结算和货品数字化迅猛发展。

相关公司：创识科技、雄帝科技

4、基建丨上海、陕西、江苏、辽宁、河北等地纷纷发出开工“动员令”，多省市掀起开工热潮，2023年“全力拼经济”的号角已经吹响。新一年投资计划也争相出炉，在近期各省市出台的《政府工作报告》以及经济会议上对2023年工作进行了系统的规划，各地根据自身实际谋划了多个百亿级、千亿级重大项目。业内人士预计，今年及未来投资增长存在较大潜力。今年上半年基建投资将是稳增长重要抓手，全年基建投资有望保持高景气度，相关央企明显受益。

点评：需要注意的是，再融资放开也将推动基建央企业绩增长提速。2022年10月，证监会提出对涉房地产业务企业的融资限制进行放松。8家基建央企中的7家（中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国能建、中国化学、中国中冶）2021年相关地产收入及利润占比均低于10%，可借助此次政策松绑获取规模可观的权益融资资金。此外，中国特色估值体系对基建央企的市值管理提出了更高的要求，不管是从考核上还是通过股权激励实现利益绑定，未来基建央企的管理层会越来越多得对公司股价负责。

相关公司：中国交建、中国能建

5、 钢铁丨据行业网站消息，虽然部分下游用钢企业未完全复工，但钢材价格看涨情绪浓厚，主导钢厂提价意愿强烈。多数东南亚及中国钢厂3月份出口资源基本售罄，部分钢厂的4月份板材资源报价较高，目前主流普卷出口价格在640-650美元/吨FOB，冷卷价格在700美元/吨FOB以上，暂未有大笔订单成交。

点评：业内人士判断，2月份钢价运行的逻辑要逐步回归到基本面上来，钢铁厂商对利润的诉求成了市场运行的核心逻辑，强势定价的策略或带动现货市场仍有阶段性反弹的空间。

相关公司：宝钢股份、山东钢铁

6、快充| realme真我手机近日宣布，真我GTNeo5发布会将于2月9日举行，新机号称“潮玩电竞旗舰”。值得期待的是，真我GTNeo5还将全球首发搭载量产的240W秒充技术，这是目前Type-C接口支持的最高充电功率，也就是说，在下一代接口出现之前，真我GTNeo5就是手机快充之王。真我首发了240W双GaN迷你充电器，达到2.34W/CC行业最高功率密度，相比上代150W充电头，体积增长5%，功率却做到提升60%。

点评：GaN充电器不仅具备低发热、小体积的突出优势，在充电功率转换上更具优势。GaN材料具备高功率、高频率、高导热等优势，所做充电芯片实现了输出大功率的同时保持充电器体积可控。目前市面上已有多家厂商布局GaN快充，预计随着用户对便携性的需求提高，2025年全球GaN快充市场规模有望600多亿元。

相关公司：海特高新、台基股份

7、量子计算| 据悉，我国最新量子计算机“悟空”即将面世，生产线正在紧锣密鼓生产量子芯片。据本源量子官方路线图显示，到2025年，本源量子将突破1000位量子比特，达到1024位量子比特，并将运用量子计算尝试在不同行业领域解决对应的问题，研制出行业领域的专用量子计算机。

点评：目前合肥本源量子已研发出多台中国量子计算机，并成功交付一台量子计算机给用户使用。该量子计算机的成功交付使中国成为世界上第三个具备量子计算机整机交付能力的国家。这是中国继实现“量子优越性”之后，又一次确立了在国际量子计算研究领域的领先地位。量子计算机已经成为各国竞争的焦点之一，越来越多的研究单位和大型公司企业的加入，将加速可实用化通用量子计算机研制的进程。

相关公司：国盾量子、中国长城

行业宏观新闻：

1、国家发改委颁布实施新修订的《国家以工代赈管理办法》。

2、中国证监会：2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。

3、深交所：全面实行注册制下，深市主板定位将进一步突出大盘蓝筹市场特色。

4、药监局：加快临床急需新药、罕见病用药、儿童用药等上市速度。

5、国资央企将积极推动装备制造、矿产资源、煤电等领域资源整合。

6、投行、PE备战主板注册制：全面梳理在手项目，业务可能大增。

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